Figures de double sommet et de double creux : le guide complet pour les traders
Les marchés peuvent sembler chaotiques en surface, mais sous le tumulte se cache une structure, et les traders qui apprennent à la déchiffrer acquièrent un avantage considérable. L'identification des figures graphiques est l'un des instruments les plus judicieux du trader.
Ces traces visuelles du comportement des prix signalent le conflit entre acheteurs et vendeurs et annoncent parfois un mouvement important. Parmi les plus fiables figurent les figures graphiques du double sommet et du double creux.
Voyons comment ces figures se comportent, comment les reconnaître et comment les trader avec assurance, sans aucune place laissée à la devinette.
Points clés
- Le double sommet et le double creux sont de bons signaux de retournement, à condition d'être confirmés par le volume, par des indicateurs de momentum ou par un backtest.
- Associées à des moyennes mobiles, à des lignes de tendance ou à des niveaux de Fibonacci, ces figures améliorent nettement la fiabilité des trades.
- Il est essentiel d'adapter l'approche au marché concerné (actions, forex ou crypto) pour obtenir des performances régulières.
Qu'est-ce qu'une figure graphique ?
L'analyse technique est la pierre angulaire du trading moderne : elle permet au trader d'acheter et de vendre en s'appuyant sur les mouvements de prix passés plutôt que sur les seuls fondamentaux.
Par essence, l'analyse technique repose sur l'idée que le prix du marché intègre toutes les informations connues et que l'évolution des prix tend à dessiner des figures identifiables sur la durée.
Ces figures, fondées sur la psychologie des acteurs du marché, se répètent et deviennent de précieux indicateurs de la direction future des prix.
L'une des meilleures applications de l'analyse technique est l'identification de figures graphiques qui signalent des tendances ou des retournements probables du marché. Les figures graphiques se répartissent en deux grandes catégories : les figures de retournement et les figures de continuation.
Les figures de continuation, comme les drapeaux, les fanions et les triangles, laissent penser que la tendance en cours est susceptible de se poursuivre après une phase de consolidation transitoire. Les figures de retournement, à l'inverse, annoncent la fin de la tendance en cours et indiquent qu'elle est susceptible de changer de direction.
La tête-épaules, le double sommet et le double creux en sont quelques exemples. Les figures de retournement sont importantes pour le trader qui analyse le marché afin de sortir ou d'entrer au début de nouvelles tendances.
Le double sommet et le double creux sont des figures de retournement. Savoir les reconnaître permet d'anticiper les retournements de tendance et, ainsi, de profiter du changement de momentum du marché avec davantage de confiance.
À savoir
- La figure du double creux sur les actions a notamment été observée sur les grands indices lors du rebond financier de 2009, lorsque le marché baissier a pris fin et que le marché haussier historique a débuté.
Qu'est-ce qu'un double sommet ?
Le double sommet est l'une des figures de retournement les plus fréquentes : il peut signaler la fin d'une tendance haussière et le début d'une tendance baissière. Il apparaît généralement après une longue série de hausses et se caractérise par deux sommets distincts situés à un niveau de prix quasi identique.
La figure du double sommet se comprend à l'aide des étapes suivantes. Il y a d'abord une forte tendance haussière, et le prix atteint son sommet. C'est le premier sommet, l'endroit où la pression acheteuse est maximale.
Ensuite, le prix se replie très probablement et forme un repli qui donne l'impression que la hausse marque une pause. Ce repli est le plus souvent interprété comme une consolidation ou un retrait transitoire vers le niveau de support.
L'élément le plus significatif de la figure du double sommet est la formation du second sommet : le prix repart à la hausse pour tester le précédent maximum, mais ne parvient pas à le dépasser.
L'incapacité à se maintenir au-delà du premier sommet indique que la pression acheteuse s'essouffle et que le niveau de résistance tient bon. Le second sommet est important parce qu'il confirme la perte du momentum haussier, précurseur d'un retournement.
La validation de la figure est acquise lorsque le prix casse à la baisse le creux (la vallée) formé entre les deux sommets, appelé ligne de cou. Une cassure sous la ligne de cou indique que le sentiment du marché a changé et elle est fréquemment considérée comme un signal que l'on peut ouvrir une position vendeuse ou couvrir une position acheteuse existante.
Le volume joue un rôle clé dans la confirmation de la figure de retournement du double sommet. Lors du premier sommet, le volume tend à augmenter à mesure que le prix est poussé à la hausse par le momentum acheteur. Mais lors du second sommet, le volume est susceptible de diminuer, signe que moins d'acheteurs sont désireux de pousser le prix plus haut. La cassure sous la ligne de cou s'accompagne généralement d'une hausse du volume, ce qui confirme le signal de retournement.
Le double sommet peut apparaître sur n'importe quel graphique, mais il est le plus fiable sur les graphiques à unités de temps élevées. Certaines figures de court terme peuvent offrir des opportunités à court terme, mais les figures de plus grande échelle sont souvent plus significatives pour expliquer les retournements de tendance de fond.
Qu'est-ce qu'un double creux ?
Réussir à trader la figure du double creux repose sur une entrée disciplinée, sur la gestion du risque et sur la prise de profits. Le meilleur point d'entrée se situe le plus souvent au moment où le prix franchit la ligne de cou, ce qui confirme la figure.
Les traders attendent généralement une clôture nette au-delà de la ligne de cou, ou un test de ce niveau en tant que support, avant de prendre des positions acheteuses. Cela contribue à limiter le risque de se faire piéger par une fausse cassure.
Le placement du stop est important pour plafonner le risque à la baisse. Une façon de procéder consiste à placer le stop sous le point le plus bas du second creux. Cela permet, si la figure échoue et que le prix s'effondre, de garder les pertes sous contrôle.
Les traders prudents placent souvent leur stop un peu plus large pour tenir compte du bruit du marché. Les objectifs de profit sont généralement déterminés en mesurant la distance entre le creux et la ligne de cou, puis en reportant cette même distance au-delà du prix de cassure. On obtient ainsi un ratio gain/risque évident, qui devrait idéalement être de 2:1 ou plus pour justifier le trade.
Parmi les erreurs courantes figurent le fait d'entrer trop tôt, avant la confirmation de la cassure, et celui d'oublier le volume, qui doit augmenter lors d'une cassure idéale. Passer à côté des tendances plus larges du marché ou trader la figure isolément est également néfaste. Confirmez toujours avec un autre élément, ou avec l'évolution des prix.
Comparaison entre double sommet et double creux
Le double sommet et le double creux sont probablement les figures de retournement les plus connues de l'analyse technique, et ils présentent de nombreuses similitudes importantes, tant sur le plan de la structure que sur celui du sentiment de marché.
Structurellement, les deux figures consistent en deux tentatives du prix pour dépasser un niveau établi, support ou résistance, qui échouent toutes deux et débouchent sur un retournement.
Dans un double sommet, le prix forme deux pics à la même hauteur, puis chute ; dans un double creux, le prix forme deux plus bas à la même hauteur, puis rebondit. Sur le plan psychologique, les deux indiquent une lutte entre acheteurs et vendeurs et une tendance en place qui perd de son élan.
Double sommet : les acheteurs tentent à deux reprises de pousser le prix plus haut et échouent deux fois, ce qui indique un épuisement. Double creux : les vendeurs tentent à deux reprises de pousser le prix plus bas et échouent deux fois, ce qui indique une accumulation potentielle et un changement de direction.
Malgré ces similitudes, les différences tiennent aux conditions de marché et au sentiment dominant. Un double sommet se forme généralement après une tendance haussière soutenue et signale un retournement baissier, tandis qu'un double creux survient après une tendance baissière prolongée et signale un retournement haussier.
Le sentiment sous-jacent du marché est généralement l'excès de confiance ou la cupidité dans le cas d'un double sommet, et la peur et la résignation dans le cas d'un double creux, avant le retour de l'optimisme.
On voit fréquemment se former un double sommet à proximité de zones de forte résistance dans les marchés surchauffés, en particulier après de fortes hausses. Et un double creux a plus de chances d'apparaître après de longues baisses ou des ventes massives en période de panique, notamment dans des zones de support antérieures ou de sous-évaluation.
Conseils pour repérer et confirmer les figures
Il ne suffit pas d'identifier la forme évidente d'un double sommet ou d'un double creux : les indicateurs techniques apportent une confirmation indispensable. Des indicateurs comme le Relative Strength Index (RSI) et le Moving Average Convergence Divergence (MACD) aident à confirmer les figures.
Par exemple, dans le cas du double sommet, le RSI est susceptible de signaler une divergence baissière, lorsque le prix forme un second sommet plus haut mais que le RSI forme un plus haut inférieur, ce qui indique un momentum en déclin.
De même, lors d'un double creux, l'apparition d'une divergence haussière peut signaler que, bien que le prix répète le même plus bas, le momentum est déjà en train de se retourner à la hausse et que le retournement est, à terme, imminent.
Confirmation par le volume
La confirmation par le volume est là encore importante. Les volumes diminuent généralement sur le second sommet du double sommet, ce qui montre un intérêt acheteur qui faiblit. Idéalement, la cassure sous la ligne de cou se produit sur de gros volumes, confirmant le basculement à la baisse. À l'inverse, des volumes plus faibles jusqu'au second creux, puis un pic lors de la cassure à la hausse de la ligne de cou, témoignent d'une confiance croissante des acheteurs.
Unité de temps
Les unités de temps entrent aussi en ligne de compte. Les tendances sur des unités de temps élevées (graphiques hebdomadaires ou journaliers) sont souvent plus fiables et produisent des mouvements plus amples que celles sur des unités de temps plus courtes.
Cependant, les traders intraday peuvent tout de même utiliser efficacement les doubles sommets et doubles creux sur des graphiques plus courts, à condition de combiner la reconnaissance de la figure avec des indicateurs et une validation par le volume. La cohérence entre plusieurs unités de temps constitue une confirmation supplémentaire.
Considérations avancées
Si le double creux et le double sommet sont des outils puissants, ils sont loin d'être infaillibles. L'un des principaux défis auxquels le trader est confronté est celui des fausses cassures : le prix semble franchir la ligne de cou, puis revient aussitôt dans la figure.
Ces pièges peuvent conduire à des entrées prématurées, synonymes de pertes. Pour les éviter, les traders doivent rechercher une confirmation au-delà de la première cassure, par exemple une clôture nette de la bougie au-delà de la ligne de cou, une hausse du volume, ou simplement attendre de voir le test de la ligne de cou en tant que nouvelle résistance ou nouveau support avant d'ouvrir la position. Par ailleurs, surveiller la divergence des indicateurs, que sont le RSI ou le MACD, peut aider à écarter les configurations faibles ou trompeuses.
Pour accroître la fiabilité, les figures de double sommet et de double creux doivent toujours être utilisées conjointement avec des indicateurs techniques secondaires. Par exemple, les moyennes mobiles peuvent confirmer le retournement de tendance : si le prix franchit une moyenne mobile importante après la cassure, la validité de la figure s'en trouve renforcée.
Les niveaux de retracement de Fibonacci, les lignes de tendance ou les points pivots peuvent également offrir une confluence, en indiquant des niveaux importants auxquels le prix est susceptible de réagir. Il faut toutefois adapter la stratégie au marché spécifique que l'on trade.
Sur les actions, les figures se développent plus lentement et dépendent beaucoup des actualités ou des annonces de résultats ; sur le forex, la volatilité et la liquidité peuvent engendrer des configurations plus fréquentes mais plus rapides ; et sur les cryptomonnaies, où l'évolution des prix est souvent plus chaotique, l'identification des figures doit aller de pair avec une bonne gestion du risque.
Conclusion
Trader, ce n'est pas simplement réagir, c'est prévoir. Les figures de double sommet et de double creux révèlent des changements de momentum et de psychologie du marché. Mais l'identification d'une figure n'est que la première étape. Le vrai succès repose sur la confirmation, la confluence et une stratégie adaptée à la figure et à votre marché.
Qu'il s'agisse d'un beau double sommet sur un grand indice ou d'un double creux après une vague de ventes, les indications techniques et une gestion du risque avisée doivent toujours être associées. Les figures ne prédisent pas l'avenir : elles le répètent souvent. L'essentiel est d'apprendre à les écouter.
FAQ
Qu'est-ce qu'une figure graphique de double sommet ?
Une figure graphique de double sommet est un signal de retournement baissier qui se forme après une tendance haussière : elle se compose de deux sommets à un niveau similaire, suivis d'une cassure sous la ligne de cou.
Comment fonctionne la figure graphique du double creux ?
Une figure graphique de double creux se forme après une tendance baissière : elle présente deux plus bas similaires et une cassure au-dessus de la ligne de cou, ce qui indique un potentiel retournement de tendance à la hausse.
Les figures de double sommet et de double creux sont-elles fiables ?
Elles peuvent l'être, surtout lorsqu'elles sont confirmées par le volume, par des indicateurs (comme le RSI ou le MACD) et par une cassure ou un retest nets. Mais de fausses cassures peuvent se produire, d'où la nécessité de rester prudent.
Quelle est la meilleure unité de temps pour utiliser ces figures ?
Les unités de temps élevées (graphiques journaliers ou hebdomadaires) tendent à produire des figures de double creux et de double sommet sur actions plus fiables. Elles peuvent néanmoins aussi être utilisées en intraday avec une confirmation appropriée.
Puis-je utiliser ces figures sur n'importe quel marché ?
Oui ! Ces figures s'appliquent aux actions, au forex, aux cryptomonnaies et aux matières premières. Gardez simplement à l'esprit le rythme et la volatilité propres à chaque marché lorsque vous les utilisez.