趋势线是在价格图表上连接重要波段高点或波段低点的斜线。它能让你一眼看出市场是在上涨、下跌，还是动能衰竭。这就是整个概念，一句话就能说完，但不少交易生涯的成败，恰恰取决于一个人把它用得好不好。
趋势线交易在理论上并不复杂：画一条线，观察价格对它的反应，再交易这种反应。但在实践中，需要相当多的盯盘时间，才能不再看到那些并不存在的线，转而读懂真正重要的线。
本指南将从两个方面展开：如何正确绘制趋势线，以及如何避开几乎每个人都会在某个时刻踩中的假突破。
核心要点
- 趋势线连接的是真实的波段高点或波段低点，并没有什么玄妙之处。
- 两次触及可以画出这条线，三次触及才能确认它，此后每多一次触及，分量就更重一分。
- 陡峭、近乎垂直的趋势线比平缓、可持续的趋势线更容易被突破。
- 影线穿过趋势线，其含义很少是大多数交易者所设想的那样。
- 等待K线收盘并进行回踩确认，可以减少假突破，但永远无法完全消除风险。
趋势线究竟向你展示了什么？
在讲如何绘制之前，先弄清楚图表背后趋势线真正传达的信息，会很有帮助。
基本定义
想象一个市场在几周内缓慢走高。每一次回调停下的位置都比上一次略高。把这些更高的低点连起来，就得到一条上升趋势线，一条价格不断从其上反弹的粗略斜向边界。下降趋势的逻辑正好相反：把更低的高点连起来，就得到一条价格不断从上方受阻回落的线。
这条线究竟代表什么
它的作用并不在于线本身，而在于线所代表的含义。买方在每次下跌中入场的时点越来越早，说明市场下方的需求正在累积。卖方每次都把反弹压在更低的位置，则是它的镜像，即供应压倒了任何反弹的尝试。
趋势线其实就是对这种行为的一种简明概括。一旦你开始这样解读它，画线本身就变得次要，更重要的是理解它在告诉你谁掌握着主导权。
上升趋势 | 下降趋势 | |
|---|---|---|
趋势线连接 | 更高的低点 | 更低的高点 |
所传递的信号 | 买方在每次下跌中入场更早 | 卖方把每次反弹都压得更低 |
背后的力量 | 需求累积 | 供应压倒需求 |
线的方向 | 向上倾斜的斜线 | 向下倾斜的斜线 |
交易者的解读 | 支撑，关注反弹 | 阻力，关注受阻回落 |
快速要点
- 大多数技术分析都认为，在价格第三次对趋势线作出反应之前，这条线都未获确认，前两次触及只是把线画出来而已。
看涨与看跌趋势线：正确判断方向
方向是趋势线告诉你的第一件事，它取决于两点：线的倾斜方向，以及线相对于价格的位置。只要能一眼读懂这两个细节，区分看涨形态与看跌形态就不再是猜谜。
看涨趋势线
看涨趋势线向上倾斜，位于价格下方，连接的是波段低点。只要价格持续收在它上方，就可以认为买方仍占上风，向这条线靠拢的下跌是机会，而不是警告。
看跌趋势线
看跌趋势线则正好相反。它向下倾斜，位于价格上方，连接的是波段高点，并把每一次向它靠拢的反弹视为潜在的卖出区域，而不是新一轮上涨的开端。
为什么斜率角度很重要
斜线的方向能让你一眼看出市场趋势，但角度的重要性几乎不亚于方向。陡峭、近乎垂直攀升的趋势线，通常反映的是一阵无法持续的短暂动能，往往比平缓、可持续的斜率更早被突破。
尤其是加密货币图表，在抛物线式行情中特别容易出现这类陡峭而不可持续的趋势线，而且它们经常被突破。
趋势线与水平支撑和阻力
两种工具都标示价格容易作出反应的位置，交易者也常常在同一张图表上并用。但一旦市场真正开始运动，它们的表现截然不同，混淆两者的运作方式是糟糕入场的常见原因。
固定价位与移动的线
水平支撑和阻力交易标示的是市场此前作出过反应的固定价格，无论周围的价格如何变动，这个价位都不会移动。
趋势线则是动态的。由于带有倾斜角度，它的数值随着每根K线而变化，这意味着它今天“守卫”的价格，与一周前守卫的价格并不相同。
把趋势线当作区域，而不是一条线
这一区别对交易管理很重要。水平区域给你一个精确的数字可用。趋势线给你的则是一个移动的目标，把它当作精确到点的线来对待，正是许多交易者陷入麻烦的地方。
更好的做法，是把趋势线看作几个点或几个 pip 宽的区域，而不是一条细如激光的边界。围绕趋势线的价格行为交易中，经常会出现小幅穿越趋势线的影线，它们并不会真正改变潜在趋势，而把每一根影线都奉为圭臬，是让自己被来回洗出的快捷方式。
如何正确绘制趋势线
任何人都能在图表上拖出一条线。但画出一条真正有意义的线是另一种技能，它从选对点位开始。
从有意义的波段点位开始
趋势线应当连接明显的转折点，也就是那些即便你站在房间另一头眯着眼看图表也能一眼看到的波段低点和波段高点。如果你发现自己在费力找某个细小的波动来为一条线辩护，通常说明这条线并不成立。
先缩小图表，标出那些难以忽视的波段，再放大回来求精确。
两次触及画出一条线，第三次确认它
严格来说，两个点就足以画出一条直线。但只有两次触及的线只是一个假设，而不是经确认的趋势线。根据 StockCharts 的 ChartSchool，至少要连接三个点，一条线才配得上有效趋势线的称号。
第三次触及，意味着市场实际上认可了这条线的重要性，通常也是概率较高的交易形态出现的地方。第四次、第五次触及仍然有效，会增添更多分量，不过世上没有永恒之物，每一条趋势线最终都会被突破。
影线、实体还是收盘价
这里没有唯一正确的答案，交易者对此也一直争论不休。有人穿过影线来画趋势线，以捕捉价格的全部极值。也有人更偏好K线实体或收盘价，认为影线代表的是噪音，而不是真实的信念。
比方法本身更重要的是一致性：在同一张图表上选定一种方式并坚持使用，而不是每当价格与你的判断相悖时就换一种方式重画这条线。
是什么决定一条线的强弱
时间周期、斜率、触及次数，以及这条线被市场遵守了多久，都会影响一条趋势线应有的分量。一条经过两个月检验的日线趋势线，其意义远大于一小时前画出的五分钟线。
下面简要对比一下，值得交易的趋势线与值得忽略的趋势线有何区别。
因素 | 强趋势线 | 弱趋势线 |
|---|---|---|
触及次数 | 三次或以上清晰的反应 | 只有两次，或触及点挤得太近 |
时间周期 | 日线或4小时及以上 | 1分钟或5分钟，缺乏背景支持 |
斜率 | 适中、可持续的角度 | 陡峭、近乎垂直，很可能被突破 |
被遵守的时间 | 数周或数月的反应 | 几个小时或单个交易时段 |
背景 | 与更高时间周期的市场结构和趋势分析一致 | 与更大的市场趋势相悖 |
成交量表现 | 反应伴随成交量上升 | 触及时成交量稀薄、缺乏方向 |
围绕趋势线构建的交易策略
一旦趋势线证明了自己的价值，它就不再只是图表上的一条线，而成为若干不同交易形态的框架。
延续形态与回调入场
最常见的用法是顺势交易。价格回调至上升趋势线附近，出现看涨K线形态或拒绝影线等反应，交易者便沿原有趋势的方向入场。
这本质上是时机更好的趋势跟随：在支撑附近逢低买入，而不是在涨势已经延伸之后追高。
突破交易与结构转变
当一条被市场长期遵守的趋势线终于失守，它可能标志着市场性质的转变，有时是结构突破和真正反转的早期信号。
围绕趋势线的突破交易，在突破伴随成交量放大、且K线干净利落地收在线外时效果最好，而不是勉强戳破一下就收回。
突破后的回踩
许多经验丰富的交易者会完全跳过最初的突破，转而等待回踩，也就是价格回到被突破的趋势线另一侧轻触一下，然后继续前行。被向下突破的上升趋势线，往往会从下方被回踩，并转为新的阻力。
与在最初突破时就跳进去相比，这样能获得更紧的止损和更清晰的失效点，不过也意味着偶尔会错过那些从不回头的交易。
止损设置与交易管理
止损通常设在趋势线之外一点，既要足够远，使普通噪音碰不到它，又要足够近，使价格一旦到达这里，交易思路确实已经失效。
在这里，用平均真实波幅比使用固定的点数更值得推荐，因为无视当前波动率的止损，在快市中会设得过紧，在淡市中又会浪费风险额度。
此后的交易管理就很直接了：随着新的波段点位形成，沿趋势线本身移动止损，或者在下一个水平支撑和阻力区域分批落袋为安。
用其他工具加以确认
单独一条趋势线永远只是整幅图景的一部分。把它与市场结构、均线（如简单移动平均线或指数移动平均线），或来自 RSI 指标和 MACD 指标的动量读数结合起来，能为一个交易形态增添分量。
RSI 在触及趋势线时出现背离，往往会在这条线真正被突破之前就提示动能转弱，而 ADX 指标则有助于区分真正处于趋势中的市场与横盘震荡的市场。这些工具都不能消除风险，它们只是在你下达市价单之前，为你多叠加几条有利的理由。
假突破：为什么价格会穿过又折返
在趋势线交易中，没有什么比这更让交易者沮丧了。价格穿过这条线，所有盯着的人都以为是突破而跳进场，随后市场立刻折返回原来的区间，身后留下一连串被止损出局的仓位。
假突破为何会发生
假突破的发生有几个可预见的原因。重大新闻发布前后的高波动，可以把价格推过趋势线一两根K线的时间，然后潜在趋势才重新确立。
流动性稀薄，尤其是外汇的常规交易时段之外，或加密货币市场的平静时段，会让一笔相对较小的订单把价格推到不该到的地方。
流动性扫荡则是同一件事的蓄意版本：价格被推到一个明显价位刚好之外，触发堆积在那里的止损单，然后猛烈向反方向反转。
降低风险，而非消除风险
这一切并不意味着假突破可以被消除，它们消除不了。交易者能做的，是叠加几道过滤条件，降低被套的概率：
- 等待K线收盘于趋势线之外，而不是对K线内部的影线作出反应。
- 入场前寻找站得住的回踩，而不是追逐第一波行情。
- 检查突破时成交量或动量是否确实放大，而不是立刻衰减。
- 确认突破与更高时间周期的趋势一致，而不是与之对抗。
- 入场前先定义失效位，交易一旦开始，就视其为不可商量。
这些都不能保证一笔干净利落的交易。平均真实波幅仍可能被误读，回踩仍可能失败，足够大的新闻事件也会冲破你设置的任何过滤条件。目标不是确定性，而是把概率拨向有利的一侧，使判断错误的代价不会超过判断正确的收益。
权衡各项信号
下面是在采取行动之前权衡突破信号的简单方法。
信号 | 暗示真突破 | 暗示假突破 |
|---|---|---|
K线收盘 | 明确收在趋势线之外 | 影线穿过，但收回线内 |
回踩 | 被突破的线作为新的支撑或阻力守住 | 价格收复该线并继续前行 |
成交量 | 突破时明显放大 | 持平或下降 |
时间周期一致性 | 更高时间周期的趋势与突破一致 | 突破与主导的市场趋势相悖 |
后续走势 | 动能持续数根K线 | 一两根K线内急剧反转 |
削弱趋势线交易的错误
大多数趋势线问题并非源于运气不好，而是源于几种一旦留意就会反复出现的习惯。
绘制错误
在对趋势线感到吃力的交易者身上，有几种习惯会反复出现。为了迎合自己已有的判断而硬把一条线画到图表上，大概是最常见的一种，而且很容易掉进这个陷阱，因为只要不太讲究，几乎任意两点之间都可以画出一条线。
连接无关紧要的波动而不是真正的转折点，会以另一种形式造成同样的问题。在一张图表上画五六条趋势线，直到终于有一条对上，这不是分析，只是披着信号外衣的噪音。
交易管理错误
无视更大的市场趋势是另一种错误。五分钟图上一条完全有效的短期趋势线，如果是在对抗强劲的日线上升趋势，意义就微乎其微。
把每一次趋势线被突破都当作自动反转，则忽视了价格经常只是回调、测试这条线，然后沿原来的路径继续前行。没有明确的止损或任何风险管理计划就入场，则为这份清单收尾，说实话，仅这一个错误造成的伤害，可能就超过其他所有错误之和。
趋势线绘制分步清单
- 选择与你的交易风格相符的时间周期，并在整个分析过程中保持不变。
- 缩小图表，标出明显的波段高点和波段低点，忽略细小的波动。
- 沿趋势方向连接至少两个波段点位：上升趋势线连接更高的低点，下降趋势线连接更低的高点。
- 等待第三次触及，再把这条线视为有效趋势线。
- 决定使用影线、实体还是收盘价，并保持一致。
- 检查斜率。如果看起来陡得难以持续，就预期它会提前被突破。
- 用更高的时间周期交叉验证，以确认更大的趋势。
- 在入场之前设定失效位，并明确你的止损。
在几种不同的资产上练习这套流程，往往比只读文章更快让你熟练。XBTFX 模拟交易账户让你可以在外汇、加密货币、黄金和指数的实时价格上走一遍这份清单，在养成习惯的同时无需动用本金。
结语
趋势线不是水晶球。它们是一幅粗略的地图，标出买卖双方已经交锋过的地方，并大致猜测这场交锋可能在哪里再次打响。
真正从中获益的交易者，画的并不是最漂亮的线，而是那些有足够耐心，在承担风险之前等待第三次触及、一根像样的收盘K线或一次回踩的人。这种耐心，只能来自看过足够多的行情走完全程。
常见问题
什么是趋势线？
连接波段高点或波段低点的斜线，用以显示趋势的方向。
需要多少次触及才能确认一条趋势线？
两次画出，三次确认。更多次触及会增添额外的分量。
绘制趋势线应该用影线还是K线实体？
两种都可以。选定一种，并在该图表上保持一致。
如何避免假突破？
等待K线收盘于趋势线之外，然后在入场前寻找回踩。
趋势线单独使用可靠吗？
不太可靠。与成交量、市场结构或 RSI 等动量指标搭配使用效果最好。