सामान्य ट्रेडिंग के मुकाबले CFD ट्रेडिंग के क्या फायदे हैं?

सच कहें तो अगर पारंपरिक ट्रेडिंग पूरी तरह परफेक्ट होती, तो ट्रेडर विकल्प तलाशते ही नहीं। सौभाग्य से CFD एक बेहतरीन विकल्प है, जिसके कुछ ठोस फायदे हैं। यह उन कई समस्याओं का समाधान करता है, जिनका सामना आमतौर पर पारंपरिक ट्रेडिंग में करना पड़ता है। हालांकि, यह भी पूरी तरह दोषरहित नहीं है। 

तो फिर इसे बेहतर बनाने वाली बात क्या है, और यह परफेक्ट क्यों नहीं है? इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए जानते हैं कि CFD को एक मजबूत विकल्प क्या बनाता है, ज़्यादा ट्रेडर इसकी ओर क्यों रुख कर रहे हैं, और किन बातों का ध्यान रखना ज़रूरी है।

CFD ट्रेडिंग क्या है?

CFD का पूरा नाम Contract for Difference है। यह एक ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट और एक प्रकार का डेरिवेटिव है, जो ट्रेडर को फॉरेक्स और क्रिप्टो से लेकर पारंपरिक स्टॉक और इंडेक्स तक, विभिन्न एसेट्स की कीमतों के उतार-चढ़ाव पर अनुमान लगाने की सुविधा देता है, वह भी बिना अंतर्निहित एसेट का मालिक बने।

उदाहरण के लिए, पारंपरिक तरीके से Tesla के स्टॉक बेचने के लिए आपके पास पहले वे स्टॉक होने चाहिए। आपको बाज़ार में उतरकर कम से कम एक स्टॉक उसकी मौजूदा कीमत पर खरीदना होगा। फिलहाल इस स्टॉक की कीमत $293.04 है। यानी ट्रेडिंग शुरू करने के लिए कम से कम $293.04 की ज़रूरत है।

यह सीमा CFD ट्रेडिंग में नहीं होती। यहां आप लीवरेज का उपयोग कर सकते हैं। यह आपको छोटे डिपॉज़िट से बड़ा ट्रेड नियंत्रित करने देता है। उदाहरण के लिए, 10:1 लीवरेज के साथ $1,000 का डिपॉज़िट ट्रेडर को $10,000 मूल्य के एसेट का ट्रेड करने देता है। इससे संभावित मुनाफ़ा निश्चित रूप से बढ़ता है और शुरुआत की बाधा कम होती है, लेकिन जोखिम भी बढ़ता है। क्यों? क्योंकि बाज़ार की छोटी हलचलें भी बड़े नुकसान का कारण बन सकती हैं, इसलिए सावधानी से आगे बढ़ें।

इसके अलावा, बाज़ार तेज़ी में हो या नहीं, इसमें ट्रेड करना संभव है। यह कैसे संभव है? दरअसल, जब आप CFD ट्रेड खोलते हैं, तो आप अपने ब्रोकर के साथ एक कॉन्ट्रैक्ट करते हैं। अगर आप खरीदते हैं (लॉन्ग जाते हैं), तो कीमत बढ़ने पर आपको मुनाफ़ा होता है। अगर आप बेचते हैं (शॉर्ट जाते हैं), तो कीमत गिरने पर आपको मुनाफ़ा होता है।

आपका मुनाफ़ा या नुकसान आपकी एंट्री और एग्ज़िट कीमत के अंतर पर निर्भर करता है। हालांकि, इस पर हम आगे विस्तार से चर्चा करेंगे।

CFD ट्रेडिंग बनाम सामान्य ट्रेडिंग: अंतर क्या है?

दोनों ऐसे ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट हैं जो आपको फाइनेंशियल मार्केट में हिस्सा लेने देते हैं। हालांकि ये काफ़ी हद तक एक जैसे हैं, फिर भी कुछ बड़े अंतर इन्हें अलग करते हैं। मुख्य अंतर स्वामित्व की अवधारणा का है।

जैसा ऊपर के उदाहरण में बताया गया, सामान्य ट्रेडिंग में आपके पास स्टॉक होना ज़रूरी है। वह आपका होना चाहिए, यानी इसमें स्वामित्व शामिल है। आप स्टॉक को लंबे समय तक रख सकते हैं, डिविडेंड ले सकते हैं, और कीमत इतनी बढ़ जाए कि बेचना फ़ायदेमंद लगे तो उन्हें बेच सकते हैं।

दूसरी ओर, CFD में आप किसी चीज़ के मालिक नहीं होते, क्योंकि आप केवल कीमतों की चाल पर अनुमान लगा रहे होते हैं। आप अपने ब्रोकर के साथ एक कॉन्ट्रैक्ट करते हैं और दांव लगाते हैं कि किसी एसेट की कीमत ऊपर जाएगी या नीचे। अगर आपका अनुमान सही निकलता है, चाहे कीमत किसी भी दिशा में जाए, तो आपको मुनाफ़ा होता है। अगर नहीं, तो उल्टा होता है। बुनियादी स्तर पर CFD ट्रेडिंग की पूरी अवधारणा यही है।

इनके बीच कुछ और बारीक अंतर भी हैं, जो इन्हें काफ़ी अलग बनाते हैं। वे हैं:

1. लीवरेज और मार्जिन

लीवरेज ही CFD ट्रेडिंग को इतना आकर्षक बनाता है। यह एक साथ सबसे बड़ा फ़ायदा और सबसे बड़ा जोखिम है। लीवरेज आपको अपनी लगाई गई वास्तविक रकम से कहीं बड़ा ट्रेड नियंत्रित करने देता है। उदाहरण के लिए, 10:1 लीवरेज के साथ $10,000 मूल्य के एसेट का ट्रेड करने के लिए आपको केवल $1,000 चाहिए। आसान शब्दों में, यह दांव को बहुत बढ़ा देता है, संभावित मुनाफ़े के लिए भी और होने वाले नुकसान के लिए भी।

इसका यह भी मतलब है कि ट्रेडिंग में रुचि रखने वाले नए लोगों के लिए प्रवेश की बाधा कम है। फिर भी बेहतर यही है कि आप इस अवधारणा को अच्छी तरह समझ लें।

2. लॉन्ग जाना बनाम शॉर्ट जाना

सामान्य ट्रेडिंग में आमतौर पर बड़ा पैसा तब बनता है जब कीमतें बढ़ती हैं। आप सस्ता खरीदते हैं और महंगा बेचते हैं। लेकिन अगर कीमतें गिरती हैं, तो आप या तो रुककर इंतज़ार करते हैं या घाटे में बेच देते हैं। शॉर्ट-सेलिंग संभव है, लेकिन जटिल है। अक्सर इसके लिए पहले एसेट उधार लेना पड़ता है। CFD में आप बाज़ार के चढ़ने और गिरने, दोनों स्थितियों में मुनाफ़ा कमा सकते हैं, क्योंकि शॉर्ट करना आसान है।

जब आपको लगे कि किसी स्टॉक, करेंसी या इंडेक्स की कीमत गिरेगी, तो सेल ऑर्डर लगाकर आप गिरती कीमतों से भी उतनी ही आसानी से मुनाफ़ा कमा सकते हैं जितना बढ़ती कीमतों से।

3. ट्रेडिंग लागत

CFD ट्रेडिंग और सामान्य ट्रेडिंग, दोनों में लागत होती है, लेकिन वह अलग-अलग होती है।

सामान्य ट्रेडिंग में आमतौर पर कमीशन, स्प्रेड (खरीद और बिक्री कीमतों का अंतर) और कभी-कभी रातोंरात पोज़िशन रखने का शुल्क शामिल होता है। अगर आप स्टॉक के मालिक हैं, तो आपको ब्रोकर शुल्क भी देना पड़ सकता है।

CFD ट्रेडिंग में अक्सर स्प्रेड अधिक होता है, क्योंकि ट्रेड ब्रोकर के माध्यम से होते हैं। कुछ ब्रोकर कमीशन लेते हैं, और अगर आप पोज़िशन रातोंरात रखते हैं, तो आपको स्वैप शुल्क देना होता है, जो लीवरेज वाली रकम पर ब्याज होता है।

साथ ही, CFD ब्रोकर बनाम क्रिप्टो एक्सचेंज के बीच का अंतर भी ज़रूर जानें।

4. मार्केट एक्सेस और लचीलापन

दोनों के बीच एक और बड़ा अंतर मार्केट एक्सेस और उपलब्ध लचीलेपन का है। सामान्य ट्रेडिंग कुछ खास बाज़ारों तक सीमित होती है। अगर आप स्टॉक ट्रेड करते हैं, तो आपको स्टॉक एक्सचेंज से गुज़रना होगा। अगर आप फॉरेक्स ट्रेड करते हैं, तो आपको फॉरेक्स ब्रोकर चाहिए। यह सुविधाजनक बिल्कुल नहीं है।

CFD एक ही अकाउंट से कई बाज़ारों तक पहुंच देते हैं, जैसे स्टॉक, फॉरेक्स, कमोडिटी, इंडेक्स और यहां तक कि क्रिप्टोकरेंसी भी। सही प्लेटफ़ॉर्म चुनना मायने रखता है, लेकिन अगर आपने ऐसा किया है, तो अलग-अलग एसेट्स के बीच स्विच करने वाले ट्रेडरों के लिए कहीं ज़्यादा लचीलापन मिलता है।

सामान्य ट्रेडिंग के मुकाबले CFD ट्रेडिंग के क्या फायदे हैं

यह समझना ज़रूरी है कि कोई भी ट्रेडिंग तरीका 100% परफेक्ट नहीं होता, हर एक के फ़ायदे और नुकसान होते हैं। अपने ट्रेडिंग लक्ष्यों के अनुकूल सबसे सही फ़ैसला लेने के लिए आपको इन अंतरों का आकलन करना होगा। आइए CFD ट्रेडिंग के कुछ फायदे देखें और जानें कि इसे पारंपरिक ट्रेडिंग से ज़्यादा क्यों पसंद किया जा सकता है:

1. कीमतें बढ़ें या गिरें, दोनों में मुनाफ़ा

सस्ता खरीदो, महंगा बेचो, यह लंबी अवधि के निवेश का बुनियादी सिद्धांत है। इस रणनीति में आप कीमतें कम होने पर स्टॉक खरीदते हैं और बढ़ने पर बेचते हैं। लेकिन यह रणनीति बाज़ार की बढ़त पर निर्भर करती है, यानी आप केवल तेज़ी वाले बाज़ार में मुनाफ़ा कमा सकते हैं, और आपको समय भी बिल्कुल सही पकड़ना होता है।

कहा जा सकता है कि यह एक सीमा है, क्योंकि ज़्यादातर मुनाफ़ा तभी मिलता है जब बाज़ार चढ़ रहा हो। अगर बाज़ार गिरता है, तो आप अपने एसेट पकड़कर इंतज़ार करने को मजबूर हो जाते हैं, या फिर घाटे में बेचना पड़ता है। (बात इससे थोड़ी ज़्यादा जटिल है, क्योंकि उधार लेकर शॉर्ट-सेलिंग निस्संदेह संभव है, लेकिन मूल रूप से चीज़ें इसी तरह काम करती हैं।)

CFD के साथ, बाज़ार किसी भी दिशा में जाए, अगर आप किसी एसेट की कीमत का सही अनुमान लगाते हैं, तो आप तेज़ी और मंदी, दोनों बाज़ारों से मुनाफ़ा कमा सकते हैं। इससे पारंपरिक ट्रेडिंग की अक्सर बंदिश वाली प्रकृति खत्म हो जाती है।

2. लीवरेज से मुनाफ़ा बढ़ाएं

स्वामित्व की अवधारणा के कारण ट्रेडिंग महंगी हो सकती है। शुरुआत के लिए आपको एक निश्चित रकम चाहिए, जो कम हो सकती है, लेकिन CFD की ज़रूरत से हमेशा ज़्यादा होती है।

लीवरेज की अवधारणा के साथ CFD ट्रेडिंग आपको छोटे डिपॉज़िट से शुरू करने और फिर भी ऊंचे मूल्य पर ट्रेड करने देती है। ब्रोकर और प्लेटफ़ॉर्म के आधार पर यह लीवरेज अक्सर 10:1, 50:1 या यहां तक कि 100:1 होता है। यह आपको कम रकम से कहीं बड़ी पोज़िशन नियंत्रित करने की सुविधा देता है।

3. स्टांप ड्यूटी से बचें और कम शुल्क दें

जब स्वामित्व नहीं होता, तो स्टांप ड्यूटी भी नहीं लगती। यूके में स्टॉक की खरीद पर स्टांप ड्यूटी, यानी एक प्रकार का टैक्स लगता है। CFD में किसी वास्तविक एसेट के स्वामित्व की अवधारणा नहीं होती, इसलिए स्टांप ड्यूटी भी नहीं लगती।

इसके अलावा, इसमें ट्रेडिंग शुल्क भी कम होते हैं। आप आमतौर पर केवल स्प्रेड और रातोंरात पोज़िशन रखने का शुल्क देते हैं, हालांकि ये आम तौर पर पारंपरिक मार्जिन शुल्क से काफ़ी कम होते हैं।

4. अपने एसेट बेचे बिना हेज करें

CFD हेजिंग के लिए एक शानदार टूल हैं। आइए एक उदाहरण से समझें कि यह व्यवहार में कैसे काम करता है।

अगर आपके पास $10,000 मूल्य के Tesla स्टॉक हैं, लेकिन किसी बड़े राजनीतिक या आर्थिक बदलाव के कारण आपको अल्पकालिक गिरावट की आशंका है, तो अपने शेयर बेचने पर मजबूर होने (जिससे टैक्स लगेगा और अनुमानित दीर्घकालिक लाभ छूट जाएगा) के बजाय, आप बस Tesla CFD में शॉर्ट जा सकते हैं। अगर स्टॉक की कीमत गिरती है, तो आपके CFD ट्रेड का मुनाफ़ा आपके स्टॉक पोर्टफ़ोलियो को हुए नुकसान की भरपाई कर देता है।

5. एक ही अकाउंट में 10,000+ बाज़ारों में ट्रेड करें

पारंपरिक ट्रेडिंग में अलग-अलग एसेट्स के लिए अलग अकाउंट चाहिए। एक स्टॉक के लिए, दूसरा क्रिप्टो के लिए और तीसरा फॉरेक्स के लिए। यह आधुनिक मानकों के अनुरूप शायद ही है। CFD ट्रेडिंग इन सभी बाज़ारों में एक ही अकाउंट से ट्रेड करना संभव बनाती है। यह एक प्लेटफ़ॉर्म से दूसरे में अलग हो सकता है, लेकिन आम तौर पर सभी इन तक पहुंच देते हैं:

• फॉरेक्स
• स्टॉक
• इंडेक्स
• क्रिप्टोकरेंसी
• कमोडिटी (सोना, तेल, चांदी)

इससे CFD एक ऐसा वन-स्टॉप शॉप बन जाते हैं, जो सुविधाजनक है और समय बचाता है।

6. कोई एक्सपायरी तारीख नहीं = पोज़िशन रखने की लचीली अवधि

फ्यूचर्स और ऑप्शन के विपरीत, जिनकी आम तौर पर एक्सपायरी तारीख होती है, CFD को अनिश्चितकाल तक रखा जा सकता है। हालांकि इसका मतलब है कि रातोंरात फ़ाइनेंसिंग लागत लगेगी, लेकिन अगर आपको लगता है कि कोई एसेट लंबी अवधि में बढ़ेगा, तो आप अपनी पोज़िशन जब तक चाहें खुली रख सकते हैं।

यह लचीलापन खास तौर पर उन स्विंग ट्रेडरों के लिए उपयोगी है जो कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति की चिंता किए बिना दिनों या हफ्तों तक पोज़िशन रखते हैं।

CFD बनाम पारंपरिक ट्रेडिंग: आमने-सामने तुलना

आसानी से समझने के लिए, यहां एक तालिका है जो CFD ट्रेडिंग और पारंपरिक ट्रेडिंग के प्रमुख पहलुओं की तुलना करती है।

CFD ट्रेडिंग के जोखिम (और उनसे कैसे बचें)

बेहतर यही है कि CFD ट्रेडिंग को गुलाबी चश्मे से न देखें और इसके कई फायदों से सम्मोहित न हों। सभी ट्रेडिंग टूल जोखिम के साथ आते हैं, और CFD भी अलग नहीं हैं।

CFD ट्रेडिंग के सभी लाभों के साथ उतने ही ऊंचे जोखिम भी जुड़े हैं, जो अगर आप रणनीतिक ढंग से आगे न बढ़ें तो आपका अकाउंट पूरी तरह खत्म कर सकते हैं। यहां तीन प्रमुख जोखिम हैं जिन पर नज़र रखनी चाहिए और उनसे बचने के तरीके:

1. ज़रूरत से ज़्यादा लीवरेज आपका अकाउंट खत्म कर सकता है

लीवरेज की अवधारणा ही CFD को इतना लुभावना और इतना सुलभ बनाती है। लेकिन इसके नुकसान भी हैं। यह आपको छोटे डिपॉज़िट से बड़ी पोज़िशन नियंत्रित करने देता है, लेकिन आप उतनी ही आसानी से ऐसी स्थिति में भी पहुंच सकते हैं जहां आपको नुकसान हो रहा हो, आप ज़रूरत से ज़्यादा एक्सपोज़र ले चुके हों और जुर्माने भरने के लिए ज़िम्मेदार हो जाएं।

इससे निपटने का तरीका सरल है: अगर आप अभी शुरुआत कर रहे हैं, तो कम लीवरेज का उपयोग करें। इस अवधारणा को गहराई से समझें, ताकि सिर्फ इसलिए ट्रेड में न उतर जाएं कि ब्रोकर 50:1 लीवरेज दे रहा है (इसका हमेशा यह मतलब नहीं होता कि आपको उसका उपयोग करना चाहिए)।

इसके अलावा, अपनी पूंजी का 1-2% से ज़्यादा कभी जोखिम में न डालना एक अच्छा विचार है। सटीक प्रतिशत अलग हो सकता है, लेकिन बुनियादी बात यह है कि अपने अकाउंट को पूरी तरह खत्म होने से बचाएं। अंत में, संभावित नुकसान को बेकाबू होने से पहले सीमित करने के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर लगाएं।

2. बाज़ार की अस्थिरता भारी और अप्रत्याशित नुकसान कर सकती है

CFD बाज़ार बेहद अस्थिर हो सकता है, खासकर बड़ी खबरों के दौरान। राजनीति, सामाजिक बदलाव, केंद्रीय बैंक की घोषणाएं और आर्थिक रिपोर्ट, सभी का असर पड़ता है। अगर आप ट्रेड के गलत पक्ष में फंस जाते हैं, तो नुकसान तेज़ी से हो सकता है। हालांकि, सकारात्मक पहलू यह है कि अस्थिरता दोनों तरह से काम करती है। इस समस्या से निपटने के लिए यहां तीन सुझाव हैं:

• ट्रेड शुरू करने से पहले आर्थिक कैलेंडर देखें और बड़ी खबरों से पहले ट्रेडिंग से बचें।
• स्टॉप-लॉस का उपयोग करें।
• अनिश्चित या बेहद अस्थिर बाज़ारों में ट्रेड करते समय पोज़िशन का आकार घटाने पर विचार करें।

3. भावनात्मक ट्रेडिंग खराब फ़ैसलों की ओर ले जाती है

यह सुझाव निस्संदेह उन बातों में से है जो “कहना आसान, करना मुश्किल” होती हैं। हम इंसान हैं और लगभग अपनी भावनाओं के वश में रहते हैं। फिर भी विचार यह है कि ट्रेडिंग करते समय भावनाओं को तर्क पर हावी न होने दें। आखिर यह ध्यान में रखना सबसे अच्छा है कि दांव पर क्या लगा है।

ट्रेडर अक्सर अपनी भावनाओं के आगे हार मान लेते हैं, चाहे वह नुकसान के बाद घबराहट हो या मुनाफ़े के बाद लालच। रिवेंज ट्रेडिंग और ओवरट्रेडिंग जैसी बातें बहुत आम हैं (देखिए, इनके तो अलग नाम तक हैं)। ये व्यवहार आपके अकाउंट को तेज़ी से खाली कर देते हैं।

ट्रेडिंग प्लान पर टिके रहें और स्पष्ट एंट्री और एग्ज़िट पॉइंट रखकर जोखिमों से निपटें। नुकसान की भरपाई के लिए जोखिम भरे ट्रेड करने के बजाय उसे ट्रेडिंग का हिस्सा मानकर स्वीकार करें। साथ ही, ज़रूरत पड़ने पर ब्रेक लें। बेचैनी, भावुकता या खीझ की हालत में ट्रेडिंग करने से शायद ही कभी सकारात्मक नतीजे मिलते हैं।

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निष्कर्ष

CFD ट्रेडिंग आपको बेहतरीन लचीलापन देती है। लेकिन सफलता पाने के लिए आपको लीवरेज, स्प्रेड और शॉर्ट-सेलिंग की सही समझ, साथ ही जोखिम प्रबंधित करने की क्षमता चाहिए। ज़रूरत से ज़्यादा लीवरेज, भावनात्मक ट्रेडिंग और आर्थिक खबरों जैसे बाहरी कारकों की अनदेखी महंगी गलतियों का कारण बन सकती है।

आखिरकार बात एक ठोस रणनीति, अनुशासन और हमेशा खेल में आगे रहने पर आकर टिकती है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

CFD ट्रेडिंग के क्या फायदे हैं?

CFD ट्रेडिंग के सबसे बड़े फायदों में शामिल हैं: बढ़ते और गिरते, दोनों बाज़ारों से मुनाफ़ा कमाने की क्षमता; लीवरेज तक पहुंच, जो ट्रेडरों को कम शुरुआती पूंजी से बड़ी पोज़िशन नियंत्रित करने देता है; हज़ारों बाज़ारों में एक्सपोज़र; और एसेट बेचे बिना मौजूदा निवेशों को हेज करने की क्षमता।