มุมมองตลาดประจำสัปดาห์: รายงานการจ้างงานที่อ่อนแอช่วยให้คริปโตได้หายใจอีกครั้ง

Bitcoin ใช้เวลาเกือบทั้งเดือนมิถุนายนถูกลากลงไปใกล้ $58,000 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 21 เดือน จากนั้นรายงานการจ้างงานของวันพฤหัสบดีก็ออกมาอ่อนแอ อ่อนแอจริงๆ และภายในหนึ่งวัน บทสนทนาเรื่องเศรษฐกิจมหภาคทั้งหมดก็พลิกกลับ

BTC กลับมาอยู่เหนือ $63,000 ทองคำพุ่งขึ้นเกือบ 2% ในสัปดาห์นี้ และดอลลาร์เพิ่งผ่านช่วงที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน สิ่งเหล่านี้ไม่ได้แก้ความขัดแย้งที่แฝงอยู่ระหว่างเฟดภายใต้การนำของ Kevin Warsh กับตลาดที่ต้องการนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายกว่านี้ แต่ก็ช่วยให้สินทรัพย์เสี่ยงได้หายใจก่อนเข้าสู่สุดสัปดาห์วันที่ 4 กรกฎาคม

ต่อไปนี้คือรายละเอียดในแต่ละสินทรัพย์

ประเด็นสำคัญ

• ตัวเลขจ้างงานเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดไว้ 113,000 มาก และตัวเลขเดือนเมษายน-พฤษภาคมถูกปรับลดรวมกัน 74,000 ตำแหน่ง ทำให้โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดจากราว 68% เหลือต่ำกว่า 50% เกือบชั่วข้ามคืน ตามรายงานการจ้างงานล่าสุดของ Bureau of Labor Statistics
• Bitcoin ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 652 วันใกล้ $58,000 มาซื้อขายเหนือ $63,600 โดยได้แรงหนุนจากที่ประธานเฟด Kevin Warsh กล่าวในเวทีซินตราของ ECB ว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อผ่อนคลายลง
• ทองคำหยุดสถิติปรับลงติดต่อกัน 4 สัปดาห์ และขยับขึ้นใกล้ $4,160 เมื่อดอลลาร์ที่อ่อนค่าและโอกาสขึ้นดอกเบี้ยที่ลดลงมีน้ำหนักมากกว่าแรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อชะลอตัวที่มาจากน้ำมันราคาถูกลง
• CLARITY Act เหลือเวลาจำกัดและไม่มีความยืดหยุ่น: วุฒิสมาชิกกลับมาประชุมวันที่ 13 กรกฎาคม โดยมีวันทำการราว 20 วันเพื่อผ่านร่างกฎหมายก่อนปิดสมัยประชุมเดือนสิงหาคม

เฟด: รายงานการจ้างงานอ่อนแอฉบับเดียวล้างการปรับราคาเชิงเข้มงวดที่สะสมมาหลายสัปดาห์

เพียง 2 สัปดาห์หลังการประชุม FOMC ครั้งแรกของ Kevin Warsh ซึ่งออกกราฟ dot plot ที่ชี้ว่าเจ้าหน้าที่ 9 จาก 18 คนเอนเอียงไปทางการขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 ตลาดแรงงานก็ทำสิ่งที่ไม่เป็นใจกับเรื่องเล่านั้น

ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่งหลังปรับฤดูกาลในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าค่าคาดการณ์เฉลี่ยที่ 115,000 อัตราว่างงานลดลงเหลือ 4.2% แต่การลดลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากแรงงานที่ออกจากตลาดแรงงาน ไม่ใช่เพราะการจ้างงานแข็งแกร่งจริง

ฟิวเจอร์ส Fed funds ตอบสนองทันที โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงจากราว 67% เหลือต่ำกว่า 50% ภายในไม่กี่ชั่วโมงหลังรายงานออก

ถ้อยแถลงของ Warsh เองในช่วงต้นสัปดาห์ก็ทำให้น้ำเสียงอ่อนลงไปแล้วก่อนที่ข้อมูลจะออก ในการกล่าวที่ เวทีซินตราของ ECB เขาบอกผู้เข้าร่วมว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายลง

ทองคำ: หยุดสถิติปรับลงติดต่อกัน 4 สัปดาห์

ทองคำพุ่งขึ้นเหนือ $4,100 ต่อออนซ์ในวันพฤหัสบดี ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 8 เดือน ซึ่งเป็นอีกด้านหนึ่งของผลที่ข้อมูลการจ้างงานชุดเดียวกันมีต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยอย่าง Bitcoin

ภายในวันศุกร์ราคาแตะ $4,170 โดยอยู่ในเส้นทางที่จะปรับขึ้นราว 2% ในรอบสัปดาห์

ธนาคารกลางเพิ่มทองคำสำรองสุทธิ 41 เมตริกตันในเดือนพฤษภาคม ตาม ข้อมูลสินค้าโภคภัณฑ์ของ TradingEconomics ซึ่งเป็นแนวรับด้านความต้องการให้กับโลหะชนิดนี้ แม้การวางสถานะในตลาดกระดาษจะแกว่งตามความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ย

น้ำมัน: ความคืบหน้าของข้อตกลงสันติภาพกดราคาไว้

น้ำมันดิบทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือน แม้ในช่วงการซื้อขายวันพฤหัสบดีจะฟื้นขึ้นได้ชั่วครู่จากการวางสถานะด้านอุปทานก่อนสุดสัปดาห์วันหยุด

สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์กลับมาส่งออกได้เกิน 3.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน และซาอุดีอาระเบียเพิ่มปริมาณส่งไปเอเชีย ทำให้การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซรวมสูงกว่า 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน

อย่างไรก็ตาม การเจรจายังไม่จบ การเจรจาสันติภาพรอบใหม่ที่กาตาร์อาจล่าช้าเพราะงานศพของอดีตผู้นำสูงสุดของอิหร่านซึ่งเริ่มวันที่ 4 กรกฎาคม เป็นสัญญาณเตือนว่าการหยุดยิงครั้งนี้ยังเปราะบาง ไม่ใช่ข้อยุติขั้นสุดท้าย

ฟอเร็กซ์: สัปดาห์ที่แย่ที่สุดของดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนเมษายน

ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอทำกับดอลลาร์เหมือนที่ทำกับทองคำ คือทำให้เทรดฝั่งเข้มงวดสูญเสียแรงอย่างรวดเร็ว ทองคำปรับขึ้นขณะที่ดอลลาร์สหรัฐกำลังมุ่งสู่การร่วงรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน

EUR/USD เคลื่อนไหวในกรอบแคบใกล้ 1.13–1.14 การรายงานสดของ FXStreet ระบุว่าคู่เงินนี้ “ไม่สามารถรักษาการปรับขึ้นก่อนหน้านี้เหนือระดับ DXY 101.50 ได้” ก่อนที่ตัวเลขจ้างงานที่พลาดเป้าจะกดให้ดอลลาร์ย่อลงมา

ส่วน USD/JPY ยังคงยืนแน่นใกล้ 162 ซึ่งยังเป็นหนึ่งในระดับที่เงินเยนอ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่กลางทศวรรษ 1980

CLARITY Act: เส้นตายไม่ใช่แค่ทฤษฎีอีกต่อไป

ร่างกฎหมายที่ “ใกล้สำเร็จ” มาหลายเดือน ตอนนี้มีตัวเลขกำหนดเส้นตายจริงแล้ว สมาชิกสภามีเพียง 20 วันทำการหลังวันที่ 13 กรกฎาคมเพื่อผ่าน CLARITY Act ก่อนที่สภาคองเกรสจะปิดสมัยประชุมเดือนสิงหาคม ตามรายงานที่ ฝ่ายนโยบายของ KuCoin นำมาเผยแพร่

วุฒิสมาชิก Lummis ผลักดันอย่างหนักให้มีการลงมติในเดือนกรกฎาคม แต่ร่างกฎหมายยังต้องการเสียงจากเดโมแครตอย่างน้อย 7 เสียงเพื่อให้ผ่านเกณฑ์ 60 เสียงในการยุติการอภิปราย (filibuster) บทบัญญัติด้านจริยธรรมที่เกี่ยวกับการถือครองคริปโตของประธานาธิบดียังไม่ได้ข้อสรุปและเป็นจุดติดขัด

ตลาดพยากรณ์แกว่งตามความไม่แน่นอนนี้ จากโอกาสผ่านราว 74% เมื่อเดือนก่อน ลดลงสู่ระดับ 40 ปลายๆ ก่อนจะค่อยๆ ขยับขึ้นอีกครั้งหลังกรรมาธิการ SEC Hester Peirce กล่าวในสัปดาห์นี้ว่าเธอยัง “มองในแง่ดีว่าจะผ่านได้ภายในฤดูร้อนนี้”

Bitcoin, Ethereum และกลุ่มอัลต์คอยน์

การดีดตัวของ Bitcoin จาก $58,000 ตรงกับระดับที่ CryptoQuant ชี้ว่าเป็นโซนสะสมหนาแน่น วาฬเพิ่มสะสมมากกว่า 270,000 BTC ในช่วง 2 สัปดาห์ก่อนหน้า ทั้งที่ ETF ยังมีเงินไหลออกอยู่

Ethereum ขยับขึ้นตาม BTC เพิ่มขึ้น 5.6% ในช่วงเปิดตลาดวันศุกร์ใกล้ $1,730

ในกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นไป การหมุนเวียนของเงินทุนเริ่มเลือกมากขึ้น ETF XRP แบบสปอต ดึงเงินเข้า $59.46 ล้านในเดือนมิถุนายน เป็นเดือนบวกติดต่อกันเดือนที่ 3 ขณะที่กองทุน Hyperliquid เพิ่มขึ้น $161 ล้าน แม้ ETF ของ Bitcoin และ ether จะมีเงินไหลออกรวมกันเป็นสถิติสูงสุดที่ $5 พันล้าน

เรื่องราวของ Solana ตอนนี้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐาน: TVL ของสินทรัพย์จริง (RWA) แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3.4 พันล้านในวันที่ 2 กรกฎาคม และอุปทานสเตเบิลคอยน์บนเชนทะลุ $16 พันล้าน

เหตุการณ์สำคัญที่ต้องจับตา

2 สัปดาห์ข้างหน้ามีน้ำหนักมากกว่าปกติ ทั้งการเผยแพร่รายงานการประชุมเฟด ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานชุดใหม่ และการกลับมาของวุฒิสภา ซึ่งล้วนเกิดขึ้นก่อนรายงาน CPI วันที่ 14 กรกฎาคม ที่อาจยืนยันหรือล้มล้างการปรับราคาของสัปดาห์นี้ทั้งหมด 

ไม่ว่าคุณจะเทรดตามการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟด การย่อตัวของดอลลาร์ หรือวางสถานะรอบเส้นตายของ CLARITY Act — XBTFX ให้คุณเข้าถึงคริปโต ฟอเร็กซ์ โลหะ และดัชนีได้จากแพลตฟอร์มเดียวที่มีการกำกับดูแล

คำถามที่พบบ่อย

รายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายนเปลี่ยนเส้นทางดอกเบี้ยของเฟดหรือไม่?

ไม่ได้พลิกกลับโดยสิ้นเชิง แต่ก็ลดน้ำหนักของกรณีขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนลงอย่างชัดเจน โอกาสลดลงจากราว 67% เหลือต่ำกว่า 50% ในหนึ่งเซสชัน

ทำไมทองคำจึงพุ่งขึ้นเมื่อข้อมูลการจ้างงานอ่อนแอ?

โอกาสขึ้นดอกเบี้ยที่ลดลงหมายถึงต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำต่ำลง ขณะเดียวกันดอลลาร์ก็อ่อนค่าลง จึงเป็นปัจจัยหนุนที่สอง

CLARITY Act ยังอยู่ในเส้นทางที่จะผ่านในปี 2026 หรือไม่?

เวลาตึงกว่าที่เคย 20 วันทำการหลังวันที่ 13 กรกฎาคมคือเส้นตายที่แท้จริง และร่างกฎหมายยังต้องการเสียงจากเดโมแครตอย่างน้อย 7 เสียง

สินทรัพย์คริปโตใดดึงดูดเงินจาก ETF ได้มากที่สุดในขณะนี้?

XRP และ Hyperliquid ซึ่งทั้งคู่มีกระแสเงินรายเดือนเป็นบวกอย่างต่อเนื่อง ขณะที่กองทุน Bitcoin และ ether มีเงินไหลออกหลายพันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การเทรดในตลาดการเงินมีความเสี่ยงสูง โปรดศึกษาค้นคว้าด้วยตนเองเสมอก่อนตัดสินใจลงทุนหรือเทรด