หุ้นเทคโนโลยีดิ่งหนัก ฉุดผลตอบแทนพันธบัตรร่วง ทองคำหลุด 4,000 ดอลลาร์ และ CFTC จับตาการเทรดน้ำมัน ก่อนสัปดาห์ประชุม Fed

24 ตุลาคม 2026: การเทขายหุ้นเทคโนโลยีทำให้ Nasdaq ปิดวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน Brent ปิดที่ระดับสูงสุดในรอบหกเดือน และทองคำร่วงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม พันธบัตรปรับตัวขึ้นแรงในวันพฤหัสบดี ก่อนจะให้คืนบางส่วนในวันศุกร์เมื่อน้ำมันกลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง

ขณะนี้ Fed, ECB และธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประชุมกันภายในสามวัน และนักเทรดก้าวเข้าสู่การประชุมเหล่านี้ท่ามกลางตลาดหุ้นที่อ่อนแรง โลหะที่ผันผวนมากขึ้น และคำถามใหม่เกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนให้ AI 

นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ Forex คริปโต และด้านกฎระเบียบ ก่อนที่ธนาคารกลางจะแถลง

ประเด็นสำคัญ

• Nasdaq ร่วง 2.6% ในวันพฤหัสบดี หลังการใช้จ่ายของ Meta และคำเตือนเรื่องเงินทุนจาก CEO ของ Nvidia จุดกระแสความกังวลเรื่องการจัดหาเงินทุนให้ AI อีกครั้ง
• ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีลดลงราว 18 เบสิสพอยต์ในวันเดียว ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023
• Brent แตะ 116.72 ดอลลาร์ ทองคำหลุดต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ และเงินร่วงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025
• Spot Bitcoin ETF เปลี่ยนจากเงินไหลเข้าเป็นเงินไหลออก 636 ล้านดอลลาร์ และประธาน CFTC ระบุว่าจะตรวจสอบการเทรดน้ำมันอย่างใกล้ชิด

หุ้นเทคโนโลยีดิ่งหนัก พร้อมผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงมากที่สุดตั้งแต่ปี 2023

Meta ปรับเพิ่มประมาณการรายจ่ายลงทุน และหุ้นร่วงราว 7% ทั้งที่รายได้ดีกว่าคาด ก่อนหน้านั้นไม่กี่ชั่วโมง Jensen Huang แห่ง Nvidia บอกกับ CNBC ว่าอุปสงค์ของ neocloud แข็งแกร่งมาก แล้วกล่าวเสริมว่า “ทุนกำลังขาดแคลน”

ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ลดลง 6.7% และ Nasdaq ลดลง 2.6% พันธบัตรปรับตัวขึ้น ฉุดผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีลงราว 18 เบสิสพอยต์ไปที่ 4.95% ก่อนจะปิดที่ 4.987% ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นวันที่ Dow ร่วงกว่า 650 จุดเมื่อน้ำมันปรับตัวขึ้น แนวรับของ S&P 500 ที่ 7,600 ถึง 7,620 ยังรักษาไว้ได้ และดัชนีปิดที่ 7,623.68

ข้อเท็จจริงโดยสรุป

• ทองคำต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเดือนมกราคมราว 28% ส่วนเงินต่ำกว่าระดับสูงสุดของตัวเองมากกว่า 55%

น้ำมันใกล้ 117 ดอลลาร์ กดดันทองคำและเงิน

Brent ปิดที่ 116.72 ดอลลาร์ สูงสุดในรอบหกเดือน ขณะที่ WTI อยู่ใกล้ 103 ดอลลาร์ เมื่อความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซและกระแสข่าวการปฏิบัติการทางทหารครั้งใหม่ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้น ซึ่งโดยปกติควรเป็นผลดีต่อทองคำ 

Kitco มองว่าน้ำมันที่สูงขึ้นยังกระพือความคาดหวังเงินเฟ้อและโอกาสที่ Fed จะคุมเข้ม ทำให้แรงซื้อเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอ่อนลง ทองคำร่วงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม และกำลังมุ่งสู่สัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน

เงินร่วงราว 7% ในวันพฤหัสบดีเพียงวันเดียว และอยู่ใกล้ 53.90 ดอลลาร์ในวันศุกร์ ซึ่งต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 อัตราส่วนทองคำต่อเงินขึ้นเกิน 74

Fed, ECB และ BoJ ประชุมภายในสามวัน

Fed ประกาศผลการประชุมในวันพุธที่ 28 ตุลาคม ECB ในวันพฤหัสบดี และธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันศุกร์ Investing.com คาดว่าทั้งสามแห่งจะ “คงดอกเบี้ยด้วยท่าทีแบบ Hawkish” กรอบอัตราดอกเบี้ยของ Fed อยู่ที่ 3.75% ถึง 4.00% และนักเศรษฐศาสตร์ 70 จาก 73 คนที่ Reuters สำรวจคาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50%

ดอลลาร์อ่อนค่าลงก่อนการประชุม USD/JPY หลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน และแตะระดับต่ำสุดในรอบห้าสัปดาห์ใกล้ 156.1 ในวันศุกร์ ได้แรงหนุนจากการซื้อปิดสถานะชอร์ตและความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงค่าเงิน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นอยู่ที่ 2.10% ส่วน EUR/USD อยู่ใกล้ 1.12

Bitcoin ยืนเหนือ 81,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางเงินทุนไหลเข้าออก ETF ที่ผันผวน

Bitcoin ซื้อขายใกล้ 81,500 ดอลลาร์ในวันศุกร์ หลังเคยขึ้นใกล้ 85,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ ทำให้เดือนตุลาคมลดลงราว 5% หลังจากพุ่งขึ้น 40% ในไตรมาสที่สาม ตามรายงานของ Yahoo Finance

Spot ETF ในสหรัฐฯ ดูดเงินเข้าราว 1.08 พันล้านดอลลาร์ระหว่างวันจันทร์ถึงวันพุธ ก่อนจะมีเงินไหลออก 635.6 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นเงินไหลออกสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 25 มิถุนายน โดยมี IBIT เป็นผู้นำ อีก 138 ล้านดอลลาร์ไหลออกในวันศุกร์ และ Crypto.com นับสถานะเลเวอเรจที่ถูกบังคับปิดได้มากกว่า 470 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สัปดาห์นี้ยังปิดด้วยเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 301 ล้านดอลลาร์

ประธาน CFTC ระบุว่าการเทรดน้ำมันอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างใกล้ชิด

Michael Selig ประธาน CFTC บอกกับ Bloomberg ว่าหน่วยงานกำลังจับตาตลาดพยากรณ์ (prediction markets) ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม เสียดายที่สภาคองเกรสไม่ผ่าน Clarity Act และกำลังตรวจสอบการเทรดน้ำมันที่เกิดขึ้นรอบการประกาศเรื่องอิหร่านของประธานาธิบดีทรัมป์

Bloomberg รายงานเมื่อวันที่ 14 ตุลาคมว่า เจ้าหน้าที่ถูกสั่งให้ถอนเรื่องที่ส่งต่อซึ่งชี้ว่ามีการเทรดน้ำมันที่น่าสงสัย David Miller ผู้อำนวยการฝ่ายบังคับใช้กฎหมาย กล่าวว่าหน่วยงานสอบสวนการเทรดดังกล่าว “มาตั้งแต่ต้น” และการสอบสวนยังคงเปิดอยู่

หน่วยงานกำกับดูแลแห่งนี้กำลังหดตัวลง โดยมีเจ้าหน้าที่ราว 550 คน เทียบกับ 760 คนในปี 2015 และ Selig เป็นกรรมาธิการเพียงคนเดียว

บทสรุป

หุ้น โลหะ สกุลเงิน และคริปโต ล้วนกำลังเคลื่อนไหวตามคำถามเดียวกัน คือดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงไปอีกนานแค่ไหน เมื่อน้ำมันอยู่ใกล้ 117 ดอลลาร์ การปรับตัวขึ้นของพันธบัตรในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าตลาดพร้อมโน้มเอียงไปทางนโยบายที่ผ่อนคลายลงเร็วเพียงใดเมื่อความกังวลเรื่องการเติบโตพุ่งสูง และการดีดกลับของผลตอบแทนในวันศุกร์ก็แสดงให้เห็นว่าพลังงานสามารถดึงตลาดกลับได้เร็วเช่นกัน สัปดาห์ประชุม Fed จะให้คำตอบแรกที่แท้จริง โดย ECB และธนาคารกลางญี่ปุ่นช่วยเพิ่มบริบทให้กับทิศทางของดอลลาร์

ไม่ว่าผลจะออกมาอย่างไร ปฏิกิริยาของตลาดน่าจะรุนแรงที่สุดในจุดที่การวางสถานะบางตาที่สุด ได้แก่ เงิน USD/JPY และคริปโตที่ใช้เลเวอเรจ การจับตาทั้งสามอย่างควบคู่ไปกับน้ำมันและผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี เป็นวิธีที่ใช้ได้จริงในการอ่านว่าฝ่ายใดกำลังเป็นต่อ

คำถามที่พบบ่อย

ทำไม Nasdaq จึงร่วงในวันที่ 22 ตุลาคม?

แผนการใช้จ่ายของ Meta และความเห็นเรื่องเงินทุนของ Huang จุดกระแสความกังวลเรื่องการจัดหาเงินทุนให้ AI อีกครั้ง

ทำไมทองคำจึงหลุดต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์?

น้ำมันที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าแรงซื้อเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ธนาคารกลางจะประกาศผลการประชุมเมื่อใด?

Fed ในวันที่ 28 ตุลาคม ECB ในวันที่ 29 ตุลาคม และ BoJ ในวันที่ 30 ตุลาคม

Bitcoin ETF มีเงินไหลเข้าหรือไหลออก?

ทั้งสองอย่าง คือไหลเข้า 1.08 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ จากนั้นไหลออก 774 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์

ประธาน CFTC กล่าวว่าอย่างไร?

เขากำลังจับตาตลาดพยากรณ์ และตรวจสอบการเทรดน้ำมันที่เชื่อมโยงกับการประกาศเรื่องอิหร่าน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การเทรดในตลาดการเงินมีความเสี่ยงสูง โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองทุกครั้งก่อนตัดสินใจเทรด