Рискуете одним долларом, зарабатываете два — это соотношение риска и прибыли 1:2, и порядок этих двух чисел важнее, чем может показаться. Многие платформы и авторы переворачивают запись и называют ту же сделку «2:1 прибыль к риску», описывая одну и ту же позицию с числами в обратном порядке. Математика та же, нотация разная, а путаница между ними в голове — верный способ неправильно рассчитать объём сделки.
В этом руководстве используется одно правило: сначала риск, потом прибыль. Запись 1:2 всегда означает одну единицу риска на две единицы прибыли. Дальше разберём, как рассчитывается это соотношение, почему процент прибыльных сделок для выхода в ноль важнее самого соотношения и какие реальные издержки незаметно его съедают.
Главное
- Соотношение риска и прибыли 1:2 означает, что вы рискуете одной единицей ради потенциальных двух. Первое число — всегда риск, второе — всегда прибыль.
- Соотношение напрямую вытекает из цен входа, стоп-лосса и тейк-профита: отдельной формулы, кроме обычного вычитания, не нужно.
- Более высокое соотношение снижает процент прибыльных сделок, необходимый для выхода в ноль, но само по себе не гарантирует прибыльность стратегии.
- О том, зарабатывает ли стратегия со временем, говорит математическое ожидание — соотношение в сочетании с реальным процентом прибыльных сделок, а не одно только соотношение.
- Спреды, комиссии, свопы и проскальзывание отнимают реальную часть у соотношения, которое вы запланировали на бумаге.
Что такое соотношение риска и прибыли
Соотношение риска и прибыли сравнивает, сколько вы можете потерять и сколько можете заработать в одной сделке, и определяется исключительно тем, где вы разместили стоп-лосс и тейк-профит относительно цены входа.
В самом соотношении нет ничего вероятностного: это чистое расстояние, измеряемое в пипсах, пунктах, долларах — в любых единицах, подходящих для инструмента.
Почему важен порядок чисел
Запись «1:2» означает риск : прибыль. Некоторые источники пишут наоборот — «2:1 прибыль к риску», описывая ту же сделку. Обе записи формально верны, но если использовать их как взаимозаменяемые и не замечать этого, трейдер начинает думать, что сетапы 1:2 и 2:1 — разные вещи, хотя это одна и та же сделка, описанная двумя способами.
Выберите одну запись (в этом руководстве — сначала риск) и последовательно придерживайтесь её.
Важный факт
- Сетапу 1:1 нужно выигрывать более чем в 50% случаев, чтобы выйти в ноль с учётом издержек. Сетапу 1:3 достаточно чуть более 25%.
Формула: вход, стоп-лосс и тейк-профит
Риск — это расстояние от точки входа до стоп-лосса: сколько вы теряете, если сделка идёт против вас и закрывается по стопу. Прибыль — расстояние от точки входа до тейк-профита: сколько вы получаете, если сделка развивается по плану.
Разделите прибыль на риск — и получите соотношение.
Сделка | Вход | Стоп-лосс | Тейк-профит | Риск | Прибыль | Соотношение |
|---|---|---|---|---|---|---|
EUR/USD, покупка | 1,0870 | 1,0820 | 1,0970 | 50 пипсов | 100 пипсов | 1:2 |
Золото, продажа | 2 080 | 2 100 | 2 020 | $20 | $60 | 1:3 |
Расчёт для длинной позиции
Покупка EUR/USD по 1,0870, стоп-лосс 1,0820, тейк-профит 1,0970. Риск — 1,0870 минус 1,0820, то есть 50 пипсов: это расстояние между входом и уровнем, на котором вы выйдете с убытком. Прибыль — 1,0970 минус 1,0870, то есть 100 пипсов, расстояние до цели по прибыли. Прибыль, делённая на риск, равна 2 — соотношение 1:2.
Расчёт для короткой позиции
Направление расчёта меняется, но принцип тот же: короткая позиция зарабатывает на падении цены, а не на росте. Продажа золота по 2 080, стоп-лосс 2 100, тейк-профит 2 020.
Риск — 2 100 минус 2 080, то есть 20 долларов: стоп находится выше точки входа, потому что вы в шорте. Прибыль — 2 080 минус 2 020, то есть 60 долларов, расстояние вниз до цели. Прибыль, делённая на риск, равна 3 — соотношение 1:3.
От соотношения к вероятности: процент прибыльных сделок для безубыточности
Само по себе соотношение не говорит, хороша ли сделка: оно становится значимым только в паре с тем процентом прибыльных сделок, которого оно требует. Сетап 1:5 звучит куда привлекательнее, чем 1:1, но это верно лишь в том случае, если стратегия за ним действительно способна обеспечить нужный по расчётам процент прибыльных сделок. Прежде чем перейти к этой проверке, полезно понять, откуда берётся требуемое число.
Математика безубыточности
Каждое соотношение риска и прибыли подразумевает минимальный процент прибыльных сделок, необходимый, чтобы со временем не терять деньги, без учёта издержек. Формула: безубыточный процент прибыльных сделок равен риску, делённому на (риск плюс прибыль).
Для соотношения 1:2 нужно 1 ÷ (1+2), примерно 33,3%: если выигрывать одну сделку из трёх, одно лишь соотношение удерживает вас на нуле. Для 1:1 нужно 1 ÷ (1+1), то есть 50%, поскольку каждому убытку требуется равный по размеру выигрыш. Для 1:3 планка снижается до 1 ÷ (1+3), то есть 25%.
Зависимость обратная: чем больше прибыль относительно риска, тем ниже процент прибыльных сделок, нужный для выживания. В этом и привлекательность погони за более высоким соотношением: оно даёт запас, позволяющий чаще ошибаться и всё равно оставаться в плюсе.
Поэтому же одно соотношение может вводить в заблуждение. Сетапу 1:5 для безубыточности на бумаге нужно всего 16,7%, что звучит тривиально, — но это число ничего не значит, если сетап, дающий сделки 1:5, на практике не выигрывает в 16,7% случаев.
Погоня за большими соотношениями без проверки реалистичного процента прибыльных сделок для данного сетапа — так трейдеры получают стратегию, которая отлично выглядит в расчётах и теряет деньги на рынке.
Математическое ожидание: где соотношение риска и прибыли встречается с процентом прибыльных сделок
Одно лишь соотношение не говорит, прибыльна ли стратегия. Это показывает математическое ожидание: (доля прибыльных сделок × средний выигрыш) минус (доля убыточных сделок × средний убыток). У стратегии с соотношением 1:3 и 20% прибыльных сделок математическое ожидание равно (0,20 × 3) минус (0,80 × 1), то есть минус 0,20 — на бумаге это убыточная стратегия, несмотря на привлекательное соотношение.
Соотношение | Процент прибыльных сделок | Математическое ожидание | Результат |
|---|---|---|---|
1:3 | 20% | (0,20×3) − (0,80×1) = −0,20 | Убыточная стратегия |
1:3 | 35% | (0,35×3) − (0,65×1) = 0,40 | Прибыльная стратегия |
Если для того же сетапа 1:3 поднять долю прибыльных сделок до 35%, математическое ожидание становится положительным: (0,35 × 3) минус (0,65 × 1) равно 0,40. Соотношение задаёт потолок возможного; ваш реальный процент прибыльных сделок решает, насколько близко вы к нему подойдёте.
Размер позиции связывает всё воедино
Соотношение риска и прибыли показывает форму сделки. Размер позиции — сколько лотов или единиц вы реально торгуете — показывает, сколько эта форма стоит в реальных деньгах. Соотношение 1:2 при риске $500 даёт совсем иной результат, чем 1:2 при риске $50, хотя само соотношение одинаково.
Расчёт каждой позиции исходя из фиксированного процента капитала на счёте, а не из фиксированного размера лота, сохраняет значимость соотношения от сделки к сделке независимо от того, как далеко от входа оказался стоп.
Почему большее число — не обязательно лучше
Соотношение 1:10 в таблице выглядит невероятно. На практике цели, настолько удалённые от входа, часто нереалистичны с учётом обычного диапазона движения инструмента, а погоня за ними обычно означает, что процент прибыльных сделок падает намного ниже того, что необходимо для безубыточности.
Есть и поведенческая цена: сделка, открытая ради цели 1:10, переживает гораздо больше рыночного шума, новостей и сомнений, чем сделка с целью 1:2, а это дополнительное время на рынке — отдельный вид риска, который соотношение не учитывает. Большее соотношение — не ошибка, но оно не становится автоматически лучше, пока вы не проверите, подтверждает ли его реальный процент прибыльных сделок.
Реальные издержки, которые съедают соотношение
Любое соотношение, рассчитанное по «сырым» ценам входа, стопа и цели, — это идеальный сценарий. Реальные торговые издержки уменьшают результат ещё до того, как вы его увидите.
Издержки | Когда возникают | Влияние на соотношение |
|---|---|---|
Спред | В каждой сделке, при входе | Увеличивает фактический риск, уменьшает фактическую прибыль |
Комиссия/сборы | В каждой сделке, выигрышной или убыточной | Фиксированный вычет, сильнее всего бьёт по сделкам с малым соотношением |
Своп | Позиции, переносимые через ночь | Накапливается тем сильнее, чем дольше открыта сделка с далёкой целью |
Проскальзывание | Быстрые рынки, особенно на стопах | Может вывести реализованный риск за пределы запланированного уровня |
Спред
Разница между ценами bid и ask означает, что ваш фактический вход немного хуже цены, по которой вы нажали кнопку. При покупке вы входите по ask, а стоп и цель отсчитываются от bid, поэтому спред незаметно увеличивает ваш фактический риск и уменьшает фактическую прибыль ещё до того, как сделка начала двигаться.
Комиссия и сборы
Комиссия за сделку или за лот — это фиксированная издержка, которая уменьшает прибыль независимо от исхода сделки. Она взимается и при выигрыше, и при проигрыше, поэтому непропорционально сильно бьёт по небольшим сделкам с малым соотношением, где фиксированный сбор составляет большую долю потенциальной прибыли.
Своп и овернайт-финансирование
По позициям, переносимым через ночь, начисляется или списывается своп, и он накапливается тем больше, чем дольше открыта сделка с далёкой целью. Позиции, нацеленной на крупную прибыль, часто нужны дни или недели, а каждая ночь добавляет ещё один небольшой вычет, которого не учитывал расчёт «в рамках одного дня».
Проскальзывание
Фактическое исполнение, особенно стоп-лосса на быстром рынке, может оказаться хуже запланированного уровня — тем самым реализованный риск увеличивается по сравнению с соотношением на бумаге.
FCA предупреждает, что CFD — это сложные продукты с высоким уровнем риска, при торговле которыми существует значительная вероятность быстро потерять деньги; кредитное плечо, издержки и проскальзывание — часть причин, по которым реальный результат редко совпадает с аккуратным числом из таблицы.
Разобранные примеры
Сама по себе формула проста; применение её к нескольким разным инструментам лучше показывает, как соотношение, процент прибыльных сделок и особенности конкретного инструмента взаимодействуют — и почему одно и то же соотношение 1:2 может иметь очень разные практические последствия в зависимости от того, чем вы торгуете.
Рынок | Вход | Стоп-лосс | Тейк-профит | Соотношение | Безубыточный процент прибыльных сделок |
|---|---|---|---|---|---|
EUR/USD, покупка | 1,0870 | 1,0820 | 1,0970 | 1:2 | ~33% |
Золото, продажа | 2 080 | 2 100 | 2 020 | 1:3 | ~25% |
Биткоин, покупка | 96 000 | 94 500 | 99 000 | 1:2 | ~33% |
Форекс: покупка EUR/USD
Вход 1,0870, стоп-лосс 1,0820, тейк-профит 1,0970. Риск 50 пипсов, прибыль 100 пипсов, соотношение 1:2; для выхода в ноль нужно примерно 33% прибыльных сделок до учёта спреда и комиссии.
Золото: продажа XAU/USD
Вход 2 080, стоп-лосс 2 100, тейк-профит 2 020. Риск 20 долларов, прибыль 60 долларов, соотношение 1:3; для выхода в ноль нужно примерно 25% прибыльных сделок до учёта того, что спред по золоту обычно шире, чем по основным валютным парам.
Криптовалютный CFD: покупка биткоина
Вход 96 000, стоп-лосс 94 500, тейк-профит 99 000. Риск 1 500, прибыль 3 000, снова соотношение 1:2, однако при определении размера позиции нужно учитывать, насколько быстрее биткоин может пройти оба уровня по сравнению с форексом.
Типичные ошибки
Как правило, проблема не в самом соотношении, а в том, как трейдеры к нему приходят и что делают с ним потом.
Подгонка стопа под цель
Сначала выбирается цель, а затем стоп подбирается «задним числом» так, чтобы получилось красивое соотношение, вместо того чтобы опираться на реальную структуру графика. В итоге соотношение льстит сделке, а не описывает её, поскольку стоп никогда не стоял там, где сам рынок отменяет идею.
Игнорирование реальных издержек
Издержки не учитываются вовсе, а соотношение на бумаге напрямую сравнивается с реальными результатами стратегии. Спред, комиссия, своп и проскальзывание не видны в расчёте «вход — стоп — цель», поэтому стратегия, выглядящая прибыльной в таблице, может незаметно приносить убыток после вычета этих издержек.
Убеждённость, что хорошее соотношение означает хорошую стратегию
Хорошее соотношение принимают за хорошую стратегию, ни разу не сверив реальный процент прибыльных сделок с расчётом безубыточности. Соотношение 1:3 само по себе успокаивает, но полезно оно лишь тогда, когда вы знаете, выигрывает ли создающий его сетап достаточно часто, чтобы преодолеть требуемую планку в 25%.
Отказ от торгового журнала
Отказ от торгового журнала, который обычно остаётся единственным способом узнать ваш реальный процент прибыльных сделок при каждом торгуемом соотношении, вместо того чтобы гадать. Без такой записи любые утверждения о вашем преимуществе — это предположения, а не измеренные факты.
Заключение
Геометрия соотношения риска и прибыли проста: измерьте расстояние от входа до стопа, от входа до цели и разделите.
Эту арифметику делает достойной доверия то, что происходит дальше: сопоставление её с обоснованным процентом прибыльных сделок, вычет издержек, которые таблица не учитывает, и проверка того, соответствуют ли реальные результаты числу на бумаге.
Распишите вход, стоп и цель до открытия позиции и считайте вопрос «работает ли это» отдельным от самой математики.
Вопросы и ответы
Всегда ли более высокое соотношение риска и прибыли лучше?
Нет. Оно снижает процент прибыльных сделок, необходимый для выхода в ноль, но нереалистичная цель может опустить фактический процент прибыльных сделок ещё ниже, чем компенсирует соотношение.
Какое соотношение риска и прибыли хорошо для начинающих?
Распространённая отправная точка — 1:2: безубыточный процент прибыльных сделок около 33% при целях, которые обычно всё ещё реалистичны.
Учитывает ли соотношение риска и прибыли спред и комиссию?
Нет, если не включить их вручную. Базовый расчёт игнорирует издержки, поэтому реальные результаты обычно хуже соотношения на бумаге.
Чем соотношение риска и прибыли отличается от процента прибыльных сделок?
Соотношение измеряет размер выигрыша относительно размера убытка. Процент прибыльных сделок показывает, как часто сделки оказываются успешными. Вместе они дают математическое ожидание.
Можно ли использовать одно и то же соотношение риска и прибыли для каждой сделки?
Стремитесь к постоянному минимуму, но позволяйте стопу и цели определяться графиком, а не подгонкой под заранее выбранное число.