说实话，如果传统交易完美无缺，交易者就不会去寻找替代方案了。幸运的是，CFD 是一个很好的选择，具有一些显著的优势。它解决了传统交易中常见的许多问题，但同样并非完美无缺。
那么，它为什么更好，却又不完美？为了更好地理解这一点，我们来看看是什么让 CFD 成为有力的替代方案，为什么越来越多的交易者转向 CFD，以及需要留意的几件事。
什么是 CFD 交易？
CFD 是差价合约（Contract for Difference）的缩写。它是一种交易工具，也是一类衍生品，允许交易者对各类资产的价格走势进行投机，从外汇和加密货币到传统股票和指数，而无需实际拥有标的资产。
举例来说，按照传统方式，要卖出特斯拉股票，您必须先持有这些股票。您需要进入市场，以当前价格至少买入一股。目前，这只股票的价格为 $293.04。这意味着至少需要 $293.04 才能开始交易。
CFD 交易不存在这一限制。在这里，您可以使用所谓的杠杆。它让您可以用较少的存款控制规模更大的交易。例如，使用 10:1 的杠杆，$1,000 的存款就能让交易者交易价值 $10,000 的资产。这无疑提高了潜在利润并降低了入门门槛，但同时也增加了风险。为什么？因为市场的小幅波动就可能导致巨大亏损，所以务必谨慎行事。
此外，无论市场是否处于牛市，您都可以进行交易。这是怎么做到的？当您开立 CFD 交易时，您是在与经纪商签订合约。如果您买入（做多），价格上涨时您盈利；如果您卖出（做空），价格下跌时您盈利。
您的盈亏取决于入场价与出场价之间的差额。不过，我们将在下文中深入探讨这一点。
CFD 交易与普通交易：有何区别？
两者都是让您参与金融市场的交易工具。虽然它们颇为相似，但也存在重大差异，其中最主要的区别在于所有权的概念。
正如上面的例子所述，普通交易需要您持有股票。股票必须属于您，这意味着涉及所有权。您可以长期持有股票、领取股息，并在价格涨到足够高、变得有利可图时卖出。
另一方面，使用 CFD 时，您并不拥有任何东西，因为您只是在对价格走势进行投机。您是在与经纪商签订合约，赌某项资产的价格会上涨还是下跌。如果您的预测正确，无论价格朝哪个方向波动，您都能盈利；否则就会亏损。从根本上说，这就是 CFD 交易的全部概念。
此外还有其他更细微的差异，使两者大不相同，具体如下：
1. 杠杆和保证金
杠杆是 CFD 交易如此有吸引力的原因。它既是最大的优势，也是最大的风险。杠杆让您可以控制远大于实际投入资金的交易。例如，使用 10:1 的杠杆，您只需 $1,000 就能交易价值 $10,000 的资产。简单来说，它会大幅放大风险敞口，无论是潜在利润还是已产生的亏损。
这也意味着，对有兴趣交易的新手而言，入门门槛很低。不过，最好先对这一概念进行透彻的学习。
2. 做多与做空
在普通交易中，通常是价格上涨时才能赚大钱，也就是低买高卖。但如果价格下跌，您要么持仓等待，要么割肉卖出。做空是可行的，但操作复杂。在多数情况下，需要先借入资产。而使用 CFD，无论市场上涨还是下跌，您都可以获利，因为做空很容易。
当您预测某只股票、某种货币或某个指数将下跌时，只需下达卖出订单，就能像在上涨时一样轻松地从下跌中获利。
3. 交易成本
CFD 交易和普通交易都有成本，但两者有所不同。
普通交易通常涉及佣金、点差（买入价与卖出价之差），有时还有隔夜持仓费。如果您持有股票，可能还要支付经纪费用。
由于交易通过经纪商进行，CFD 交易的点差往往更高。部分经纪商会收取佣金，而如果您隔夜持仓，则需支付隔夜利息（swap），即杠杆金额所产生的利息。
此外，请务必了解 CFD 经纪商与加密货币交易所之间的区别。
4. 市场准入和灵活性
两者之间另一个巨大的差异在于市场准入和所提供的灵活性。普通交易仅限于特定市场。如果您交易股票，就必须通过证券交易所；如果您交易外汇，就需要一家外汇经纪商。这远谈不上方便。
CFD 让您通过一个账户即可进入多个市场，包括股票、外汇、大宗商品、指数，甚至加密货币。选择合适的平台很重要，但只要选对了，想在不同资产之间切换的交易者就能享有更大的灵活性。
与普通交易相比，CFD 交易有哪些优势
需要明白的是，没有任何一种交易方式是百分之百完美的，每种方式都有利有弊。您必须评估这些差异，才能做出最适合自己交易目标的决定。下面来看看 CFD 交易的一些优势，以及为什么它可能比传统交易更受青睐：
1. 无论价格上涨还是下跌都能盈利
低买高卖是长期投资的基本原则。在这种策略中，您在价格较低时买入股票，在价格上涨时卖出。然而，这种策略依赖于市场增长，也就是说，您只能在牛市中盈利，而且还必须把握好时机。
可以说这是一种局限，因为大部分利润只有在市场上涨时才能获得。如果市场下跌，您要么被套牢、只能持有资产等待，要么只能亏损卖出。（实际情况更为复杂，因为通过借入资产确实可以做空，但事情的运作方式基本如此。）
使用 CFD，无论市场朝哪个方向运行，只要您对资产价值的判断正确，就能从牛市和熊市中双向获利。这消除了传统交易中常有的限制性。
2. 借助杠杆放大收益
由于所有权的概念，交易的成本可能很高。您需要一定数额的资金才能入门，这个数额可能不高，但总是高于 CFD 所需的资金。
CFD 交易借助杠杆的概念，让您以较少的存款起步，同时仍能以更高的价值进行交易。根据经纪商和平台的不同，这一杠杆通常为 10:1、50:1，甚至 100:1。它让您可以用较少的资金控制规模大得多的头寸。
3. 免除印花税并降低费用
没有所有权，就没有印花税。英国会征收印花税，这是一种针对股票购买的税。CFD 不涉及对实际资产的所有权，因此没有印花税。
此外，它的交易费用更低。您通常只需支付点差，以及隔夜持仓的隔夜费用，而这些费用通常远低于传统的保证金费用。
4. 无需卖出资产即可对冲
CFD 是出色的对冲工具。我们用一个例子来了解它在实践中是如何运作的。
如果您持有价值 $10,000 的特斯拉股票，但预计因重大政治或经济变化，股价将出现短期下跌，那么您不必被迫卖出股票（这会产生税费，并错失预期的长期收益），只需做空特斯拉 CFD 即可。如果股价下跌，您的 CFD 交易利润将抵消股票投资组合所遭受的损失。
5. 在一个账户中交易 10,000 多个市场
传统交易需要为不同资产分别开设账户：一个用于股票，一个用于加密货币，还有一个用于外汇。这几乎不符合现代标准。CFD 交易则可以让您通过一个账户交易所有这些市场。各平台有所不同，但通常都提供以下品种的交易：
- 外汇
- 股票
- 指数
- 加密货币
- 大宗商品（黄金、原油、白银）
这使 CFD 成为一站式平台，既方便又节省时间。
6. 没有到期日 = 灵活的持仓期限
与往往有到期日的期货和期权不同，CFD 可以无限期持有。虽然这确实意味着会产生隔夜融资成本，但如果您认为某项资产长期会上涨，就可以随心所欲地保持持仓。
这种灵活性对波段交易者尤其有用，他们持仓数天或数周，无需担心合约到期。
CFD 与传统交易：并列对比
为了便于理解，下表对比了 CFD 交易与传统交易的主要方面。
|
因素 |
CFD 交易 |
传统交易 |
|---|---|---|
|
杠杆 |
高杠杆让您可以用较少的存款控制规模更大的交易。 |
杠杆有限，通常低于 CFD，且保证金要求严格。 |
|
成本 |
隔夜持仓费、经纪商收取的点差，有时还有佣金。但没有印花税。 |
点差通常较低，但股票按佣金收费。部分市场需缴纳印花税。 |
|
做空 |
做空既可行又简单方便，且无需借入资产。 |
做空较为复杂，通常需要借入股票并使用保证金账户 |
|
市场准入 |
通过一个平台交易多个市场（股票、外汇、加密货币、大宗商品）。 |
股票、外汇和其他资产需要分别开设账户，准入不够顺畅。 |
CFD 交易的风险（以及如何规避）
最好不要一味乐观地看待 CFD 交易，也不要被它的种种优势所迷惑。所有交易工具都伴随着风险，CFD 也不例外。
CFD 交易的所有好处都伴随着同样高的风险，如果您不以策略性的方式对待，这些风险可能会让您的账户血本无归。以下是需要留意的三大主要风险，以及规避方法：
1. 过度使用杠杆可能让您的账户爆仓
杠杆的概念使 CFD 如此诱人、如此容易上手。然而，它也有不利的一面。虽然它确实让您可以用少量存款控制较大的头寸，但您同样很容易陷入亏损、风险敞口过大，并需要承担相应的赔付。
应对方法很简单：刚起步时使用较低的杠杆。深入理解这一概念，这样您就不会仅仅因为经纪商提供 50:1 的杠杆而被诱使入场（这并不意味着您就应该使用它）。
此外，最好永远不要拿超过 1-2% 的资金冒险。具体比例可能有所不同，但根本原则是避免账户完全亏光。最后，设置止损订单，在亏损像滚雪球一样扩大之前限制潜在损失。
2. 市场波动可能造成巨大的意外亏损
CFD 市场的波动可能极为剧烈，尤其是在重大新闻事件期间。政治、社会变化、央行公告和经济报告都会产生影响。如果您的交易方向做反了，亏损可能来得很快。不过，从积极的一面看，波动是双向的。以下是应对这一问题的三个建议：
- 在开立交易前查看财经日历，并避免在重大新闻事件之前交易。
- 使用止损。
- 在不确定或高波动的市场中交易时，考虑减小持仓规模。
3. 情绪化交易导致糟糕的决策
这条建议无疑属于“说起来容易做起来难”的一类。我们是人，几乎受情绪摆布。然而，关键在于交易时不要让情绪凌驾于逻辑之上。毕竟，最好记住风险的代价是什么。
交易者常常被情绪左右，无论是亏损后的恐慌，还是盈利后的贪婪。报复性交易和过度交易等现象屡见不鲜（您看，它们甚至都有专门的名称）。这些行为会迅速消耗您的账户。
坚持交易计划，并通过设定明确的入场点和出场点来应对风险。把亏损视为交易的一部分，而不是通过冒险交易来弥补。此外，必要时要休息一下。在焦躁、情绪化或沮丧时交易，很少会有好结果。
XBTFX 如何简化 CFD 交易
CFD 交易需要使用一个功能丰富、政策和商业模式透明的平台。我们听到了这一需求，并推出了 XBTFX。
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结论
CFD 交易为您带来极大的灵活性。然而，要取得成功，您需要正确理解杠杆、点差和做空，并具备管理风险的能力。过度使用杠杆、情绪化交易以及忽视经济新闻等外部因素，都可能导致代价高昂的错误。
归根结底，关键在于拥有扎实的策略和自律，并始终领先一步。
常见问题
CFD 交易有哪些优势？
CFD 交易最大的优势包括：能够在上涨和下跌的市场中都获利；可使用杠杆，让交易者以较低的前期资金控制更大的头寸；可接触数以千计的市场；以及无需卖出资产即可对冲现有投资。