रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो की पूरी जानकारी: फ़ॉर्मूला, उदाहरण और इसे कैसे निकालें

एक डॉलर का जोखिम लें और दो डॉलर कमाएँ — यही 1:2 रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो है, और इन दोनों संख्याओं का क्रम सही रखना सुनने में जितना लगता है, उससे कहीं ज़्यादा मायने रखता है। कई प्लेटफ़ॉर्म और लेखक इसे उलट देते हैं और उसी ट्रेड को "2:1 रिवॉर्ड-टू-रिस्क" सेटअप कह देते हैं, यानी वही पोज़िशन, बस संख्याएँ उलटी। गणित वही है, केवल लिखने का तरीका अलग है, और अपने मन में इन दोनों को आपस में मिला देना ट्रेड का साइज़ गलत तय करने का आसान रास्ता है।

यह गाइड एक ही परिपाटी पर टिकी है: पहले रिस्क, फिर रिवॉर्ड। 1:2 का मतलब हमेशा जोखिम की एक इकाई के बदले रिवॉर्ड की दो इकाइयाँ है। इसके बाद हम देखेंगे कि रेश्यो कैसे निकाला जाता है, अकेले रेश्यो से ज़्यादा ब्रेकईवन विन रेट क्यों मायने रखता है, और वे वास्तविक लागतें कौन-सी हैं जो चुपचाप इसे घटा देती हैं।

मुख्य बातें

• 1:2 रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो का मतलब है एक इकाई का जोखिम लेकर संभावित रूप से दो इकाई कमाना। पहली संख्या हमेशा रिस्क होती है, दूसरी हमेशा रिवॉर्ड।
• रेश्यो सीधे आपकी एंट्री, स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट कीमतों से निकलता है; बुनियादी घटाव के अलावा किसी अलग फ़ॉर्मूले की ज़रूरत नहीं।
• ऊँचा रेश्यो ब्रेकईवन के लिए ज़रूरी विन रेट को घटाता है, लेकिन अकेले यह मुनाफ़े वाली स्ट्रैटेजी की गारंटी नहीं देता।
• स्ट्रैटेजी समय के साथ पैसे बनाती है या नहीं, यह एक्सपेक्टेंसी (रेश्यो और वास्तविक विन रेट का मेल) बताती है, अकेला रेश्यो नहीं।
• स्प्रेड, कमीशन, स्वैप और स्लिपेज, सब मिलकर कागज़ पर बनाए गए रेश्यो का असली मूल्य घटा देते हैं।

रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो की सही परिभाषा

रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो एक ही ट्रेड में आप कितना गँवा सकते हैं और कितना कमा सकते हैं, इनकी तुलना करता है। यह पूरी तरह इस पर निर्भर है कि आपने अपनी एंट्री कीमत के सापेक्ष स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट कहाँ रखे हैं। 

रेश्यो में प्रायिकता जैसा कुछ नहीं होता; यह केवल दूरी है, जिसे पिप्स में मापा जाता है, या पॉइंट्स, डॉलर या जो भी इकाई उस इंस्ट्रूमेंट पर फ़िट बैठे।

संख्याओं का क्रम क्यों मायने रखता है

"1:2" लिखने का मतलब है रिस्क : रिवॉर्ड। कुछ स्रोत इसे उलटा लिखते हैं, "2:1 रिवॉर्ड-टू-रिस्क", जो उसी ट्रेड का वर्णन है। तकनीकी रूप से दोनों लेखन-पद्धतियाँ सही हैं, लेकिन बिना ध्यान दिए इन्हें आपस में बदलते रहने से ट्रेडर यह सोचने लगता है कि 1:2 और 2:1 सेटअप अलग-अलग चीज़ें हैं, जबकि वे एक ही ट्रेड को दो तरह से बताते हैं। 

कोई एक परिपाटी चुन लें (यह गाइड पहले रिस्क वाली परिपाटी अपनाती है) और खुद उस पर टिके रहें।

जानने लायक तथ्य

• 1:1 रिस्क-रिवॉर्ड सेटअप को लागत के बाद ब्रेकईवन तक पहुँचने के लिए ही 50% से ज़्यादा बार जीतना पड़ता है। 1:3 सेटअप को केवल 25% से थोड़ा ऊपर जीतना होता है।

फ़ॉर्मूला: एंट्री, स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट

रिस्क आपकी एंट्री से स्टॉप-लॉस तक की दूरी है, यानी ट्रेड उलटी दिशा में चला जाए और स्टॉप हिट हो जाए तो आप कितना गँवाते हैं। रिवॉर्ड आपकी एंट्री से टेक-प्रॉफिट तक की दूरी है, यानी ट्रेड योजना के अनुसार चले तो आप कितना कमाते हैं। 

रिवॉर्ड को रिस्क से भाग दीजिए और आपका रेश्यो मिल जाता है।

लॉन्ग ट्रेड की गणना

EUR/USD को 1.0870 पर खरीदें, स्टॉप-लॉस 1.0820 पर और टेक-प्रॉफिट 1.0970 पर। रिस्क 1.0870 में से 1.0820 घटाने पर 50 पिप्स है, यानी आपकी एंट्री और उस जगह के बीच की गुंजाइश जहाँ आप घाटे में बाहर निकलेंगे। रिवॉर्ड 1.0970 में से 1.0870 घटाने पर 100 पिप्स है, यानी आपके प्रॉफिट टारगेट तक की दूरी। रिवॉर्ड को रिस्क से भाग देने पर 2 आता है, यानी 1:2 रेश्यो।

शॉर्ट ट्रेड की गणना

गणित की दिशा पलट जाती है, पर तरीका वही रहता है, क्योंकि शॉर्ट पोज़िशन कीमत के बढ़ने से नहीं, गिरने से मुनाफ़ा कमाती है। गोल्ड को 2,080 पर बेचें, स्टॉप-लॉस 2,100 पर और टेक-प्रॉफिट 2,020 पर। 

रिस्क 2,100 में से 2,080 घटाने पर 20 डॉलर है; स्टॉप आपकी एंट्री से ऊपर है क्योंकि आप शॉर्ट हैं। रिवॉर्ड 2,080 में से 2,020 घटाने पर 60 डॉलर है, यानी आपके टारगेट तक नीचे की दूरी। रिवॉर्ड को रिस्क से भाग देने पर 3 आता है, यानी 1:3 रेश्यो।

रेश्यो से प्रायिकता तक: ब्रेकईवन विन रेट

अकेला रेश्यो यह नहीं बताता कि ट्रेड अच्छा विचार है या नहीं। वह तभी अर्थपूर्ण बनता है जब आप उसे उस विन रेट के साथ जोड़ें जो वह माँगता है। 1:5 सेटअप 1:1 से कहीं ज़्यादा आकर्षक लगता है, लेकिन यह तभी सच है जब उसके पीछे की स्ट्रैटेजी गणित द्वारा माँगा गया विन रेट सचमुच हासिल कर सके। उस जाँच पर आने से पहले यह देख लेना उपयोगी है कि ज़रूरी संख्या आती कहाँ से है।

ब्रेकईवन का गणित

हर रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो एक न्यूनतम विन रेट तय करता है, जो लागत से पहले समय के साथ पैसे न गँवाने के लिए ज़रूरी है। फ़ॉर्मूला: ब्रेकईवन विन रेट = रिस्क ÷ (रिस्क + रिवॉर्ड)।

1:2 रेश्यो के लिए 1 ÷ (1+2), यानी लगभग 33.3% चाहिए; तीन में से एक ट्रेड जीतें तो अकेला रेश्यो आपको बराबरी पर रखता है। 1:1 रेश्यो के लिए 1 ÷ (1+1), यानी 50% चाहिए, क्योंकि हर हार के बदले एक जीत ज़रूरी है। 1:3 रेश्यो यह सीमा घटाकर 1 ÷ (1+3), यानी 25% कर देता है।

यह संबंध उलटा है: रिस्क के मुकाबले रिवॉर्ड जितना बड़ा होगा, टिके रहने के लिए उतना ही कम विन रेट चाहिए। ऊँचे रेश्यो का पीछा करने का आकर्षण यही है: यह आपको ज़्यादा बार गलत होने की गुंजाइश देता है और फिर भी आप फ़ायदे में रहते हैं।

इसी वजह से अकेला रेश्यो भ्रामक भी हो सकता है। 1:5 सेटअप को कागज़ पर ब्रेकईवन के लिए केवल 16.7% चाहिए, जो मामूली लगता है, लेकिन यह संख्या तब बेमानी है जब 1:5 ट्रेड देने वाला सेटअप व्यवहार में 16.7% बार जीतता ही नहीं।

उस सेटअप के यथार्थवादी विन रेट को जाँचे बिना बड़े रेश्यो के पीछे भागना ही वह तरीका है जिससे ट्रेडर ऐसी स्ट्रैटेजी पर पहुँच जाते हैं जो गणित में शानदार दिखती है और बाज़ार में पैसे गँवाती है।

एक्सपेक्टेंसी: जहाँ रिस्क-रिवॉर्ड सचमुच विन रेट से मिलता है

अकेला रेश्यो यह नहीं बताता कि स्ट्रैटेजी मुनाफ़े वाली है या नहीं। एक्सपेक्टेंसी बताती है: (विन रेट × औसत जीत) − (लॉस रेट × औसत हार)। 1:3 रेश्यो और 20% विन रेट वाली स्ट्रैटेजी की एक्सपेक्टेंसी (0.20 × 3) − (0.80 × 1) है, जो ऋणात्मक 0.20 आती है, यानी आकर्षक दिखने वाले रेश्यो के बावजूद कागज़ पर घाटे वाली स्ट्रैटेजी। 

उसी 1:3 सेटअप पर विन रेट 35% कर दें तो एक्सपेक्टेंसी धनात्मक हो जाती है: (0.35 × 3) − (0.65 × 1) = 0.40। रेश्यो तय करता है कि अधिकतम क्या संभव है; आपका वास्तविक विन रेट तय करता है कि आप उसके आसपास कहीं हैं या नहीं।

पोज़िशन साइज़िंग सबको जोड़ती है

रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो ट्रेड का आकार बताता है। पोज़िशन साइज़िंग, यानी आप वास्तव में कितने लॉट या यूनिट ट्रेड कर रहे हैं, यह बताती है कि उस आकार की असली पैसों में कीमत क्या है। $500 के रिस्क वाला 1:2 रेश्यो और $50 के रिस्क वाला 1:2 रेश्यो बिल्कुल अलग नतीजे देते हैं, जबकि रेश्यो खुद एक जैसा है।

हर पोज़िशन का साइज़ तय लॉट साइज़ के बजाय अकाउंट इक्विटी के एक निश्चित प्रतिशत के आधार पर रखने से रेश्यो हर ट्रेड में सार्थक बना रहता है, चाहे स्टॉप एंट्री से कितनी भी दूर क्यों न हो।

बड़ा नंबर अपने आप बेहतर क्यों नहीं होता

स्प्रेडशीट पर 1:10 रेश्यो शानदार लगता है। व्यवहार में एंट्री से इतनी दूर के टारगेट अक्सर इंस्ट्रूमेंट की सामान्य रेंज को देखते हुए अवास्तविक होते हैं, और उनके पीछे भागने का मतलब आमतौर पर यह होता है कि विन रेट ब्रेकईवन के लिए गणित द्वारा माँगे गए स्तर से कहीं नीचे गिर जाता है। 

इसकी एक व्यवहारगत कीमत भी है: 1:10 टारगेट के लिए खुला रखा गया ट्रेड 1:2 वाले ट्रेड की तुलना में कहीं ज़्यादा बाज़ार के शोर, खबरों और खुद पर संदेह से गुज़रता है, और बाज़ार में यह अतिरिक्त समय अपने आप में एक तरह का जोखिम है जिसे रेश्यो पकड़ नहीं पाता। बड़ा होना गलत नहीं है, बस यह जाँचे बिना कि विन रेट उसे सहारा देता है या नहीं, वह अपने आप बेहतर नहीं हो जाता।

वास्तविक लागतें जो रेश्यो को खा जाती हैं

कच्ची एंट्री, स्टॉप और टारगेट कीमतों से निकाला गया हर रेश्यो सबसे अच्छी स्थिति वाला आँकड़ा होता है। असली ट्रेडिंग लागतें नतीजा दिखने से पहले ही उसका मूल्य घटा देती हैं।

स्प्रेड

बिड और आस्क के बीच के अंतर का मतलब है कि आपकी असली एंट्री उस कीमत से थोड़ी खराब होती है जिस पर आपने क्लिक किया था। खरीद में आप आस्क पर एंटर करते हैं, लेकिन आपका स्टॉप और टारगेट बिड के सापेक्ष मापे जाते हैं, इसलिए ट्रेड के चलना शुरू करने से पहले ही स्प्रेड चुपचाप आपका प्रभावी रिस्क बढ़ा देता है और प्रभावी रिवॉर्ड घटा देता है।

कमीशन और शुल्क

प्रति ट्रेड या प्रति लॉट कमीशन एक तय लागत है जो ट्रेड का नतीजा कुछ भी हो, रिवॉर्ड वाले हिस्से में से कटती है। यह जीत या हार, दोनों में लगती है, इसलिए यह छोटे, कम रेश्यो वाले ट्रेड को असमान रूप से ज़्यादा चोट पहुँचाती है, जहाँ तय शुल्क संभावित रिवॉर्ड का बड़ा हिस्सा बन जाता है।

स्वैप और ओवरनाइट फ़ाइनेंसिंग

रातभर रखी गई पोज़िशन पर स्वैप शुल्क या क्रेडिट लगता है, जो बड़े टारगेट वाले ट्रेड के जितना लंबा खुला रहने पर उतना बढ़ता जाता है। बड़े रिवॉर्ड का लक्ष्य रखने वाली पोज़िशन को अक्सर पूरा होने में दिन या हफ़्ते लगते हैं, और खुली रहने वाली हर रात एक और छोटी कटौती जोड़ती है, जिसे उसी दिन वाली गणना कभी हिसाब में नहीं लेती।

स्लिपेज

आपकी वास्तविक फ़िल, खासकर तेज़ बाज़ार में स्टॉप-लॉस पर, आपके तय किए स्तर से खराब जगह पर आ सकती है, जिससे आपका वास्तविक रिस्क कागज़ पर बने रेश्यो से ऊपर चला जाता है। 

FCA ने चेतावनी दी है कि CFD उच्च-जोखिम वाले, जटिल प्रोडक्ट हैं जिनमें तेज़ी से पैसे गँवाने का महत्वपूर्ण जोखिम रहता है, और लेवरेज, लागतें तथा स्लिपेज इसकी वजहों में शामिल हैं कि वास्तविक नतीजा स्प्रेडशीट के साफ़-सुथरे आँकड़े से शायद ही कभी मेल खाता है।

हल किए गए उदाहरण

फ़ॉर्मूला अपने आप में काफ़ी सरल है; इसे कुछ अलग-अलग इंस्ट्रूमेंट पर लागू होते देखने से साफ़ होता है कि रेश्यो, विन रेट और इंस्ट्रूमेंट की अपनी खासियतें आपस में कैसे असर डालती हैं, और एक ही 1:2 रेश्यो इस पर निर्भर करते हुए कि आप क्या ट्रेड कर रहे हैं, व्यवहार में बहुत अलग मायने क्यों रख सकता है।

फ़ॉरेक्स: EUR/USD लॉन्ग

एंट्री 1.0870, स्टॉप-लॉस 1.0820, टेक-प्रॉफिट 1.0970। रिस्क 50 पिप्स, रिवॉर्ड 100 पिप्स, यानी 1:2 रेश्यो, जिसमें स्प्रेड और कमीशन से पहले ब्रेकईवन के लिए लगभग 33% विन रेट चाहिए।

गोल्ड: XAU/USD शॉर्ट

एंट्री 2,080, स्टॉप-लॉस 2,100, टेक-प्रॉफिट 2,020। रिस्क 20 डॉलर, रिवॉर्ड 60 डॉलर, यानी 1:3 रेश्यो, जिसमें ब्रेकईवन के लिए लगभग 25% विन रेट चाहिए, और यह मेजर पेयर्स की तुलना में गोल्ड के आमतौर पर चौड़े स्प्रेड को हिसाब में लेने से पहले की बात है।

क्रिप्टो CFD: बिटकॉइन लॉन्ग

एंट्री 96,000, स्टॉप-लॉस 94,500, टेक-प्रॉफिट 99,000। रिस्क 1,500, रिवॉर्ड 3,000, यानी फिर से 1:2 रेश्यो, हालाँकि पोज़िशन साइज़िंग में यह ध्यान रखना होगा कि फ़ॉरेक्स की तुलना में बिटकॉइन दोनों स्तरों से कितनी तेज़ी से गुज़र सकता है।

आम गलतियाँ

गड़बड़ी आमतौर पर रेश्यो में नहीं होती; वह इसमें होती है कि ट्रेडर उस तक कैसे पहुँचते हैं और उसके बाद उसके साथ क्या करते हैं।

टारगेट से उलटा चलकर स्टॉप तय करना

पहले टारगेट तय करना और फिर पीछे की ओर ऐसा स्टॉप चुनना जो अच्छा दिखने वाला रेश्यो दे दे, बजाय इसके कि स्टॉप चार्ट की वास्तविक संरचना पर आधारित हो। नतीजा यह होता है कि रेश्यो ट्रेड का वर्णन करने के बजाय उसकी चापलूसी करता है, क्योंकि स्टॉप कभी उस जगह रखा ही नहीं गया जहाँ बाज़ार खुद विचार को अमान्य कर देता है।

वास्तविक लागतों को नज़रअंदाज़ करना

लागतों को पूरी तरह छोड़ देना और कागज़ वाले रेश्यो की सीधी तुलना स्ट्रैटेजी के वास्तविक नतीजों से करना। स्प्रेड, कमीशन, स्वैप और स्लिपेज एंट्री-स्टॉप-टारगेट के गणित में दिखते ही नहीं, इसलिए स्प्रेडशीट पर मुनाफ़े वाली दिखने वाली स्ट्रैटेजी वे लागतें कटते ही चुपचाप पैसे गँवा सकती है।

यह मान लेना कि अच्छा रेश्यो यानी अच्छी स्ट्रैटेजी

ब्रेकईवन के गणित के मुकाबले वास्तविक विन रेट जाँचे बिना यह मान लेना कि अच्छा रेश्यो अच्छी स्ट्रैटेजी का संकेत है। 1:3 रेश्यो अपने आप में भरोसा दिलाने वाला लगता है, लेकिन यह तभी काम का है जब आपको पता हो कि उसे पैदा करने वाला सेटअप उतनी बार जीतता है कि उसकी माँगी हुई 25% की सीमा पार हो जाए।

ट्रेडिंग जर्नल न रखना

ट्रेडिंग जर्नल छोड़ देना, जबकि आमतौर पर यही एकमात्र तरीका है जिससे आप अंदाज़ा लगाने के बजाय जान सकें कि जिस भी रेश्यो पर आप ट्रेड करते हैं, उस पर आपका असली विन रेट क्या है। उस रिकॉर्ड के बिना अपने एज के बारे में हर दावा मापे हुए तथ्य के बजाय अनुमान ही रहता है।

निष्कर्ष

रिस्क-रिवॉर्ड नंबर के पीछे की ज्यामिति सरल है: एंट्री से स्टॉप तक मापें, एंट्री से टारगेट तक मापें, और भाग दें।

जो चीज़ इस अंकगणित को भरोसे लायक बनाती है, वह उसके बाद आती है: इसे किसी तर्कसंगत विन रेट के साथ जोड़ना, वे लागतें घटाना जो स्प्रेडशीट छोड़ देती है, और जाँचना कि लाइव नतीजे कागज़ वाले नंबर के साथ सचमुच चलते हैं या नहीं।

पोज़िशन लाइव होने से पहले एंट्री, स्टॉप और टारगेट का नक्शा बना लें, और "क्या यह काम करता है" को गणित से अलग सवाल मानें।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

क्या ऊँचा रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो हमेशा बेहतर होता है?

नहीं। यह ब्रेकईवन के लिए ज़रूरी विन रेट को घटाता है, लेकिन अवास्तविक टारगेट विन रेट को इतना नीचे गिरा सकता है कि रेश्यो उसकी भरपाई न कर पाए।

शुरुआती ट्रेडर्स के लिए अच्छा रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो क्या है?

1:2 एक आम शुरुआती बिंदु है, जिसमें ब्रेकईवन विन रेट लगभग 33% रहता है और टारगेट आमतौर पर अब भी यथार्थवादी रहते हैं।

क्या रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो में स्प्रेड और कमीशन शामिल होते हैं?

तब तक नहीं, जब तक आप उन्हें खुद न जोड़ें। कच्ची गणना लागतों को नज़रअंदाज़ करती है, इसलिए वास्तविक नतीजे आमतौर पर कागज़ वाले रेश्यो से खराब रहते हैं।

रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो विन रेट से कैसे अलग है?

रेश्यो जीत के आकार की तुलना हार के आकार से करता है। विन रेट मापता है कि ट्रेड कितनी बार सफल होते हैं। दोनों मिलकर आपको एक्सपेक्टेंसी देते हैं।

क्या मैं हर ट्रेड के लिए एक ही रिस्क-रिवॉर्ड रेश्यो इस्तेमाल कर सकता हूँ?

एक सुसंगत न्यूनतम रखने का लक्ष्य रखें, लेकिन स्टॉप और टारगेट चार्ट से आने दें, किसी संख्या को ज़बरदस्ती थोपकर नहीं।