Xem đủ nhiều volume profile, bạn sẽ thấy chúng dần quy về một số hình dạng dễ nhận biết, gần giống các chữ cái. Chỗ này là chữ P, chỗ kia là một dạng giống chữ b thường, đôi khi là chữ D cân bằng hoặc chữ B hai bướu.
Những tên gọi này không phải đặt cho vui; mỗi dạng phản ánh một mô hình riêng về nơi khối lượng thực sự tích lũy trong một phiên, và mô hình đó cho biết điều có thật về cách phiên đấu giá diễn ra: giá đi theo xu hướng, đảo chiều, hay tìm được sự đồng thuận hai chiều thực sự về mức giá.
Bài viết này trình bày trước hết phần thuật ngữ (POC, Value Area, các volume node), sau đó là chính các hình dạng, tập trung chủ yếu vào chữ b thường: ý nghĩa của nó, cách nó hình thành và điểm khác biệt so với P, D và chữ B hoa dễ gây nhầm lẫn.
Những điểm chính
- Volume profile hình chữ b thường cho thấy khối lượng được chấp nhận nhiều hơn ở phần thấp của vùng giá, thường xuất hiện sau áp lực bán hoặc sau đợt thanh lý lệnh mua.
- Hình dạng này mô tả nơi giao dịch thực sự diễn ra, bản thân nó không dự báo giá sẽ đi đâu tiếp theo.
- Point of Control, Value Area High và Value Area Low là ba điểm tham chiếu để đọc mọi hình dạng profile.
- Chữ b thường (một phân phối lệch về phía thấp) và chữ B hoa (hai phân phối tách biệt) chỉ giống nhau về tên gọi, còn hành vi thị trường bên dưới thì khác.
- Khối lượng trên sàn giao dịch tập trung và tick volume phổ biến trong Forex giao ngay đo những thứ khác nhau, cần biết điều này trước khi so sánh profile giữa các thị trường.
Volume profile là gì?
Volume profile là một biểu đồ histogram được xoay ngang. Thay vì hiển thị khối lượng theo thời gian ở phía dưới biểu đồ, nó hiển thị khối lượng theo giá, vẽ theo chiều dọc: mỗi thanh ngang thể hiện lượng giao dịch đã diễn ra tại đúng mức giá đó trong một phiên hoặc một vùng được chọn.
Vì sao nó trông như đường chân trời thành phố
Kết quả trông giống đường chân trời của một thành phố hơn là một biểu đồ cột thông thường. Một số mức giá gần như không đáng kể, số khác vượt trội hẳn so với các mức lân cận, và chính hình bóng đó tạo nên các dạng chữ cái.
Một phiên có giao dịch tập trung gần đáy của vùng giá sẽ cho hình bóng nặng về phía dưới; một phiên hình thành hai cụm giao dịch dày tách biệt sẽ cho hai bướu riêng rẽ.
Hình dạng này không phải để trang trí, mà là bản tóm tắt trực quan về nơi thị trường thực sự giao dịch nhiều nhất.
Thông tin nhanh
- Market Profile được phát minh bởi nhà giao dịch sàn CBOT Peter Steidlmayer vào đầu những năm 1980, nhằm giúp các phiên đấu giá tại sàn trở nên dễ quan sát với những nhà giao dịch bên ngoài sàn.
Vì sao chỉ nhìn giá thì không thấy được điều này
Biểu đồ đường hoặc biểu đồ nến đơn giản không cho thấy khối lượng đã lắng đọng ở đâu. Hai phiên có thể đóng cửa ở cùng một mức giá nhưng vẫn kể những câu chuyện hoàn toàn khác nhau khi xem volume profile: một phiên có thể cho thấy sự tham gia rộng và đều trên toàn bộ vùng giá, phiên kia lại dồn gần như toàn bộ khối lượng vào một dải hẹp gần đỉnh hoặc đáy.
Đọc volume profile: POC, Value Area và các node
Trước khi so sánh các hình dạng, cần nắm vững thuật ngữ. Ba khái niệm đảm nhiệm phần lớn công việc ở đây, và mọi hình dạng được bàn đến sau này đều được đọc dựa trên chúng.
Khái niệm | Đánh dấu điều gì | Dấu hiệu trực quan trên histogram |
|---|---|---|
Point of Control (POC) | Mức giá có khối lượng giao dịch lớn nhất | Thanh rộng nhất |
Value Area High (VAH) | Biên trên của vùng chứa khoảng 70% khối lượng | Ranh giới trên của dải dày ở giữa |
Value Area Low (VAL) | Biên dưới của vùng chứa khoảng 70% khối lượng | Ranh giới dưới của dải dày ở giữa |
High-volume node | Mức giá có khối lượng nhiều hơn rõ rệt so với các mức lân cận | Một đỉnh cục bộ về độ rộng của thanh |
Low-volume node | Mức giá có khối lượng ít hơn rõ rệt so với các mức lân cận | Một khoảng hở hoặc chỗ trũng về độ rộng của thanh |
Point of Control (POC)
Đây là mức giá duy nhất có khối lượng giao dịch lớn nhất trong phiên. Về mặt hình ảnh, đó là thanh rộng nhất trên histogram, phần dày nhất của bất kỳ hình chữ cái nào mà profile mang dạng.
Các nhà giao dịch coi POC là mức giá mà thị trường cho là hợp lý nhất trong giai đoạn đó, nơi diễn ra nhiều giao dịch thực tế nhất.
Value Area High và Value Area Low (VAH / VAL)
Đây là ranh giới của vùng chứa khoảng 70% khối lượng của phiên, một quy ước bắt nguồn từ chính Market Profile. Mọi mức giá nằm giữa VAH và VAL là nơi thị trường dành nhiều thời gian và khối lượng nhất, tức vùng được “chấp nhận”.
Giá bên ngoài vùng này đã được thử nghiệm nhưng không lắng đọng thoải mái bằng, đó là lý do nhiều nhà giao dịch xử lý các nhịp vượt ra ngoài VAH hoặc VAL khác với diễn biến bên trong vùng.
High-volume node và low-volume node
High-volume node là bất kỳ mức giá nào có khối lượng tích lũy nhiều hơn rõ rệt so với các mức lân cận, thường hoạt động như một nam châm mà giá có xu hướng quay lại. Low-volume node thì ngược lại, là một khoảng mỏng mà thị trường lướt qua nhanh chóng mà không giao dịch nhiều.
Nếu giá quay lại, những vùng này thường bị vượt qua rất nhanh, vì có rất ít thứ giữ giá ở đó; giá có xu hướng đi xuyên qua low-volume node nhanh chóng thay vì chững lại.
Profile hình chữ b thường thực sự cho thấy điều gì
Hãy hình dung profile được xoay sao cho giá chạy theo chiều dọc và các thanh khối lượng kéo sang hai bên. Trong profile hình chữ b, phần rộng của hình nằm về phía đáy của vùng giá trong phiên, thu hẹp dần thành một dải mỏng hơn, hẹp hơn ở phía trên; hình bóng này giống phần bụng và thân của chữ b thường.
Yếu tố góp phần | Tác động lên profile |
|---|---|
Phiên mở cửa cao hơn rồi bị bán tháo | Khối lượng dịch chuyển khỏi vùng giá phía trên |
Giao dịch kéo dài ở dải giá thấp | Hình thành nền khối lượng lớn, rộng ở phía dưới |
Thanh lý lệnh mua trong nhịp giảm | Bổ sung khối lượng bán bắt buộc, củng cố nền phía dưới |
Ít quay lại vùng đỉnh | Để vùng giá phía trên mỏng, tạo nên “thân” của chữ b |
Vì sao khối lượng lắng xuống thấp
Mô hình này thường xuất hiện sau một phiên mở cửa cao hơn, bị bán tháo, rồi dành phần lớn thời gian còn lại để giao dịch đi giao dịch lại trong một dải giá thấp hơn. Bên bán nắm quyền kiểm soát đủ lâu để thị trường hình thành sự chấp nhận thực sự ở vùng thấp đó.
Một làn sóng thanh lý lệnh mua thường đẩy nhanh quá trình này. Khi giá giảm, các nhà giao dịch thoát khỏi vị thế thua lỗ sẽ bổ sung thêm khối lượng vào vùng thấp, vì các vị thế bị dừng lỗ là bên bán bắt buộc bất kể họ muốn làm gì, đó cũng là một phần lý do các phiên có dạng chữ b thường trùng với những nhịp giảm mạnh thay vì trôi giảm chậm.
Những điều nó không cho bạn biết
Hình chữ b mô tả điều đã xảy ra trong phiên đó, không phải điều sẽ xảy ra tiếp theo. Hoàn toàn có thể một phiên kết thúc với profile hình chữ b rồi đảo chiều mạnh vào ngày hôm sau.
Coi hình dạng này là tín hiệu mua hoặc bán độc lập là bỏ qua bước phân tích thực sự: kiểm tra xem vùng giá trị thấp đó có ý nghĩa gì so với xu hướng lớn hơn, các vùng hỗ trợ và kháng cự gần đó, và thanh khoản đang nằm ở đâu. Hình dạng là mô tả về những giao dịch đã lắng đọng, không phải dự báo điều gì đến tiếp theo.
So sánh với các hình dạng khác
Có ba hình dạng khác xuất hiện đủ thường xuyên để bạn nên nắm vững, và trong số đó, chữ b thường và chữ B hoa bị nhầm lẫn liên tục dù mô tả hành vi thị trường hoàn toàn khác nhau.
Profile hình chữ P
Là hình ảnh phản chiếu của chữ b: khối lượng tập trung gần đỉnh của vùng giá với phần đuôi mỏng ở phía dưới. Hình thành sau một phiên tăng theo xu hướng và dành phần lớn khối lượng về sau ở gần vùng đỉnh, thường sau đợt đóng vị thế bán khống hoặc lực mua quyết liệt tạo nên sự chấp nhận ở mức giá cao.
Profile hình chữ D
Một phân phối duy nhất, gần như đối xứng, tập trung ở giữa vùng giá, dày nhất tại POC và mỏng dần đều về phía VAH và VAL. Đây là hình dạng thường thấy của một phiên cân bằng, hai chiều: không có áp lực định hướng nào chi phối, chỉ là sự luân chuyển lành mạnh quanh vùng giá trị hợp lý.
Profile hình chữ B hoa (phân phối kép)
Đây là dạng liên tục bị nhầm với chữ b thường, và sự phân biệt này rất quan trọng. Profile chữ B hoa có hai bướu khối lượng cao tách biệt, giữa chúng là một khoảng hở mỏng với khối lượng thấp; thường là dấu hiệu của một phiên giao dịch và chấp nhận giá ở một vùng, sau đó di chuyển dứt khoát (thường do tin tức hoặc chuyển phiên), rồi hình thành một vùng chấp nhận thứ hai, riêng biệt ở nơi khác.
Nó không phải là “thêm một lần nữa của hình chữ b thường”, mà là một mô hình khác về cấu trúc: hai cuộc đấu giá riêng biệt trong một phiên, thay vì một cuộc đấu giá lệch về một phía.
Hình dạng | Cách hình thành | Bối cảnh điển hình | Cách diễn giải khả dĩ | Hạn chế |
|---|---|---|---|---|
Hình chữ P | Khối lượng dày gần đỉnh, mỏng ở dưới | Xu hướng tăng về cuối phiên, đóng vị thế bán khống | Sự chấp nhận hình thành ở mức giá cao hơn | Không xác nhận xu hướng sẽ tiếp diễn, chỉ cho biết giao dịch lắng đọng ở đâu |
Hình chữ b thường | Khối lượng dày gần đáy, mỏng ở trên | Bán tháo, thanh lý lệnh mua | Sự chấp nhận hình thành ở mức giá thấp hơn | Cùng hạn chế chỉ áp dụng trong phiên, không bảo đảm cho tương lai |
Hình chữ D | Một bướu đối xứng duy nhất, ở giữa | Luân chuyển cân bằng, hai chiều | Giá trị hợp lý, không bên nào chi phối | Ít thông tin về hướng đi nhất trong bốn dạng |
Hình chữ B hoa | Hai bướu tách biệt, giữa là khoảng hở mỏng | Một nhịp di chuyển dứt khoát chia phiên thành hai phiên đấu giá | Hai vùng giá trị riêng biệt, thị trường có thể đang chuyển từ vùng này sang vùng kia | Dễ nhầm với chữ b thường nếu không đọc cẩn thận |
Đọc hình dạng cùng với mọi yếu tố khác
Hình dạng volume profile chỉ là một đầu vào, không phải toàn bộ phân tích. Đọc nó một cách riêng lẻ là lý do khiến cùng một thiết lập bị hai nhà giao dịch diễn giải theo hai cách khác nhau trên cùng một biểu đồ.
Cùng một phiên hình chữ b thường mang ý nghĩa khác nhau tùy vào vị trí của nó so với xu hướng lớn hơn, việc nó có hình thành tại mức giá vốn đã trùng với hỗ trợ và kháng cự hay không, và việc vùng giá trị thấp có trùng với một vùng thanh khoản nhiều khả năng sẽ được quay lại hay không.
Yếu tố xác nhận | Bổ sung gì cho cách đọc hình chữ b |
|---|---|
Vị trí trong xu hướng lớn hơn | Phân biệt hình chữ b tiếp diễn xu hướng với hình chữ b đảo chiều |
Sự trùng khớp với hỗ trợ và kháng cự | Thêm trọng lượng nếu vùng giá trị thấp khớp với một mức đã có |
Thanh khoản gần đó | Cho biết vùng này có khả năng được quay lại hoặc bị quét hay không |
Vị trí của VWAP | Xác nhận sự đồng thuận thực sự nếu VWAP nằm trong vùng giá trị |
Một hình chữ b hình thành ở đáy của xu hướng giảm kéo dài nhiều tuần được đọc khác với hình chữ b hình thành giữa vùng giá trong một xu hướng tăng đã được xác lập: cùng hình dạng nhưng khác bối cảnh, hàm ý cũng khác.
VWAP bổ sung thêm một lớp nữa ở đây. Khi giá trung bình theo khối lượng của phiên nằm trong vùng giá trị mà profile hình chữ b vừa tạo ra, đó là thêm một xác nhận rằng vùng thấp phản ánh sự đồng thuận thực sự, chứ không phải một nhịp trũng ngắn, mỏng tình cờ thu hút khối lượng.
Ngược lại, khi VWAP nằm hẳn ngoài vùng giá trị đó, đây là tín hiệu cho thấy câu chuyện của phiên phức tạp hơn những gì riêng hình dạng gợi ý.
Khối lượng sàn giao dịch tập trung so với tick volume của Forex giao ngay
Bản thân các hình dạng được đọc giống nhau trên mọi thị trường, nhưng thứ thực sự được đo bên dưới chúng không phải lúc nào cũng giống hệt nhau, và sự khác biệt đó đáng được hiểu rõ trước khi so sánh profile giữa các công cụ.
Khối lượng trên sàn thực sự đo điều gì
Cần lưu ý trước khi áp dụng những điều này giữa các thị trường: volume profile được xây dựng từ dữ liệu của sàn giao dịch tập trung (hợp đồng tương lai, hầu hết các sàn tiền mã hóa) phản ánh số hợp đồng hoặc số coin thực sự được giao dịch. Đó là thước đo trực tiếp, đếm được về mức độ tham gia.
Vì sao Forex giao ngay dùng một chỉ số thay thế
Forex giao ngay không có một sàn giao dịch trung tâm duy nhất, vì vậy các nền tảng thường dùng tick volume, tức số lần giá thay đổi, làm chỉ số thay thế. Nó tương quan với hoạt động thực nhưng không phải cùng một phép đo.
Các công cụ xây dựng từ dữ liệu giao dịch lịch sử có những hạn chế cố hữu, và khoảng chênh giữa khối lượng thực và chỉ số thay thế trong Forex là một trong những ví dụ cụ thể hơn của hạn chế đó trong thực tế.
Điều này có ý nghĩa gì khi so sánh hình dạng giữa các thị trường
Giao dịch một cặp tiền tệ không giống với giao dịch một hợp đồng tương lai niêm yết, và khối lượng đằng sau mỗi loại phản ánh điều đó. Hợp đồng tương lai và hầu hết các sàn tiền mã hóa cho bạn một con số đếm thực, là số hợp đồng hoặc số coin thực sự đổi chủ.
Các nền tảng Forex không làm được điều đó, vì không có sàn nào nhìn thấy toàn bộ thị trường, nên tick volume thế chỗ, đếm số lần giá thay đổi thay vì số giao dịch.
Hai loại này thường biến động cùng nhau đủ để hữu ích, nhưng chúng không đo cùng một thứ. Đặt một hình chữ b của hợp đồng tương lai vàng cạnh một hình chữ b của EUR/USD, bạn đang so sánh một số đếm chính xác với một ước tính, chứ không phải hai kết quả đọc tương đương.
Kết luận
Các chữ cái chỉ là cách viết tắt cho nơi khối lượng của một phiên thực sự dồn lại: nặng về dưới với chữ b thường, nặng về trên với chữ P, tập trung ở giữa với chữ D, tách thành hai cụm riêng biệt với chữ B hoa. Nhưng hình dạng chỉ mô tả ngày hôm nay. Nó không dự báo ngày mai, và chỉ hữu ích khi được cân nhắc cùng xu hướng, cấu trúc và thanh khoản thay vì được dùng riêng lẻ để giao dịch, và đó chính là lý do chỉ đọc lý thuyết thì mới đi được một đoạn.
Câu hỏi thường gặp
Profile hình chữ b có nghĩa là giá sẽ tiếp tục giảm không?
Không. Nó cho thấy khối lượng đã lắng đọng ở đâu trong phiên đó, không phải giá sẽ đi đâu tiếp. Đó là bối cảnh, không phải tín hiệu.
Khác biệt thực sự giữa chữ b thường và chữ B hoa là gì?
Chữ b thường là một phân phối lệch về phía thấp. Chữ B hoa là hai phân phối riêng biệt với một khoảng hở giữa chúng, hành vi thị trường hoàn toàn khác.
Tôi có thể đọc volume profile theo cùng một cách trên Forex và tiền mã hóa không?
Không hoàn toàn. Các sàn giao dịch tập trung cung cấp số đếm khối lượng thực, còn Forex dùng tick volume làm chỉ số thay thế. Tương đồng về khái niệm, nhưng không tương đồng về độ chính xác.
Low-volume node thực sự có nghĩa là gì?
Là vùng giá mà thị trường đã đi qua nhanh chóng. Trước đó có rất ít hoạt động ở đó, nên khi giá quay lại, vùng này thường bị vượt qua rất nhanh.
Point of Control có giống VWAP không?
Không. POC là mức giá duy nhất có khối lượng lớn nhất. VWAP là mức trung bình trên toàn bộ phiên, một con số khác có thể nằm gần hoặc xa POC.