24 أكتوبر 2026: انهيار في أسهم التكنولوجيا منح ناسداك أسوأ أداء يومي له منذ يونيو، وأنهى برنت تداولاته عند أعلى مستوى في ستة أشهر، وتراجع الذهب دون 4,000 دولار للمرة الأولى منذ يوليو. وارتفعت السندات بقوة يوم الخميس، ثم تخلّت عن جزء من مكاسبها يوم الجمعة مع صعود النفط مجددًا.
ويجتمع الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان خلال ثلاثة أيام فقط، ويتجه المتداولون إلى هذه القرارات وسط أسهم أضعف ومعادن أكثر اضطرابًا وتساؤلات جديدة حول تمويل الذكاء الاصطناعي.
إليكم أبرز ما تحرّك في المؤشرات والسلع والفوركس والعملات الرقمية والتنظيم قبل أن تتحدث البنوك المركزية.
أبرز النقاط
- تراجع ناسداك 2.6% يوم الخميس مع إنفاق Meta وتحذير الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia بشأن رأس المال، ما أعاد إحياء المخاوف من تمويل الذكاء الاصطناعي
- انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات نحو 18 نقطة أساس في يوم واحد، وهو أكبر تراجع له منذ مارس 2023
- بلغ برنت 116.72 دولارًا، وكسر الذهب مستوى 4,000 دولار هبوطًا، وهبطت الفضة إلى أدنى مستوى لها منذ نوفمبر 2025
- تحولت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة من تدفقات داخلة إلى تدفقات خارجة بلغت 636 مليون دولار، وأشار رئيس هيئة CFTC إلى تدقيق في صفقات النفط
انهيار التكنولوجيا يتزامن مع أكبر تراجع في العوائد منذ 2023
رفعت Meta توقعاتها للإنفاق الرأسمالي وتراجع سهمها نحو 7% رغم تجاوزها التوقعات في الإيرادات. وقبل ذلك بساعات، قال جنسن هوانغ من Nvidia لقناة CNBC إن الطلب على الحوسبة السحابية الجديدة (neocloud) قوي جدًا، ثم أضاف: «رأس المال شحيح».
خسر مؤشر أشباه الموصلات 6.7% وناسداك 2.6%. وارتفعت السندات، فهبط عائد السندات لأجل 10 سنوات نحو 18 نقطة أساس إلى 4.95% قبل أن يستقر عند 4.987% يوم الجمعة، حين خسر داو جونز أكثر من 650 نقطة مع ارتفاع النفط. وصمد دعم S&P 500 عند 7,600 – 7,620، وأغلق عند 7,623.68.
الأداة | إغلاق الجمعة | الأسبوع |
|---|---|---|
S&P 500 | 7,623.68 | -0.47% |
ناسداك | 25,955.34 | -0.71% |
داو جونز | 52,215.16 | +0.41% |
عائد السندات لأجل 10 سنوات | 4.987% | -11 نقطة أساس |
حقيقة سريعة
- يتداول الذهب نحو 28% دون مستواه القياسي المسجل في يناير، فيما تقل الفضة بأكثر من 55% عن مستواها القياسي.
النفط قرب 117 دولارًا يضغط على الذهب والفضة
استقر برنت عند 116.72 دولارًا، وهو أعلى مستوى في ستة أشهر، مع تداول خام WTI قرب 103 دولارات، إذ دفعت التوترات في مضيق هرمز والحديث عن تحرك عسكري جديد يشمل إيران أسعار الخام إلى الأعلى. وكان ينبغي أن يدعم ذلك الذهب.
وترى Kitco أن ارتفاع النفط يغذي أيضًا توقعات التضخم واحتمالات التشديد من الفيدرالي، ما يضعف الطلب على الملاذ الآمن. وهبط الذهب دون 4,000 دولار للمرة الأولى منذ منتصف يوليو، ويتجه نحو أسوأ أسبوع له منذ يونيو.
وهبطت الفضة نحو 7% يوم الخميس وحده، وتداولت قرب 53.90 دولارًا يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى لها منذ نوفمبر 2025. وتجاوزت نسبة الذهب إلى الفضة 74.
الأداة | مستوى 23 أكتوبر | ملاحظة |
|---|---|---|
برنت (ديسمبر) | 116.72 دولارًا | أعلى مستوى في ستة أشهر |
WTI | ~103 دولارات | فوق 100 دولار |
الذهب | ~3,996 دولارًا | أول مرة دون 4,000 دولار منذ يوليو |
الفضة | ~53.90 دولارًا | الأدنى منذ نوفمبر 2025 |
قرارات الفيدرالي والمركزي الأوروبي وبنك اليابان خلال ثلاثة أيام
يعلن الفيدرالي قراره يوم الأربعاء 28 أكتوبر، والمركزي الأوروبي يوم الخميس، وبنك اليابان يوم الجمعة. وتتوقع Investing.com «تثبيتًا بنبرة متشددة» من البنوك الثلاثة. ويبلغ نطاق الفائدة لدى الفيدرالي 3.75% إلى 4.00%، ويتوقع 70 من 73 اقتصاديًا استطلعت Reuters آراءهم أن يُبقي المركزي الأوروبي على سعر الفائدة على الودائع عند 2.50%.
وقد ضعف الدولار مع اقتراب الاجتماعات. فقد كسر USD/JPY متوسطه المتحرك لـ50 يومًا ولامس أدنى مستوى في خمسة أسابيع قرب 156.1 يوم الجمعة، بدعم من تغطية مراكز البيع ومخاطر التدخل، مع بلوغ التضخم الأساسي في اليابان 2.10%. ويتداول EUR/USD قرب 1.12.
التاريخ | الحدث | التوقع |
|---|---|---|
الأربعاء 28 أكتوبر | الفيدرالي (3.75%-4.00%) | تثبيت |
الخميس 29 أكتوبر | المركزي الأوروبي (الودائع 2.50%) | تثبيت |
الخميس 29 أكتوبر | الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث، ومؤشر PCE | قراءة التضخم |
الجمعة 30 أكتوبر | بنك اليابان | تثبيت، وتقرير التوقعات |
بيتكوين يتمسك بمستوى 81,000 دولار مع تقلب تدفقات الصناديق
تداول بيتكوين قرب 81,500 دولار يوم الجمعة بعد اقترابه من 85,000 دولار في وقت سابق من الأسبوع، ما يجعله أدنى بنحو 5% خلال أكتوبر بعد ارتفاع بلغ 40% في الربع الثالث، بحسب Yahoo Finance.
جذبت الصناديق الفورية الأمريكية نحو 1.08 مليار دولار من الاثنين إلى الأربعاء، ثم خسرت 635.6 مليون دولار يوم الخميس، وهو أكبر تدفق خارج منذ 25 يونيو، بقيادة IBIT. وخرج 138 مليون دولار أخرى يوم الجمعة، وأحصت Crypto.com أكثر من 470 مليون دولار من المراكز المرفوعة التي جرت تصفيتها. ومع ذلك أنهت الصناديق الأسبوع بصافي إيجابي بلغ نحو 301 مليون دولار.
اليوم | صافي تدفق الصناديق |
|---|---|
الاثنين | +527 مليون دولار |
الثلاثاء | +23 مليون دولار |
الأربعاء | +528 مليون دولار |
الخميس | -636 مليون دولار |
الجمعة | -138 مليون دولار |
رئيس CFTC: صفقات النفط تحت المجهر
قال رئيس CFTC مايكل سيليغ لـ Bloomberg إن الهيئة تراقب أسواق التنبؤات قبل انتخابات التجديد النصفي، وإنه يأسف لأن الكونغرس لم يقرّ قانون Clarity، وإن الهيئة تدقق في تداولات النفط المحيطة بتصريحات الرئيس ترامب بشأن إيران.
وذكرت Bloomberg في 14 أكتوبر أن الموظفين طُلب منهم سحب إحالة تشير إلى صفقات نفط مشبوهة. وقال مدير الإنفاذ ديفيد ميلر إن الهيئة حققت في هذه التداولات «منذ البداية» وإن التحقيق لا يزال مفتوحًا.
والجهة الرقابية تتقلص: نحو 550 موظفًا مقابل 760 في 2015، مع كون سيليغ المفوض الوحيد.
البند | التفاصيل |
|---|---|
التركيز | أسواق التنبؤات، تداول النفط |
تحقيق النفط | مفتوح |
عدد الموظفين | ~550 (2015: ~760) |
الخلاصة
الأسهم والمعادن والعملات والعملات الرقمية تتداول جميعها على سؤال واحد: إلى متى ستبقى الفائدة مرتفعة مع نفط قرب 117 دولارًا؟ أظهر ارتفاع السندات يوم الخميس مدى سرعة ميل السوق نحو سياسة أكثر تيسيرًا عندما تتصاعد مخاوف النمو، وأظهر ارتداد العوائد يوم الجمعة مدى سرعة قدرة الطاقة على سحبه إلى الاتجاه المعاكس. ويقدم أسبوع الفيدرالي أول إجابة حقيقية، فيما يضيف المركزي الأوروبي وبنك اليابان سياقًا إضافيًا للدولار.
وأيًا كانت النتيجة، فمن المرجح أن تكون ردة الفعل أشد حيث تكون المراكز أقل كثافة: الفضة وUSD/JPY والعملات الرقمية ذات الرافعة المالية. ومتابعة هذه الثلاثة إلى جانب النفط وعائد السندات لأجل 10 سنوات طريقة عملية لمعرفة أي طرف يتفوق.
الأسئلة الشائعة
لماذا تراجع ناسداك في 22 أكتوبر؟
أعادت خطط الإنفاق لدى Meta وتعليق هوانغ بشأن رأس المال إحياء المخاوف من تمويل الذكاء الاصطناعي.
لماذا هبط الذهب دون 4,000 دولار؟
أدى بقاء النفط فوق 100 دولار إلى تصاعد المخاوف من التضخم ورفع توقعات الفائدة، ما طغى على الطلب على الملاذ الآمن.
متى تعلن البنوك المركزية قراراتها؟
الفيدرالي في 28 أكتوبر، والمركزي الأوروبي في 29 أكتوبر، وبنك اليابان في 30 أكتوبر.
هل شهدت صناديق بيتكوين المتداولة تدفقات داخلة أم خارجة؟
كلاهما: 1.08 مليار دولار داخلة في بداية الأسبوع، ثم خروج 774 مليون دولار يومي الخميس والجمعة.
ماذا قال رئيس CFTC؟
قال إنه يراقب أسواق التنبؤات ويدقق في صفقات النفط المرتبطة بالتصريحات المتعلقة بإيران.
إخلاء المسؤولية: هذا المحتوى لأغراض معلوماتية فقط ولا يُعدّ نصيحة استثمارية. ينطوي التداول في الأسواق المالية على مخاطر كبيرة. أجروا دائمًا بحثكم الخاص قبل اتخاذ أي قرار تداول.