Biểu đồ cổ phiếu trông đáng sợ trong khoảng năm phút đầu, sau đó thì hết. Bên dưới các cây nến, đường trung bình động và các cột khối lượng, nó thực chất chỉ là một bản ghi: giá đã làm gì, có bao nhiêu khối lượng được giao dịch và điều đó xảy ra khi nào, được trình bày để quy luật hiện ra rõ ràng thay vì bị chôn vùi trong một cột số liệu.
Bản thân biểu đồ không dự đoán được điều gì, và coi nó như thể có khả năng đó chính là chỗ phần lớn người mới sai lầm, ngay cả trước khi họ học đọc một cây nến đơn lẻ.
Bài viết này hướng dẫn cách đọc biểu đồ trên thực tế: hai trục mà mọi biểu đồ đều có, nến Nhật, khối lượng, khung thời gian, xu hướng, hỗ trợ và kháng cự, khoảng trống giá (gap) và breakout, cùng đường trung bình động.
Điểm chính cần nhớ
- Mọi biểu đồ cổ phiếu đều vận hành trên hai trục, giá ở một bên, thời gian ở bên kia, và mọi thứ khác được xây dựng trên nền tảng đó.
- Một cây nến đơn lẻ gói bốn con số vào một hình dạng: giá mở cửa, giá cao nhất, giá thấp nhất và giá đóng cửa.
- Khối lượng cho biết mức độ tin tưởng đằng sau một nhịp biến động giá; một nhịp mạnh với khối lượng mỏng mang ý nghĩa khác so với cùng nhịp đó với khối lượng lớn.
- Đọc biểu đồ cho bạn thấy điều đã xảy ra và nơi sự chú ý của thị trường đang đặt vào, chứ không đưa cho bạn mức giá của ngày mai.
- Cùng một biểu đồ trông khác nhau tùy theo khung thời gian; một xu hướng tăng rõ ràng trên khung tuần có thể trông như đi ngang nhiễu loạn trên khung 5 phút.
Hai trục mà mọi biểu đồ đều có
Mọi biểu đồ cổ phiếu, dù chồng thêm bao nhiêu chỉ báo, đều xuất phát từ cùng hai trục này. Làm quen với chúng trước thì phần còn lại sẽ không còn giống như nhiễu.
Trục dọc: Giá
Giá chạy dọc theo cạnh biểu đồ, thấp ở dưới, cao ở trên. Mỗi cây nến nằm ở độ cao tương ứng với mức giá mà nó được giao dịch. Trục này có thể là tuyến tính, nơi các biến động giá bằng nhau chiếm khoảng không gian bằng nhau, hoặc logarit, nơi các biến động phần trăm bằng nhau chiếm khoảng không gian bằng nhau; sự khác biệt này sẽ được nói thêm ở phần sau, nhưng dù theo cách nào, độ cao trên biểu đồ luôn có nghĩa là giá.
Loại thang đo | Khoảng cách bằng nhau thể hiện | Phù hợp nhất cho |
|---|---|---|
Tuyến tính | Biến động giá bằng nhau | Khung thời gian ngắn, biên độ giá nhỏ |
Logarit | Biến động phần trăm bằng nhau | Khung thời gian dài, biên độ giá rộng |
Trục ngang: Thời gian
Thời gian chạy từ trái sang phải, cũ nhất ở bên trái, gần nhất ở bên phải, mỗi cột đại diện cho một giai đoạn: một phút, một giờ, một ngày, một tuần, tùy khung thời gian bạn chọn. Không có gì trên biểu đồ giá tiêu chuẩn di chuyển ngược theo trục này, câu chuyện chỉ được đọc theo một chiều.
Vì sao điều này quan trọng trước hết
Mỗi cây nến, mỗi đường chỉ báo, mỗi cột khối lượng đều dựa trên hai trục này và không gì khác. Hình dạng của cây nến cho biết giá đã làm gì trong khoảng thời gian của nó. Đường trung bình động vẽ một lộ trình được làm mượt dọc theo cùng trục thời gian. Các cột khối lượng nằm bên dưới, gắn với đúng những khoảng thời gian như các cây nến phía trên.
Khi mối quan hệ đó đã thành bản năng, việc đọc bất cứ thứ gì phức tạp hơn chồng lên trên sẽ dễ hơn nhiều; bạn không phải giải mã một ngôn ngữ hình ảnh mới mỗi lần, mà chỉ thêm chi tiết vào một bộ khung bạn đã hiểu.
Thông tin nhanh
- Khối lượng do nhà môi giới hiển thị không phải lúc nào cũng bằng tổng khối lượng toàn thị trường; các giao dịch tại Mỹ được hợp nhất qua các nguồn dữ liệu như Consolidated Tape của NYSE, và không phải nền tảng nào cũng lấy dữ liệu từ cùng một nguồn đó.
Một cây nến cho bạn biết điều gì?
Trước khi đi vào các mẫu hình có tên gọi, cần hiểu một cây nến thực sự được tạo nên từ những gì và nó cho bạn thấy điều gì.
Bốn con số đằng sau một hình dạng
Mỗi cây nến gói giá mở cửa, cao nhất, thấp nhất và đóng cửa (OHLC) vào một hình dạng duy nhất. Thân nến dày cho thấy khoảng giữa giá mở cửa và giá đóng cửa, còn các bóng nến mảnh phía trên và phía dưới cho thấy mức cao nhất và thấp nhất mà giá thực sự chạm tới trong giai đoạn đó. Nến màu xanh lá hoặc trắng nghĩa là giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa. Nến màu đỏ hoặc đen nghĩa là giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa.
Thành phần | Ý nghĩa |
|---|---|
Giá mở cửa | Mức giá đầu tiên được giao dịch trong giai đoạn |
Giá cao nhất | Mức giá cao nhất đạt được trong giai đoạn |
Giá thấp nhất | Mức giá thấp nhất đạt được trong giai đoạn |
Giá đóng cửa | Mức giá cuối cùng được giao dịch trong giai đoạn |
Màu thân nến (xanh lá/trắng) | Giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa |
Màu thân nến (đỏ/đen) | Giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa |
Đọc hình dạng, không chỉ màu sắc
Thân nến dài nghĩa là biến động mạnh và theo một hướng trong giai đoạn của cây nến đó. Thân nhỏ với bóng dài ở cả hai đầu nghĩa là sự phân vân: giá bị đẩy về cả hai phía rồi chốt gần mức nó bắt đầu.
Cơ chế hình thành chi tiết của các cây nến này đi sâu hơn vào những mẫu hình nến cụ thể, nhưng ở cấp độ người mới, chỉ riêng kích thước thân nến và độ dài bóng nến đã cho bạn biết một giai đoạn mang tính quyết đoán hay giằng co.
Hình dạng | Gợi ý điều gì |
|---|---|
Thân dài, bóng ngắn | Biến động mạnh, quyết đoán theo một hướng |
Thân nhỏ, bóng dài cả hai phía | Phân vân, giá bị đẩy cả hai chiều rồi chốt gần giá mở cửa |
Thân nhỏ, bóng trên dài | Bên mua đẩy giá lên, rồi mất kiểm soát trước khi đóng cửa |
Thân nhỏ, bóng dưới dài | Bên bán đẩy giá xuống, rồi mất kiểm soát trước khi đóng cửa |
Khối lượng: Câu chuyện thứ hai của biểu đồ
Khối lượng nằm bên dưới khung giá dưới dạng một hàng cột, mỗi cột ứng với một cây nến, cho biết có bao nhiêu cổ phiếu (hoặc hợp đồng, với các công cụ khác) được giao dịch trong giai đoạn đó. Một nhịp biến động giá đi kèm khối lượng tăng có trọng lượng lớn hơn cùng nhịp đó với khối lượng mỏng, vì khối lượng là thứ gần nhất mà biểu đồ có để đo mức độ tham gia thực sự đằng sau một nhịp biến động.
Cần thận trọng ở đây: khối lượng do nhà môi giới hiển thị không tự động đại diện cho tổng khối lượng toàn thị trường. Với cổ phiếu Mỹ, các giao dịch được hợp nhất giữa các sàn thông qua các nguồn dữ liệu chính thức như Consolidated Tape của NYSE, và các nhà cung cấp dữ liệu cũng như nền tảng bán lẻ khác nhau không phải lúc nào cũng lấy từ đúng nguồn hợp nhất đó.
Đây là một thước đo thay thế hợp lý cho mức độ tham gia, nhưng không đảm bảo là bức tranh đầy đủ trừ khi bạn đã kiểm tra dữ liệu khối lượng của nền tảng mình dùng thực sự đến từ đâu.
Chọn khung thời gian
Cùng một công cụ có thể trông hoàn toàn khác nhau tùy khung thời gian bạn xem. Biểu đồ 5 phút cho thấy mọi dao động nhỏ trong một phiên, hữu ích cho giao dịch trong ngày nhưng nhiễu với bất cứ điều gì dài hạn hơn.
Biểu đồ ngày làm mượt điều đó thành một cây nến mỗi phiên, là góc nhìn tiêu chuẩn cho giao dịch lướt sóng (swing trading) và theo dõi xu hướng chung. Biểu đồ tuần nén thêm một bước nữa, hữu ích để nhìn bức tranh lớn nhưng quá chậm cho bất cứ điều gì trong ngày.
Không có khung thời gian nào là "đúng". Một xu hướng tăng rõ ràng trên biểu đồ tuần có thể trông như đi ngang vô hướng khi phóng vào khung 5 phút, và một nhịp đảo chiều mạnh trong ngày có thể không hề thấy trên biểu đồ ngày.
Chọn khung thời gian phù hợp với thời gian bạn thực sự dự định nắm giữ một vị thế giúp biểu đồ nói với bạn điều liên quan đến quyết định của chính bạn, thay vì một câu chuyện thuộc về một kiểu nhà giao dịch hoàn toàn khác.
Khung thời gian | Phù hợp nhất cho | Đánh đổi |
|---|---|---|
Trong ngày (1 phút đến 15 phút) | Giao dịch trong ngày | Nhiễu, nhiều tín hiệu giả |
Ngày | Giao dịch lướt sóng, theo dõi xu hướng chung | Góc nhìn tiêu chuẩn, cân bằng |
Tuần | Xu hướng dài hạn, giao dịch theo vị thế | Quá chậm để chọn thời điểm ngắn hạn |
Theo dõi xu hướng
Khi đã đọc được một cây nến đơn lẻ, bước tiếp theo là nhận ra một chuỗi các cây nến đang làm gì.
Đỉnh cao hơn, đáy cao hơn (và ngược lại)
Xu hướng tăng là một chuỗi các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, mỗi nhịp điều chỉnh tìm được hỗ trợ ở mức cao hơn nhịp trước. Xu hướng giảm thì ngược lại — đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Khi giá không còn tạo ra cả hai, mà dao động giữa cùng một trần và một sàn xấp xỉ nhau, đó là trạng thái đi ngang (range): không có xu hướng rõ ràng, chỉ là sự biến động qua lại giữa hai mức.
Mẫu hình | Xu hướng |
|---|---|
Đỉnh cao hơn, đáy cao hơn | Xu hướng tăng |
Đỉnh thấp hơn, đáy thấp hơn | Xu hướng giảm |
Đỉnh và đáy tương tự lặp lại | Đi ngang (không có xu hướng rõ ràng) |
Đỉnh xoay chiều và đáy xoay chiều
Các điểm ngoặt riêng lẻ tạo nên xu hướng được gọi là đỉnh xoay chiều (swing high) và đáy xoay chiều (swing low) — những cây nến cụ thể nơi giá đảo chiều rõ ràng. Đây cũng là nguyên liệu thô để vẽ các mức hỗ trợ và kháng cự, lớp tiếp theo mà hầu hết người đọc biểu đồ thêm vào sau khi đã xác định hướng xu hướng cơ bản.
Nơi bên mua và bên bán liên tục xuất hiện
Khi xu hướng đã hình thành, câu hỏi tiếp theo là nó có khả năng dừng lại, đảo chiều hay tăng tốc ở đâu — và đó là lúc các công cụ sau phát huy tác dụng.
Hỗ trợ và kháng cự
Hỗ trợ và kháng cự đánh dấu các vùng giá nơi lực mua hoặc lực bán trước đó đã cản lại nhịp biến động — giá thường bật lên khỏi mức sàn và chững lại dưới mức trần. Đây không phải những đường chính xác hay được đảm bảo; chúng là các vùng, và giá càng phản ứng nhiều lần tại một vùng thì vùng đó thường càng có trọng lượng.
Khoảng trống giá, breakout và những lần thất bại
Khoảng trống giá (gap) là bước nhảy giữa giá đóng cửa của một cây nến và giá mở cửa của cây nến kế tiếp, không có giao dịch nào ở giữa — thường gặp quanh thời điểm công bố kết quả kinh doanh hoặc tin tức qua đêm. Breakout là khi giá đóng cửa dứt khoát vượt ra ngoài một mức hỗ trợ hoặc kháng cự đã được xác lập, cho thấy cán cân giữa bên mua và bên bán tại đó đã thực sự thay đổi.
Không phải breakout nào cũng giữ được. Breakout giả vượt qua mức giá một chút, kéo những nhà giao dịch kỳ vọng xu hướng tiếp diễn vào, rồi đảo ngược trở lại bên trong vùng đi ngang, khiến bất kỳ ai đuổi theo bị mắc kẹt ở phía sai. Chờ một cây nến đóng cửa vượt qua mức giá, thay vì chỉ một lần chọc thoáng qua trong ngày, sẽ lọc được một phần đáng kể các trường hợp này.
Một lớp đường trung bình
Đường trung bình động làm mượt giá thành một đường duy nhất — đường trung bình động đơn giản (SMA) tính trọng số bằng nhau cho mọi giai đoạn, còn đường trung bình động hàm mũ (EMA) tính trọng số nặng hơn cho các giai đoạn gần đây và phản ứng nhanh hơn. Riêng đường trung bình động 200 ngày được theo dõi rộng rãi đến mức việc giá cắt lên hoặc xuống dưới nó được xem là tín hiệu chung về xu hướng dài hạn bên dưới.
Một số công cụ khác được xây dựng trên cùng nền tảng đó: Bollinger Bands vẽ một dải biến động quanh đường trung bình động, RSI và MACD đo động lượng và sức mạnh xu hướng, còn VWAP theo dõi giá trung bình theo khối lượng mà một chứng khoán đã giao dịch trong một phiên — hữu ích làm mốc tham chiếu để biết giá hiện tại đang nằm trên hay dưới vùng mà phần lớn khối lượng trong ngày thực sự được trao tay.
Công cụ | Đo lường điều gì |
|---|---|
SMA | Giá trung bình trong một giai đoạn nhất định, trọng số bằng nhau |
EMA | Giá trung bình có trọng số nghiêng về các giai đoạn gần đây |
MA 200 ngày | Mốc tham chiếu cho xu hướng dài hạn chung |
Bollinger Bands | Dải biến động quanh đường trung bình động |
RSI / MACD | Động lượng và sức mạnh xu hướng |
VWAP | Giá trung bình theo khối lượng trong phiên |
Một biểu đồ, xây dựng từng yếu tố một
Biểu đồ có chú thích dưới đây chồng các thành phần này lên nhau đúng theo cách bạn thực sự xây dựng một nhận định trong thực tế: trước hết là diễn biến giá, sau đó là đường trung bình động, rồi khối lượng bên dưới, với một vùng hỗ trợ được đánh dấu tại nơi giá đã nhiều lần phản ứng.
Bốn biểu đồ đáng nhận ra ngay từ cái nhìn đầu tiên
Rèn mắt để nhận ra nhanh bốn mẫu hình này giúp ích cho việc đọc biểu đồ nhiều hơn là học thuộc công thức chỉ báo — các mẫu hình cho bạn biết giá đang thực sự làm gì ngay lúc này, trong khi chỉ báo luôn mô tả điều đã xảy ra.
Dành đủ thời gian quét biểu đồ để tìm chúng và việc nhận diện sẽ diễn ra gần như tự động, từ rất lâu trước khi bạn cần dùng đến một công cụ để xác nhận.
Danh sách kiểm tra ngắn trước khi đọc
Năm câu hỏi, đi theo thứ tự, trước khi rút ra bất kỳ kết luận nào từ biểu đồ. Phần lớn những gì thực sự hữu ích trên biểu đồ sẽ hiện ra khi trả lời các câu hỏi này theo đúng trình tự, thay vì nhảy thẳng đến một ý tưởng giao dịch.
Tôi đang thực sự xem khung thời gian nào?
Hãy xác nhận điều này đầu tiên, trước khi bất cứ điều gì khác lọt vào mắt. Một mẫu hình trông quyết đoán trên biểu đồ 15 phút có thể chỉ là nhiễu vô nghĩa trên biểu đồ ngày, và một mức quan trọng trên biểu đồ tuần có thể thậm chí không nhìn thấy trong ngày. Xác định sai khung thời gian ngay từ đầu nghĩa là mọi câu trả lời sau đó đều được hiệu chỉnh theo sai câu hỏi.
Xu hướng đang tăng, giảm hay đi ngang?
Nhìn vào chuỗi các đỉnh và đáy. Đỉnh cao hơn và đáy cao hơn nghĩa là xu hướng tăng, đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn nghĩa là xu hướng giảm, còn giá dao động giữa cùng một trần và sàn xấp xỉ nhau nghĩa là đi ngang. Nhận định duy nhất này tạo bối cảnh cho mọi thứ còn lại trong danh sách kiểm tra.
Hỗ trợ và kháng cự gần nhất nằm ở đâu?
Xác định các vùng gần nhất phía trên và phía dưới giá hiện tại, những mức mà giá đã phản ứng trước đó. Chúng đánh dấu nơi phản ứng đáng kể tiếp theo có khả năng xảy ra, và cũng là nơi rất nhiều nhà giao dịch khác có lẽ đang theo dõi.
Khối lượng có ủng hộ nhịp biến động gần nhất không?
Kiểm tra xem nhịp đẩy giá gần nhất đi kèm khối lượng tăng hay khối lượng mỏng. Một nhịp biến động với mức tham gia mạnh có trọng lượng lớn hơn cùng nhịp đó trong một phiên trầm lắng, đây là bước mà hầu hết người mới bỏ qua hoàn toàn.
Giá hiện đang ở trong hay ngoài vùng dao động gần đây?
Xác nhận xem giá đang giao dịch trong vùng đi ngang đã xác lập hay đã vượt ra ngoài. Trong vùng đó là sự luân chuyển bình thường. Ngoài vùng đó, hoặc là một breakout thực sự, hoặc là khởi đầu của một breakout giả, dù thế nào cũng đáng theo dõi sát thay vì giả định đó là loại nào.
Những sai lầm thường gặp
Phần lớn điều khiến người mới vấp ngã ở đây không phải là đọc sai chính biểu đồ, mà là bỏ qua một bước mà biểu đồ vốn đã cho thấy.
Khung thời gian không khớp với kế hoạch giao dịch
Đọc biểu đồ 5 phút rồi rút ra kết luận dành cho một lệnh lướt sóng, hoặc ngược lại, xem biểu đồ tuần để tìm điều dự kiến diễn ra trong một buổi chiều. Biểu đồ không sai, nó chỉ đang trả lời một câu hỏi mà bạn đã không đặt ra.
Bỏ qua hoàn toàn khối lượng
Chỉ phản ứng với biến động giá mà không bao giờ kiểm tra xem khối lượng có thực sự ủng hộ nhịp đó không sẽ bỏ lỡ một nửa câu chuyện. Một breakout với khối lượng tăng và một breakout với khối lượng mỏng trông giống hệt nhau chỉ trên khung giá, nhưng ý nghĩa của chúng rất khác nhau.
Coi mỗi lần chạm là một cú bật tự động
Cho rằng một vùng hỗ trợ hoặc kháng cự sẽ giữ được chỉ vì giá đã đến đó, mà không kiểm tra điều gì khác trên biểu đồ trước, như xu hướng, khối lượng, hay số lần mức đó đã được kiểm tra. Một vùng giá có được sự tin cậy nhờ sự xác nhận, chứ không chỉ nhờ vị trí gần.
Nhầm bản ghi với dự báo
Coi biểu đồ là công cụ dự báo thay vì một bản ghi về những gì đã xảy ra. Phân tích kỹ thuật mô tả hành vi giá trong quá khứ, nó không đảm bảo điều gì sẽ đến tiếp theo, và quên đi sự phân biệt đó chính là cách một nhận định hợp lý biến thành sự tự tin thái quá.
Kết luận
Biểu đồ cổ phiếu không phải quả cầu pha lê, nó là bản ghi về những gì đã xảy ra, được trình bày để các quy luật trong lịch sử đó hiện ra. Giá và thời gian, nến Nhật, khối lượng, xu hướng, hỗ trợ và kháng cự, một hoặc hai đường trung bình động, đó là hầu hết những gì bạn cần để đọc biểu đồ một cách thành thạo.
Đọc lý thuyết về nến Nhật và đường xu hướng chỉ đưa bạn đi được một đoạn. Khả năng nhận diện đến từ việc quan sát các biểu đồ thật vận động.
Câu hỏi thường gặp
Khung thời gian dài hơn có cho nhận định đáng tin cậy hơn khung ngắn hơn không?
Không phải đáng tin cậy hơn, chỉ là phù hợp hơn với thời gian nắm giữ dài hơn. Không khung nào vốn dĩ chính xác hơn.
Vì sao một số biểu đồ dùng thang logarit thay vì tuyến tính?
Thang tuyến tính hiển thị các biến động giá bằng nhau thành các khoảng cách bằng nhau. Thang logarit hiển thị các biến động phần trăm bằng nhau thành các khoảng cách bằng nhau, phù hợp hơn cho giai đoạn dài hoặc biên độ giá rộng.
Khối lượng hiển thị trên nền tảng của tôi có luôn bằng tổng khối lượng thị trường không?
Không nhất thiết. Điều này phụ thuộc vào nhà cung cấp dữ liệu của bạn, nên kiểm tra thay vì mặc định.
Tôi có cần dùng cùng lúc mọi chỉ báo như đường trung bình động, RSI, MACD, Bollinger Bands không?
Không. Chồng quá nhiều thường gây rối hơn là rõ ràng. Hầu hết nhà giao dịch chỉ dùng một bộ nhỏ và nhất quán.
Chỉ riêng phân tích kỹ thuật có đủ không, hay tôi cũng cần phân tích cơ bản?
Đây là những câu hỏi khác nhau. Phân tích kỹ thuật đọc hành vi giá, phân tích cơ bản xem xét doanh nghiệp. Nhiều nhà giao dịch dùng cả hai.