شرح نسبة المخاطرة إلى العائد: الصيغة وأمثلة وطريقة الحساب

خاطر بدولار واحد واربح دولارين، وهذه نسبة مخاطرة إلى عائد قدرها 1:2. وترتيب هذين الرقمين أهم مما قد يبدو. فكثير من المنصات والكتّاب يعكسونه ويصفون الصفقة نفسها بأنها "عائد إلى مخاطرة 2:1"، أي أنهم يصفون المركز ذاته بالرقمين معكوسين. الحساب واحد والصياغة مختلفة، والخلط بين الصيغتين في ذهنك طريق سريع إلى تحديد حجم صفقة خاطئ.

يعتمد هذا الدليل صيغة واحدة: المخاطرة أولًا ثم العائد. فالنسبة 1:2 تعني دائمًا وحدة مخاطرة واحدة مقابل وحدتين من العائد. بعد ذلك سنشرح كيف تُحسب النسبة، ولماذا يهم معدل الربح اللازم للتعادل أكثر من النسبة وحدها، والتكاليف الفعلية التي تقضم من النسبة بصمت.

أبرز النقاط

• نسبة المخاطرة إلى العائد 1:2 تعني المخاطرة بوحدة واحدة مقابل ربح محتمل قدره وحدتان. الرقم الأول هو المخاطرة دائمًا، والثاني هو العائد دائمًا.
• تُستخرج النسبة مباشرة من أسعار الدخول ووقف الخسارة وجني الأرباح، ولا تحتاج إلى صيغة منفصلة سوى الطرح البسيط.
• النسبة الأعلى تخفّض معدل الربح اللازم للتعادل، لكنها لا تضمن وحدها استراتيجية رابحة.
• التوقّع الرياضي (Expectancy)، أي النسبة مقترنة بمعدل الربح الفعلي، هو ما يبيّن إن كانت الاستراتيجية تحقق أرباحًا مع الوقت، وليس النسبة وحدها.
• السبريد والعمولات والسواب والانزلاق السعري، كلها تقتطع قيمة فعلية من النسبة التي خططت لها على الورق.

تعريف نسبة المخاطرة إلى العائد تعريفًا صحيحًا

تقارن نسبة المخاطرة إلى العائد بين ما قد تخسره وما قد تربحه في صفقة واحدة، اعتمادًا كليًا على موضع وقف الخسارة وجني الأرباح بالنسبة إلى سعر الدخول. 

لا يوجد في النسبة نفسها أي عنصر احتمالي، فهي مسافة بحتة، تُقاس بالنقاط (pips) أو بالنقاط السعرية أو بالدولارات، أو بأي وحدة تناسب الأداة.

لماذا يهم ترتيب الرقمين

عندما تكتب "1:2" فأنت تقول مخاطرة : عائد. وبعض المصادر تكتبها بالعكس، "عائد إلى مخاطرة 2:1"، وتقصد الصفقة نفسها. كلتا الصيغتين سليمة من حيث الكتابة، لكن استخدامهما بالتبادل دون انتباه يجعل المتداول يظن أن صفقة 1:2 وصفقة 2:1 شيئان مختلفان، بينما هما صفقة واحدة موصوفة بطريقتين. 

اختر صيغة واحدة (يعتمد هذا الدليل المخاطرة أولًا) والتزم بها دائمًا.

معلومة سريعة

• تحتاج صفقة بنسبة 1:1 إلى نسبة نجاح تفوق 50% كي تتعادل بعد احتساب التكاليف. أما صفقة 1:3 فتحتاج إلى ما يزيد قليلًا على 25% فقط.

الصيغة: الدخول ووقف الخسارة وجني الأرباح

المخاطرة هي المسافة بين سعر الدخول ووقف الخسارة، أي ما تخسره إذا سارت الصفقة عكس توقعك وأُغلقت عند الوقف. أما العائد فهو المسافة بين سعر الدخول وجني الأرباح، أي ما تربحه إذا سارت الصفقة كما خططت. 

اقسم العائد على المخاطرة فتحصل على النسبة.

حساب صفقة شراء

اشترِ EUR/USD عند 1.0870، مع وقف خسارة عند 1.0820 وجني أرباح عند 1.0970. المخاطرة هي 1.0870 ناقص 1.0820، أي 50 نقطة، وهي المسافة بين دخولك والمستوى الذي ستخرج عنده بخسارة. والعائد هو 1.0970 ناقص 1.0870، أي 100 نقطة، وهي المسافة إلى هدف الربح. وقسمة العائد على المخاطرة تعطي 2، أي نسبة 1:2.

حساب صفقة بيع

يتغير اتجاه الحساب لكن المنطق واحد، لأن صفقة البيع تربح من هبوط السعر لا من ارتفاعه. بِع الذهب عند 2,080، مع وقف خسارة عند 2,100 وجني أرباح عند 2,020. 

المخاطرة هي 2,100 ناقص 2,080، أي 20 دولارًا، ويقع الوقف فوق سعر الدخول لأنك في صفقة بيع. والعائد هو 2,080 ناقص 2,020، أي 60 دولارًا، وهي المسافة نزولًا إلى هدفك. وقسمة العائد على المخاطرة تعطي 3، أي نسبة 1:3.

من النسبة إلى الاحتمال: معدل الربح اللازم للتعادل

النسبة وحدها لا تخبرك إن كانت الصفقة فكرة جيدة، فهي لا تصبح ذات معنى إلا عند ربطها بمعدل الربح الذي تتطلبه. تبدو نسبة 1:5 أكثر جاذبية بكثير من 1:1، لكن ذلك لا يصح إلا إذا كانت الاستراتيجية خلفها قادرة فعلًا على بلوغ معدل الربح الذي يفرضه الحساب. وقبل إجراء هذا الفحص، من المفيد أن نرى من أين يأتي الرقم المطلوب أصلًا.

حساب التعادل

كل نسبة مخاطرة إلى عائد تفرض حدًا أدنى لمعدل الربح كي لا تخسر مع الوقت، قبل احتساب التكاليف. والصيغة: معدل الربح عند التعادل = المخاطرة ÷ (المخاطرة + العائد).

تحتاج نسبة 1:2 إلى 1 ÷ (1+2)، أي نحو 33.3%، فإذا ربحت صفقة من كل ثلاث بقيت متعادلًا بفضل النسبة وحدها. وتحتاج نسبة 1:1 إلى 1 ÷ (1+1)، أي 50%، لأن كل خسارة تتطلب ربحًا مقابلًا. أما نسبة 1:3 فتخفّض الحد إلى 1 ÷ (1+3)، أي 25%.

العلاقة عكسية: كلما كبر العائد قياسًا بالمخاطرة، انخفض معدل الربح الذي تحتاجه للبقاء. وهذا هو إغراء السعي إلى نسبة أعلى، فهي تمنحك هامشًا لتخطئ أكثر وتبقى رابحًا.

وهذا أيضًا سبب كون النسبة مضلِّلة إذا أُخذت وحدها. فنسبة 1:5 لا تحتاج على الورق إلا إلى 16.7% للتعادل، وهو رقم يبدو هينًا، لكنه لا قيمة له إذا كان النمط الذي ينتج صفقات 1:5 لا يربح فعليًا بنسبة 16.7% من المرات.

مطاردة نسب أكبر دون التحقق من معدل الربح الواقعي لذلك النمط هي ما يوصل المتداولين إلى استراتيجية تبدو ممتازة في الحساب وتخسر المال في السوق.

التوقّع الرياضي: حيث تلتقي المخاطرة والعائد بمعدل الربح

النسبة وحدها لا تخبرك إن كانت الاستراتيجية رابحة، أما التوقّع الرياضي فيخبرك: (معدل الربح × متوسط الربح) ناقص (معدل الخسارة × متوسط الخسارة). استراتيجية بنسبة 1:3 ومعدل ربح 20% توقعها الرياضي (0.20 × 3) ناقص (0.80 × 1)، أي سالب 0.20، فهي استراتيجية خاسرة على الورق رغم النسبة التي تبدو جذابة. 

إذا رفعت معدل الربح إلى 35% في الاستراتيجية نفسها بنسبة 1:3، صار التوقع إيجابيًا: (0.35 × 3) ناقص (0.65 × 1) يساوي 0.40. فالنسبة تحدد سقف الممكن، ومعدل ربحك الفعلي هو ما يقرر مدى اقترابك منه.

تحديد حجم المركز يجمع كل ذلك

تخبرك نسبة المخاطرة إلى العائد بشكل الصفقة. أما تحديد حجم المركز، أي عدد اللوتات أو الوحدات التي تتداولها فعلًا، فيخبرك بقيمة ذلك الشكل بالمال الحقيقي. نسبة 1:2 بمخاطرة 500$ تعطي نتيجة مختلفة جدًا عن نسبة 1:2 بمخاطرة 50$، مع أن النسبة نفسها متطابقة.

إن تحديد حجم كل مركز بناءً على نسبة مئوية ثابتة من رصيد الحساب، بدلًا من حجم لوت ثابت، يُبقي النسبة ذات معنى من صفقة إلى أخرى مهما كانت المسافة بين الوقف وسعر الدخول.

لماذا لا يكون الرقم الأكبر أفضل تلقائيًا

تبدو نسبة 1:10 رائعة في جدول البيانات. أما في الواقع، فالأهداف البعيدة إلى هذا الحد عن سعر الدخول غالبًا ما تكون غير واقعية قياسًا بالمدى المعتاد للأداة، والسعي إليها يعني عادةً أن معدل الربح ينهار إلى ما دون ما يتطلبه الحساب للتعادل بكثير. 

وهناك كلفة سلوكية أيضًا: الصفقة المفتوحة لبلوغ هدف 1:10 تتعرض لضجيج سوق وأخبار وتردد أكثر بكثير من صفقة تستهدف 1:2، وهذا الوقت الإضافي في السوق نوع آخر من المخاطرة لا تلتقطه النسبة. الرقم الأكبر ليس خاطئًا، لكنه ليس أفضل تلقائيًا ما لم تتحقق من أن معدل الربح يدعمه فعلًا.

التكاليف الفعلية التي تقضم من النسبة

كل نسبة محسوبة من أسعار الدخول والوقف والهدف الخام تمثّل أفضل سيناريو ممكن. أما تكاليف التداول الفعلية فتقتطع من القيمة قبل أن ترى النتيجة.

السبريد

الفارق بين سعر البيع (Bid) وسعر الشراء (Ask) يعني أن دخولك الفعلي أسوأ قليلًا من السعر الذي نقرت عليه. ففي صفقة الشراء تدخل عند سعر الشراء (Ask) بينما يُقاس الوقف والهدف مقابل سعر البيع (Bid)، فيوسّع السبريد مخاطرتك الفعلية بصمت ويقلّص عائدك الفعلي قبل أن تبدأ الصفقة بالتحرك أصلًا.

العمولة والرسوم

عمولة الصفقة أو اللوت تكلفة ثابتة تقتطع من جانب العائد أيًّا كانت نتيجة الصفقة. وهي تُحتسب سواء ربحت أم خسرت، ولذلك تضر بصورة غير متناسبة بالصفقات الأصغر ذات النسب الضيقة، حيث تشكل الرسوم الثابتة حصة أكبر من العائد المحتمل.

السواب وتمويل الليلة الواحدة

المراكز المحتفظ بها طوال الليل تتحمل رسم سواب أو تحصل على رصيد منه، وهذا يتراكم كلما طال بقاء صفقة ذات هدف بعيد مفتوحة. فالمركز الذي يستهدف عائدًا كبيرًا يحتاج غالبًا إلى أيام أو أسابيع كي يكتمل، وكل ليلة يبقى فيها مفتوحًا تضيف خصمًا صغيرًا آخر لم يأخذه حساب اليوم الواحد في الحسبان.

الانزلاق السعري

قد يأتي التنفيذ الفعلي، خصوصًا عند وقف الخسارة في سوق سريع، أسوأ من المستوى الذي خططت له، فتزداد مخاطرتك المحققة عن النسبة المحسوبة على الورق. 

وقد حذّرت هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) من أن العقود مقابل الفروقات (CFDs) منتجات معقدة عالية المخاطر تنطوي على خطر كبير لخسارة المال بسرعة، وأن الرافعة المالية والتكاليف والانزلاق السعري من أسباب ابتعاد النتيجة الفعلية عن الرقم النظيف في جدول البيانات.

أمثلة تطبيقية

الصيغة بسيطة بحد ذاتها، لكن تطبيقها على عدة أدوات مختلفة يوضح بصورة أفضل كيف تتفاعل النسبة ومعدل الربح وخصوصيات كل أداة، ولماذا قد تحمل نسبة 1:2 نفسها دلالات عملية مختلفة جدًا بحسب ما تتداوله.

الفوركس: شراء EUR/USD

الدخول 1.0870، ووقف الخسارة 1.0820، وجني الأرباح 1.0970. المخاطرة 50 نقطة والعائد 100 نقطة، أي نسبة 1:2، وتحتاج إلى معدل ربح يقارب 33% للتعادل قبل احتساب السبريد والعمولة.

الذهب: بيع XAU/USD

الدخول 2,080، ووقف الخسارة 2,100، وجني الأرباح 2,020. المخاطرة 20 دولارًا والعائد 60 دولارًا، أي نسبة 1:3، وتحتاج إلى معدل ربح يقارب 25% للتعادل، قبل احتساب سبريد الذهب الذي يكون عادةً أوسع من الأزواج الرئيسية.

عقود الكريبتو مقابل الفروقات: شراء بيتكوين

الدخول 96,000، ووقف الخسارة 94,500، وجني الأرباح 99,000. المخاطرة 1,500 والعائد 3,000، أي نسبة 1:2 مجددًا، لكن تحديد حجم المركز يجب أن يراعي مدى سرعة تحرك بيتكوين عبر المستويين مقارنة بالفوركس.

أخطاء شائعة

النسبة نفسها ليست عادةً موضع الخطأ، بل الطريقة التي يصل بها المتداولون إليها، وما يفعلونه بها بعد ذلك.

اشتقاق الوقف من الهدف

أي تحديد الهدف أولًا ثم العمل عكسيًا للوصول إلى وقف ينتج نسبة تبدو جميلة، بدلًا من بناء الوقف على بنية الرسم البياني الفعلية. فتنتهي النسبة إلى تجميل الصفقة بدل وصفها، لأن الوقف لم يوضع أصلًا حيث يُبطل السوق نفسه الفكرة.

تجاهل التكاليف الفعلية

أي تجاهل التكاليف تمامًا ومقارنة النسبة الورقية مباشرة بنتائج استراتيجية حقيقية. فالسبريد والعمولة والسواب والانزلاق السعري لا تظهر في حساب الدخول والوقف والهدف، ولذلك قد تخسر استراتيجية تبدو رابحة في جدول البيانات بصمت حين تُخصم هذه التكاليف فعلًا.

افتراض أن النسبة الجيدة تعني استراتيجية جيدة

أي افتراض أن النسبة الجيدة تعني استراتيجية جيدة دون التحقق من معدل الربح الفعلي مقابل حساب التعادل. نسبة 1:3 تبدو مطمئنة وحدها، لكنها لا تفيد إلا عندما تعرف إن كان النمط الذي ينتجها يربح بما يكفي لتجاوز حد 25% الذي تتطلبه.

إهمال سجل التداول

أي إهمال سجل التداول، وهو عادةً الوسيلة الوحيدة لمعرفة معدل ربحك الحقيقي عند كل نسبة تتداولها بدلًا من التخمين. ودون هذا السجل يصبح كل ادعاء عن أفضليتك افتراضًا لا حقيقة مقيسة.

الخلاصة

هندسة رقم المخاطرة إلى العائد بسيطة: قِس المسافة من الدخول إلى الوقف، وقِس المسافة من الدخول إلى الهدف، ثم اقسم.

أما ما يجعل هذا الحساب جديرًا بالثقة فهو ما يلي بعد ذلك: ربطه بمعدل ربح يمكن الدفاع عنه، وخصم التكاليف التي يتجاهلها جدول البيانات، والتحقق من أن النتائج الحية تتبع فعلًا الرقم المسجل على الورق.

ارسم الدخول والوقف والهدف قبل فتح المركز فعليًا، وتعامل مع سؤال "هل ينجح هذا" بوصفه سؤالًا منفصلًا عن الحساب نفسه.

الأسئلة الشائعة

هل نسبة المخاطرة إلى العائد الأعلى أفضل دائمًا؟

لا. فهي تخفّض معدل الربح اللازم للتعادل، لكن الهدف غير الواقعي قد يهبط بمعدل الربح إلى ما دون ما تعوّضه النسبة.

ما النسبة الجيدة للمبتدئين؟

تُعد 1:2 نقطة انطلاق شائعة، بمعدل ربح عند التعادل يقارب 33% مقابل أهداف تبقى واقعية في الغالب.

هل تأخذ نسبة المخاطرة إلى العائد السبريد والعمولة في الحسبان؟

لا، إلا إذا أضفتهما يدويًا. فالحساب الخام يتجاهل التكاليف، ولذلك تأتي النتائج الفعلية عادةً أسوأ من النسبة الورقية.

ما الفرق بين نسبة المخاطرة إلى العائد ومعدل الربح؟

النسبة تقيس حجم الربح مقابل حجم الخسارة، أما معدل الربح فيقيس عدد مرات نجاح الصفقات. وبالجمع بينهما تحصل على التوقّع الرياضي.

هل يمكنني استخدام نسبة المخاطرة إلى العائد نفسها في كل صفقة؟

اسعَ إلى حد أدنى ثابت، لكن اترك الوقف والهدف يأتيان من الرسم البياني، لا من إجبار رقم معين.