La plupart des gens savent qu'acheter des actions revient à posséder une part d'une entreprise. Jusque-là, rien de compliqué. Mais dès que l'on creuse le sujet — marchés actions, cours des actions, indices, CFD, ETF — le tableau se complique rapidement, et la plupart des ressources pour débutants soit le simplifient à l'excès, soit supposent que vous en savez déjà plus que ce n'est réellement le cas.
Ce guide ne fait ni l'un ni l'autre. Il commence par expliquer ce que sont réellement les equities, puis détaille le fonctionnement des marchés actions, ce qui fait monter et baisser les cours, et la façon dont différents types de traders abordent la même classe d'actifs de manières totalement différentes.
Points clés
- Les equities représentent une part de propriété dans une entreprise : lorsque vous achetez une action, vous détenez un droit réel sur ses actifs et ses bénéfices futurs.
- Les cours des actions évoluent pour plusieurs raisons à la fois : résultats, taux d'intérêt, sentiment de marché et données macroéconomiques agissent rarement isolément.
- Il n'existe pas une seule bonne manière d'accéder aux marchés actions : actions en direct, CFD, ETF et indices conviennent chacun à une stratégie et à un appétit pour le risque différents.
Commencez par le marché, pas par l'erreur
La façon la plus rapide de comprendre comment les cours des actions évoluent réellement est de les regarder bouger, dans un environnement en direct, sans engager de capital.
Equities : que signifie vraiment « equity » ?
Au sens le plus fondamental, equity signifie propriété. Lorsqu'une entreprise a besoin de capitaux pour se développer, elle peut se diviser en actions et vendre ces actions au public. Chaque action représente une fraction des actifs et des bénéfices futurs de l'entreprise. Collectivement, ces actions sont appelées equities.
Voyez les choses ainsi : si une entreprise vaut 10 millions de $ et émet 10 millions d'actions, chaque action représente exactement 1 $ de propriété. Si la valeur de l'entreprise double, ces actions valent théoriquement 2 $ chacune. C'est la promesse centrale — et le risque central — de la détention d'actions.
Equities, stocks et shares : y a-t-il une différence ?
Les termes equities, stocks et shares sont souvent employés de manière interchangeable, mais il existe de subtiles différences à connaître.
- Equity est le concept général : une participation dans n'importe quel actif ou entreprise
- Stock désigne généralement l'instrument financier lui-même (par exemple : « je trade des actions »)
- Shares désigne en général les unités précises que vous détenez (« je possède 50 actions Apple »)
En pratique, lorsque les traders et les analystes parlent d'equities et de stocks, ils évoquent la même classe d'actifs. La distinction compte davantage dans les contextes comptables et juridiques que dans le trading au quotidien.
À savoir
Le New York Stock Exchange à lui seul cote des entreprises dont la capitalisation boursière cumulée dépasse 25 000 milliards de $, soit plus que le PIB annuel de la plupart des pays.
Comment fonctionnent les marchés actions ?
Un marché actions, aussi appelé bourse, est l'endroit où acheteurs et vendeurs échangent des actions d'entreprises cotées. Ce n'est pas un lieu physique unique, mais un réseau de places boursières, de plateformes électroniques et de courtiers qui font correspondre les ordres d'achat et de vente en temps réel.
Comprendre les bases du marché actions commence par reconnaître que les marchés actions comportent deux niveaux :
- Marché primaire : là où les entreprises vendent pour la première fois des actions au public lors d'une introduction en bourse (IPO)
- Marché secondaire : là où les investisseurs et les traders achètent et vendent ces actions entre eux après l'introduction en bourse
Principales bourses mondiales
Parmi les bourses les plus influentes au monde figurent :
- NYSE (New York Stock Exchange) : la plus importante en capitalisation boursière
- NASDAQ : le siège de la plupart des grandes entreprises technologiques
- London Stock Exchange (LSE)
- Tokyo Stock Exchange (TSE)
- Euronext : couvrant Paris, Amsterdam, Bruxelles et Lisbonne
Chaque bourse a ses propres conditions d'admission à la cote, ses horaires de négociation et ses indices qui suivent la performance globale des entreprises cotées. Le S&P 500, par exemple, suit 500 des plus grandes entreprises cotées aux États-Unis et constitue la référence de la performance des actions américaines.
Comment une bourse exécute-t-elle réellement une transaction ?
Lorsque vous passez un ordre d'achat via un courtier en ligne, il est acheminé vers la bourse (ou son équivalent électronique), apparié à un ordre de vente au même prix, puis réglé-livré, généralement sous deux jours ouvrés (T+2). Les plateformes de trading modernes l'exécutent en quelques millisecondes.
Votre stratégie a besoin de temps d'écran avant d'avoir besoin d'argent réel
Lire des articles sur les equities est une chose. Voir comment les publications de résultats, les décisions de taux et les changements de sentiment se déroulent en temps réel en est une tout autre.
Les types d'equities à connaître
Toutes les equities ne se valent pas. Avant d'ouvrir un compte chez un courtier ou de passer votre premier ordre, il est utile de comprendre ce que vous achetez réellement, ou ce à quoi vous vous exposez.
Actions ordinaires
Le type le plus connu. Les détenteurs d'actions ordinaires disposent de droits de vote sur les décisions de l'entreprise et peuvent percevoir des dividendes si celle-ci en verse. Ce sont aussi eux qui supportent le plus de risque : en cas de faillite, les actionnaires ordinaires sont les derniers à être payés.
Actions de préférence
Les détenteurs d'actions de préférence perçoivent des dividendes fixes avant les actionnaires ordinaires, et ils sont prioritaires lors de la liquidation des actifs. En revanche, ils n'ont généralement pas de droit de vote. Les actions de préférence se comportent à certains égards comme une obligation, ce qui les rend moins volatiles mais aussi moins susceptibles de capter un potentiel de hausse explosif.
Equity cotée et private equity
Les actions cotées sont ce que la plupart des traders manipulent : des titres admis sur une bourse, que n'importe qui peut acheter ou vendre. Le private equity désigne des participations dans des entreprises non cotées, généralement accessibles uniquement aux investisseurs institutionnels ou aux particuliers fortunés via des placements privés ou des fonds de capital-investissement.
Indices actions et ETF
Un indice actions est un panier de titres servant à représenter un segment du marché, comme le FTSE 100 (les 100 premières entreprises britanniques) ou le Dow Jones Industrial Average.
Vous ne pouvez pas acheter un indice directement, mais vous pouvez le trader via des ETF (fonds négociés en bourse) ou des CFD sur indices. Les ETF se négocient comme des actions mais répliquent un indice entier, offrant une diversification immédiate.
Qu'est-ce qui fait bouger le cours des actions ?
Comprendre le fonctionnement des actions, c'est savoir ce qui fait monter et baisser leurs cours. Le cours d'une action reflète ce que les acteurs du marché estiment collectivement que vaut l'entreprise, et cette opinion change en permanence.
Résultats et chiffre d'affaires
Les rapports de résultats trimestriels et annuels d'une entreprise figurent parmi les moteurs de cours à court terme les plus puissants. Si l'entreprise dépasse les attentes, le cours de l'action bondit généralement.
Si elle les manque, il chute, parfois de façon spectaculaire. La capitalisation boursière (cours de l'action × nombre total d'actions en circulation) augmente ou diminue en conséquence.
Taux d'intérêt et données macroéconomiques
Des taux d'intérêt plus élevés rendent les obligations plus attractives par rapport aux actions et augmentent les coûts d'emprunt des entreprises, ce qui peut comprimer les marges bénéficiaires et tirer les cours des actions vers le bas. Les indicateurs macroéconomiques comme les données d'inflation, les rapports sur l'emploi et la croissance du PIB influencent tous la manière dont les investisseurs valorisent les actions par rapport aux autres actifs.
Sentiment de marché et actualités
Parfois, les cours bougent non pas en raison des fondamentaux, mais à cause du sentiment : peur, cupidité, ou simple élan d'une tendance. Une annonce de changement de PDG, une enquête réglementaire, un lancement de produit, voire une publication virale sur les réseaux sociaux peuvent faire bouger sensiblement le cours d'une action à court terme. C'est particulièrement important pour le trading d'actions à court terme.
Investir ou trader les actions : quelle approche vous convient ?
Il existe deux grandes façons de participer aux marchés actions, et elles exigent des états d'esprit, des horizons de temps et des outils très différents. La plupart des débutants gagnent à comprendre les deux avant de s'engager dans l'une ou l'autre.
Investissement en actions à long terme
Investir en bourse sur le long terme consiste à acheter des actions d'entreprises dont vous pensez que la valeur augmentera sur des années, voire des décennies. Cette stratégie repose sur l'analyse fondamentale : l'évaluation du chiffre d'affaires, des bénéfices, de la position concurrentielle et de la qualité de la direction d'une entreprise.
Les investisseurs à long terme ignorent en grande partie les fluctuations de cours à court terme et misent sur l'effet des rendements composés dans la durée. L'investissement en actions à long terme a historiquement surperformé la plupart des autres classes d'actifs sur des périodes de plusieurs décennies.
Trading d'actions à court terme
Le trading d'actions vise à tirer parti de mouvements de cours plus courts, allant du scalping intrajournalier aux positions swing conservées plusieurs jours ou semaines. Les traders s'appuient sur l'analyse technique, le price action et des outils de gestion du risque plutôt que sur les fondamentaux de l'entreprise.
Cette approche exige un suivi plus actif et une stratégie bien définie. Pour le trading d'actions pour débutants, il est vivement recommandé de commencer par un compte de démonstration avant de risquer du capital réel.
Comment accéder aux marchés actions
Le trading en ligne a rendu les marchés actions accessibles à pratiquement toute personne disposant d'une connexion internet et d'un compte de trading. Mais l'instrument que vous choisissez détermine votre exposition, vos coûts et votre flexibilité.
Détention directe d'actions
Ouvrir un compte-titres en ligne et acheter des actions en direct vous confère tous les droits d'un propriétaire, y compris les dividendes et, le cas échéant, les droits de vote. C'est l'approche la plus directe pour les investisseurs à long terme intéressés par l'investissement en bourse.
CFD sur actions
Le trading de CFD permet de spéculer sur les variations du cours des actions sans détenir les actions sous-jacentes. Les CFD offrent un effet de levier, c'est-à-dire que vous contrôlez une position plus importante avec un dépôt plus faible, ce qui amplifie à la fois les gains et les pertes.
Ils sont prisés des traders actifs sur actions qui recherchent de la flexibilité, notamment la possibilité de vendre à découvert (profiter de la baisse des cours).
Indices et ETF
Plutôt que de sélectionner des actions individuelles, de nombreux traders préfèrent les indices. Trader un indice via des CFD ou des ETF vous donne une exposition large au marché sans risque de concentration.
Le trading d'indices est particulièrement utile lorsque vous avez une vision macroéconomique, par exemple anticiper que l'économie américaine surperformera, sans vouloir parier sur une seule entreprise.
Sachez ce que vous tradez avant de le trader
Les instruments que vous choisissez ne se comportent pas de la même manière lorsque les marchés s'emballent. Taille de position, effet de levier, placement des stops : ce ne sont pas des choses à régler en pleine transaction.
Erreurs courantes des traders débutants sur actions
Même de solides connaissances du marché ne vous protègent pas des erreurs comportementales. Voici les pièges les plus courants auxquels se heurte le trading d'actions pour débutants.
Se concentrer à l'excès sur une action ou un secteur
Placer tout son capital dans une seule entreprise, même une entreprise en laquelle vous croyez profondément, crée un énorme risque de concentration. Un seul mauvais rapport de résultats, un procès ou un choc macroéconomique peut anéantir une grande partie de votre portefeuille. La diversification entre secteurs et instruments est un principe de base, mais souvent ignoré.
Ignorer la volatilité et la gestion du risque
Les actions peuvent varier de 5 à 10 % en une seule séance sur une annonce ou des résultats. Sans une taille de position adaptée, des stop-loss et une stratégie de sortie claire, même une analyse de marché correcte peut aboutir à un appel de marge ou à une perte dévastatrice. La volatilité n'est pas l'ennemie : trader sans plan, si.
Confondre fondamentaux et direction du cours
Une entreprise peut avoir d'excellents fondamentaux et voir malgré tout son action reculer pendant des mois en raison de vents contraires macroéconomiques, d'une rotation sectorielle ou d'un changement de sentiment des investisseurs.
À l'inverse, l'action d'une entreprise en difficulté peut s'envoler sous l'effet de la spéculation ou d'un short squeeze. Les cours des actions reflètent des anticipations, pas seulement la réalité actuelle.
Conclusion
Les equities ne sont pas compliquées sur le principe : propriété, variations de cours, risque, rendement. Ce qui demande du temps, c'est de comprendre les nuances : pourquoi une entreprise solide sur le plan fondamental peut tout de même chuter, pourquoi le sentiment fait autant bouger les marchés que les données, et pourquoi l'instrument que vous choisissez compte autant que la transaction elle-même. Bien poser ces bases avant de trader en réel, c'est ce qui sépare les traders qui durent de ceux qui ne durent pas.
FAQ
Quelle est la différence entre equities et stocks ?
Globalement, il n'y en a pas. « Equities » est le terme formel désignant la classe d'actifs ; « stocks » est la manière dont la plupart des traders désignent ces mêmes instruments au quotidien. « Shares » désigne les unités précises que vous détenez.
Les débutants peuvent-ils trader des actions ?
Oui, même s'il est vivement recommandé de commencer sur un compte de démonstration avant de passer en réel. Cela permet d'apprendre les types d'ordres, de tester des stratégies et de comprendre la volatilité sans aucun risque financier.
Qu'est-ce qui fait bouger le cours des actions ?
Les rapports de résultats, les décisions de taux d'intérêt, les données macroéconomiques et le sentiment de marché jouent tous un rôle. Les cours reflètent les anticipations collectives sur l'avenir d'une entreprise, et pas seulement sa performance actuelle.
Quelle différence entre le trading d'actions et l'investissement en actions ?
Investir signifie généralement acheter et conserver des actions pour une croissance à long terme. Trader consiste à tirer parti de mouvements de cours plus courts, de quelques jours, de quelques semaines, parfois de quelques minutes, à l'aide de l'analyse technique et d'outils de gestion du risque.
Les CFD sont-ils la même chose que les actions ?
Non. Un CFD sur action vous donne une exposition au cours sans détention des actions sous-jacentes. Les CFD offrent un effet de levier et la possibilité de vendre à découvert, ce qui les rend populaires auprès des traders actifs, mais comporte un risque plus élevé.