Dans ce nouvel article de la série « L'importance de ... dans le trading », XBTFX souhaite se pencher sur la psychologie du trading et expliquer pourquoi il est crucial, pour votre réussite, de comprendre que vous êtes votre pire ennemi. Nous prévoyons de publier plusieurs articles de cette série et espérons que nos clients les trouveront utiles et précieux.
Il existe un adage très connu au poker : « Le poker est un moyen difficile de gagner facilement sa vie. » Il s'applique pratiquement à l'identique au trading. À vrai dire, les qualités requises pour réussir au poker et en trading sont très proches, et tout se résume le plus souvent à la capacité d'une personne à gérer ses émotions et à son degré de discipline.
Très souvent, les gens se fixent sur l'idée d'avoir « raison ». Même Ray Dalio a failli tout perdre en 1982 parce qu'il vendait des actions à découvert. Il était tellement sûr de sa prévision qu'il l'a défendue publiquement avec beaucoup de conviction. Il s'en est suivi qu'il a frôlé la faillite et a dû emprunter de l'argent. Vous pouvez en lire un peu plus sur cette histoire ici.
Voici un extrait de l'article :
....« En 1982, Dalio a prédit avec assurance que l'économie mondiale se dirigeait vers une dépression, et il a investi en conséquence.
« Je me suis complètement trompé … Le marché actions est entré dans une grande phase haussière et, pendant les dix-huit années suivantes, l'économie américaine a connu la plus forte période de croissance sans inflation de son histoire », a-t-il écrit dans son livre intitulé « Principles: Life and Work », qui paraît mardi.
« Mon expérience durant cette période a été comme une succession de coups de batte de baseball sur la tête. Avoir eu autant tort – et surtout, avoir eu publiquement tort – a été extrêmement humiliant et m'a coûté pratiquement tout ce que j'avais construit chez Bridgewater », a-t-il ajouté.
En raison de ses pertes, l'investisseur a été contraint de licencier tous ses employés et de demander de l'argent à sa famille.
« J'avais perdu tellement d'argent que je n'avais plus les moyens de payer les personnes qui travaillaient avec moi. Un par un, j'ai dû les laisser partir », a-t-il écrit. « Pour joindre les deux bouts, j'ai même dû emprunter 4 000 $ à mon père, jusqu'à ce que nous puissions vendre notre deuxième voiture. »
Dalio a déclaré qu'il avait été trop arrogant, trop confiant et qu'il n'avait pas suffisamment étudié l'historique des marchés... »
L'histoire de Dalio est un cas de figure assez courant. Comme il l'a lui-même expliqué, plusieurs éléments expliquent ce qui s'est produit, et tous relèvent de la psychologie :
1) L'arrogance
2) L'excès de confiance
3) Un manque de recherches suffisantes
Pour y remédier, il est généralement judicieux, pour les traders, d'adopter une approche proactive de la gestion du risque. Plutôt que de chercher à « avoir » raison sur un mouvement donné, définir des niveaux d'entrée et de sortie clairs permet d'éviter les déboires qu'a connus Dalio. D'ailleurs, l'un de nos mentors chez XBTFX avait coutume de dire : « L'objectif premier du trading n'est pas de générer des profits, c'est de préserver son capital. »
Les traders doivent se souvenir qu'une absence de position est aussi une position. Personne ne vous met un pistolet sur la tempe pour vous obliger à prendre des positions tous les jours. Il est très utile de retenir qu'ouvrir une position parce que l'on a besoin de générer des profits est, le plus souvent, une mauvaise idée. Les positions doivent toujours être prises après une évaluation minutieuse, et une fois atteints des critères et conditions prédéfinis qui donnent un signal de trading approprié. Nous encourageons vivement les traders à définir des niveaux de stop loss et de take profit clairs. Par ailleurs, nous mettons en garde contre le danger de reprendre encore et encore les mêmes positions après avoir subi une perte. Une fois la perte encaissée, il est généralement préférable d'attendre qu'un nouveau signal de trading se présente. Le plus souvent, lorsqu'un trader tente de reprendre la même position après le déclenchement d'un stop loss, il finit non seulement par être stoppé à nouveau, mais aussi par payer deux fois des commissions.
Il est utile de garder à l'esprit que les profits en trading suivent généralement le principe de Pareto, ce qui signifie que, pour la plupart des traders, 20 % des positions généreront 80 % des profits.
À cet égard, il faut se rappeler que, pour la plupart des gens, gérer des positions perdantes est une épreuve plus éprouvante sur le plan émotionnel que de clôturer une position gagnante. Nous avons constaté par expérience qu'après une mauvaise série de pertes, plutôt que d'essayer de se refaire, la meilleure approche pour les nouvelles configurations est la suivante :
1) Prenez moins de risque jusqu'à ce que vous vous sentiez à l'aise dans votre trading. Après une série de pertes, les traders essaient souvent de se refaire en prenant plus de risque, mais c'est par nature très dangereux. Vous utilisez un levier plus élevé avec moins de capital, ce qui accroît le risque de ruine totale.
2) Si un trader ressent un lourd poids émotionnel, il est généralement sage de s'éloigner un moment des marchés. Il n'y a rien de mal à prendre quelques jours ou quelques semaines, ou le temps nécessaire, pour retrouver confiance en ses capacités.
3) Rappelez-vous que perdre fait partie du métier, et acceptez-le. Chaque position n'est qu'un point de données dans une série de positions qui, on l'espère, aboutit à une courbe de capital en constante progression.
Enfin, et c'est peut-être le plus important, nous souhaitons rappeler à tous l'une de nos citations préférées, signée Keynes : « Le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. »
Notre conclusion est donc simple : ne vous attachez pas à une position, n'utilisez pas un levier excessif, et ne prenez des positions que sur des bases bien définies, avec une gestion du risque claire. À long terme, c'est ce qui garantira votre réussite.