ปัจจัยที่ส่งผลต่อสภาพคล่องในตลาดฟอเร็กซ์: เซสชันการเทรด ข่าว ธนาคารกลาง และช่วงที่สเปรดแย่ลง

สภาพคล่องเป็นส่วนหนึ่งของการเทรดฟอเร็กซ์ที่แทบไม่มีใครอธิบายให้ละเอียด จนกว่าจะทำให้เสียเงินไปแล้ว สภาพคล่องเป็นตัวกำหนดว่าคุณจะจ่ายสเปรดเท่าใด คำสั่ง stop ของคุณจะถูกปิดใกล้กับจุดที่ตั้งไว้หรือไม่ และคำสั่งตลาดจะเข้าใกล้ราคาที่คุณเห็นเมื่อหนึ่งวินาทีก่อน หรือไปอยู่ที่ราคาที่แย่กว่านั้น

สภาพคล่องไม่ได้คงที่ แต่เปลี่ยนไปตามตารางเวลาที่คาดการณ์ได้จริง และสามารถไหลออกจากคู่เงินหนึ่งได้ภายในไม่กี่นาทีรอบการประกาศตัวเลขตามกำหนด ก่อนที่ตัวเลขพาดหัวจะออกมาเสียอีก

ประเด็นสำคัญ

• ช่วงที่ตลาดลอนดอนและนิวยอร์กเปิดซ้อนกันเป็นช่วงที่สภาพคล่องลึกที่สุดที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่จะได้พบ
• สเปรดกว้างหมายถึงสมุดคำสั่งซื้อขายบางเท่านั้น ไม่ใช่โบรกเกอร์บวกต้นทุนเพิ่ม
• ความลึกของตลาดจะลดลงในช่วงไม่กี่นาทีก่อนการประกาศตัวเลขตามกำหนด และมักฟื้นกลับอย่างรวดเร็วหลังจากนั้น
• การตัดสินใจของธนาคารกลางส่งผลแรงกว่าข้อมูลทั่วไป เพราะเป็นการรีเซ็ตความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย ไม่ใช่แค่ตัวเลขตัวเดียว
• การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed เมื่อวันที่ 16 กันยายน และของธนาคารกลางญี่ปุ่นเมื่อวันที่ 18 กันยายน ห่างกันเพียง 48 ชั่วโมง ทำให้เห็นภาพจริงว่าสภาพคล่องที่บางส่งผลต่อการดำเนินคำสั่งอย่างไร
• แนวทางปฏิบัติคือลดขนาดสถานะ ใช้คำสั่งลิมิต และตรวจปฏิทินก่อนตั้ง stop ไม่ใช่การหลีกเลี่ยงข่าวทั้งหมด

นาฬิกาเซสชันกำหนดระดับพื้นฐาน

ตลาดฟอเร็กซ์เทรดตลอด 24 ชั่วโมงตั้งแต่เย็นวันอาทิตย์ถึงดึกวันศุกร์ตามเวลา GMT โดยส่งต่อจากซิดนีย์ไปโตเกียว ลอนดอน นิวยอร์ก แล้ววนกลับมาใหม่

ในทางเทคนิคแล้วตลาดไม่เคยปิดในช่วงเวลานี้ แต่ความลึกของตลาดที่รองรับแต่ละราคานั้นเปลี่ยนแปลงแน่นอน

ช่วงที่ตลาดเปิดซ้อนกันคือคำตอบตรงไปตรงมาสำหรับคำถามว่า "เวลาไหนดีที่สุดในการเทรดฟอเร็กซ์" สำหรับผู้ที่เทรด EUR/USD, GBP/USD หรือดัชนีหลัก

นอกช่วงนี้ คุณกำลังเทรดกับสมุดคำสั่งที่ตื้นกว่า สเปรดที่กว้างขึ้นก็คือสมุดคำสั่งที่บางลงแบบเรียลไทม์นั่นเอง

การประกาศตัวเลขตามกำหนดดึงสภาพคล่องออกก่อน แล้วราคาจึงขยับ

เหตุการณ์ใดก็ตามที่มีธงแดงในปฏิทินเศรษฐกิจ ไม่ว่าจะเป็นรายงานการจ้างงาน ตัวเลข CPI หรือการประกาศ GDP จะทำให้คำสั่งที่รออยู่หายไปในช่วงไม่กี่นาทีก่อนหน้า

ผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market maker)และผู้ให้สภาพคล่องจะถอยออกมาแทนที่จะยอมถูกตัวเลขที่ไม่สามารถชิงเข้าซื้อขายล่วงหน้าได้ซัดใส่ สมุดคำสั่งจึงบางลงในจังหวะที่ทุกคนอยากเทรดพอดี

สเปรดกว้างขึ้น ราคาอาจกระโดดข้ามระดับหนึ่งแทนที่จะวิ่งผ่านอย่างราบรื่น และความลึกของตลาดมักกลับมาภายในไม่กี่นาทีหลังการประกาศ

การประชุมธนาคารกลางทำให้ผลกระทบนี้รุนแรงขึ้น

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยไม่ได้แค่เพิ่มความผันผวน แต่ยังทำให้สมุดคำสั่งว่างเปล่าไปชั่วขณะในจังหวะที่คุณต้องการมากที่สุดได้ด้วย ซึ่งต่างจากการประกาศข้อมูลตามกำหนดทั่วไป และควรทำความเข้าใจเหตุผลก่อนที่มันจะทำให้คุณเสียราคาในการจับคู่คำสั่ง

ทำไมการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจึงส่งผลแรงกว่าข้อมูลทั่วไป

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed หรือการประชุม FOMCไม่ใช่แค่จุดข้อมูลเดียว แต่เป็นการรีเซ็ตมุมมองของตลาดทั้งหมดว่าอัตราดอกเบี้ยจะไปทางไหนต่อ นี่คือเหตุผลที่ผลต่อสภาพคล่องรอบเหตุการณ์นี้ลึกและยาวนานกว่าการประกาศตัวเลขทั่วไป

หลักการเดียวกันใช้กับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น หรือการประชุม ECB ที่มีการแถลงข่าวตามมา ความลึกของตลาดจะบางลงก่อนแถลงการณ์ และอาจยังผันผวนต่อไปอีกนานหลังจากที่อัตราดอกเบี้ยตามพาดหัวถูกตลาดรับรู้ไปแล้ว ไปจนถึงช่วงถามตอบหลังการแถลง

วงจรป้อนกลับของเงินเฟ้อ

ราคาพลังงานและความคาดหวังเงินเฟ้อเคลื่อนไหวไปด้วยกันอย่างตรงไปตรงมากว่าที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คิด และการพุ่งขึ้นของอย่างใดอย่างหนึ่งมักเปลี่ยนโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยได้ภายในไม่กี่วัน

การเข้าใจความเชื่อมโยงนี้คือปัจจัยหลักที่แยกเทรดเดอร์ที่ลดขนาดสถานะก่อนการตัดสินใจของ Fed ออกจากเทรดเดอร์ที่ถูกเล่นงานโดยไม่ทันตั้งตัว

ปัจจัยตามปฏิทินที่ไม่ค่อยมีใครจับตาอย่างใกล้ชิด

สิ้นเดือนและสิ้นไตรมาสมักมีการปรับพอร์ตจากกองทุนที่ปรับการป้องกันความเสี่ยงด้านสกุลเงิน ซึ่งบิดเบือนราคาโดยไม่มีข่าวจริงอยู่เบื้องหลัง

วันหยุดนักขัตฤกษ์ในศูนย์กลางการเงินสำคัญทำให้เซสชันที่เกี่ยวข้องบางลง บางครั้งหนักมากหากตรงกับวันปิดทำการอื่น

และช่วงโรลโอเวอร์รายวัน คือช่วงราว 21:00–22:00 GMT ที่สถานะถูกสวอปไปยังวันที่มีผลถัดไป เป็นหนึ่งในช่วงที่เงียบและผันผวนไม่แน่นอนที่สุดในรอบ 24 ชั่วโมงอย่างสม่ำเสมอ ทั้งสามปัจจัยนี้ไม่ปรากฏในพาดหัวข่าว แต่ปรากฏในราคาที่คุณถูกจับคู่คำสั่งแน่นอน

สองการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ห่างกัน 48 ชั่วโมง 

สัปดาห์ที่แล้วเป็นกรณีทดสอบติดต่อกันที่หาได้ยาก ธนาคารกลางสองแห่ง ขึ้นดอกเบี้ยสองครั้ง ห่างกันไม่ถึง 48 ชั่วโมง 

สิ่งที่เกิดขึ้นกับการตัดสินใจของ Fed

การตัดสินใจของ Fed ออกมาในช่วงเวลาตลาดนิวยอร์ก ขณะที่สมุดคำสั่งลึกพอจะรองรับได้

สเปรดกว้างขึ้นก่อนแถลงการณ์ และฟื้นกลับอย่างรวดเร็วเมื่อแถลงการณ์ออกมา

สิ่งที่เกิดขึ้นกับการตัดสินใจของ BOJ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นสองวันต่อมาเล่าเรื่องที่ต่างออกไป

ช่วงกลางวันของโตเกียวมักเป็นเซสชันที่ดีสำหรับคู่เงิน JPY แต่ตลาดยังคงรับมือกับปฏิกิริยาต่อการตัดสินใจของ Fed และความผันผวนยังไม่สงบลง การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ไม่ได้เป็นเรื่องที่น่าตกใจ แต่ขนาดของการขึ้นเมื่อเทียบกับที่ตลาดรับรู้ไว้แล้วทำให้ USD/JPY และ JPY cross กระโดดข้ามราคาแทนที่จะไหลผ่านการเคลื่อนไหวช่วงแรกอย่างราบรื่น

เทรดเดอร์ที่ตั้ง stop ไว้ใต้ตัวเลขกลมเพียงเล็กน้อยเห็นคำสั่งของตนถูกจับคู่ไกลจากจุดที่ตั้งไว้มาก เพราะไม่มีปริมาณคำสั่งรอเพียงพอที่ระดับราคาเหล่านั้นจะรองรับกระแสคำสั่งเมื่อมันมาถึงจริง

นี่คือความเชื่อมโยงเชิงกลไกทั้งหมดระหว่างสภาพคล่องกับต้นทุน เมื่อตัดนามธรรมออกไปแล้ว คำสั่งตลาดในเซสชันที่ลึกจะถูกจับคู่ใกล้ราคาที่เห็นบนหน้าจอ แต่คำสั่งเดียวกันในเซสชันที่บางอาจเกิดสลิปเพจหลายพิป และ stop ที่ตั้งไว้เพื่อจำกัดความเสี่ยงที่ระดับที่ทราบก็จะถูกดำเนินการที่ราคาแย่กว่าแทน บางครั้งต่างกันมากในคู่เงินที่เคลื่อนไหวเร็วขนาดนี้

สิ่งที่ต้องเปลี่ยนในวิธีเทรด

ทั้งหมดนี้ไม่ได้บอกให้งดเทรดช่วงข่าวไปเลย แต่บอกให้กำหนดขนาดสถานะและดำเนินการต่างออกไปในช่วงนั้น

ลดขนาดสถานะก่อนเหตุการณ์ที่รู้ว่ากำลังจะมาถึง ไม่ว่าจะเป็นการตัดสินใจของ Fed การประชุม BOJ หรือตัวเลขการจ้างงานสำคัญ แล้วค่อยเพิ่มกลับเมื่อปฏิกิริยาช่วงแรกสงบลงและสมุดคำสั่งกลับมาเต็ม

เลือกคำสั่งลิมิตแทนคำสั่งตลาดเมื่อรู้ว่าความลึกของตลาดบาง การเลือกระหว่างคำสั่งตลาดกับคำสั่งลิมิตเอียงไปทางลิมิตอย่างมากทันทีที่สภาพคล่องน่าสงสัย เพราะการพลาดการจับคู่มักมีต้นทุนน้อยกว่าการถูกจับคู่ที่ราคาซึ่งคุณไม่เคยตกลงด้วย

หลีกเลี่ยงช่วงโรลโอเวอร์สำหรับสิ่งที่ต้องอาศัยเวลาแม่นยำ หากเทรดนั้นไม่จำเป็นต้องเข้าตอน 21:30 GMT ก็อย่าเข้าตอนนั้น ตรวจปฏิทินก่อนตั้ง stop ไม่ใช่หลังจากที่ถูกชนอย่างหนักไปแล้ว stop ที่ตั้งห่างจากการประกาศตัวเลขตามกำหนดในระยะที่สมเหตุสมผลเป็นการเดิมพันที่ต่างจาก stop ที่ตั้งตรงจุดที่ตัวเลขอาจกระโดดทะลุผ่านไปเลยโดยสิ้นเชิง

นี่คือหัวใจของการบริหารความเสี่ยงฟอเร็กซ์รอบข่าว และใช้ได้เหมือนกันไม่ว่าคุณจะใช้ MetaTrader 5 หรือ cTrader แพลตฟอร์มไม่ได้เปลี่ยนสิ่งที่สมุดคำสั่งที่บางทำกับการจับคู่คำสั่งของคุณ

การเทรดท่ามกลางสภาวะเหล่านี้

คุณสามารถดูว่าสภาพคล่องเป็นอย่างไรในคู่เงินฟอเร็กซ์ ทองคำ และ CFD ดัชนีได้โดยตรงบนแพลตฟอร์มของ XBTFX

บัญชีทดลองฟอเร็กซ์ที่ใช้เงินเสมือนเป็นวิธีที่มีประโยชน์จริงๆ ในการเปรียบเทียบการตั้งค่าเดียวกันในช่วงที่ตลาดเปิดซ้อนกันซึ่งลึก กับชั่วโมงหลังตลาดปิดที่บาง โดยไม่ต้องเสี่ยงอะไรขณะที่คุณทำความคุ้นเคย

สเปรดในบัญชีทุกประเภทเป็นแบบแปรผัน และจะกว้างขึ้นรอบข่าวและเซสชันที่บางเหมือนที่อื่นทั่วไป ควรตรวจสอบราคาสดปัจจุบันในหน้าเงื่อนไขการเทรดก่อนกำหนดขนาดการเทรดเสมอ

คำถามที่พบบ่อย

ตลาดฟอเร็กซ์เปิดเมื่อไร

ตลาดเปิดเย็นวันอาทิตย์ตามเวลา GMT พร้อมเซสชันซิดนีย์ และเปิดต่อเนื่องไปจนถึงเย็นวันศุกร์ โดยทางเทคนิคแล้วตลาดไม่ปิดระหว่างเซสชัน แต่สภาพคล่องจะลดลงอย่างรวดเร็วนอกช่วงที่เซสชันหลักเปิดซ้อนกัน

สเปรดในฟอเร็กซ์คืออะไรกันแน่

คือช่องว่างระหว่างราคา bid และ ask ของคู่เงิน และเป็นตัวบ่งชี้สภาพคล่องปัจจุบันที่ตรงที่สุด แคบเมื่อสมุดคำสั่งลึก และกว้างขึ้นทุกครั้งที่บางลง

คู่เงินฟอเร็กซ์ใดมีสภาพคล่องสูงที่สุด

EUR/USD, USD/JPY และ GBP/USD มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุดโดยทิ้งห่างคู่อื่นมาก จึงมักมีสเปรดแคบที่สุดเกือบทั้งวัน รวมถึงช่วงที่ตลาดเปิดซ้อนกันด้วย

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การเทรดในตลาดการเงินมีความเสี่ยงสูง ควรศึกษาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจเทรดทุกครั้ง